I'm Going Public — з маім любімым «IPO» года

Сярод усіх 400 або каля таго традыцыйных першасных публічных прапаноў — і ўсіх 600 або каля таго «de-SPAC» назваў, якія сталі публічнымі праз кампаніі па набыцці спецыяльных мэтаў у 2021 годзе, у мяне ёсць фаварыт.

Roblox — гэта кампанія, якая займаецца 3D-адукацыйнымі гульнямі — кампанія тыпу «метасусвет», якая з'явілася яшчэ да таго, як слова метасусвет стала агульнаўжывальным тэрмінам. Па першапачатковай цане 45 долараў, акцыі адкрыліся на Нью-Ёркскай фондавай біржы ў сакавіку пасля таго, як ужо былі сабраны сродкі ў прыватным парадку, пакінуўшы перад алтаром мноства інвестыцыйных банкіраў. 

Фундаментальная гульня

Roblox збіраецца паведаміць пра вынікі ў чацвёртым квартале да пачатку сакавіка. Аналітыкі з боку прадаўцоў, якія асвятляюць гэтае імя, мяркуюць, што страта на акцыю складае 0.14 долара пры выручцы ў 763 мільёны долараў. Гэтая лічба даходу, калі яна дакладная, павялічылася б на 146% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, што будзе пятым кварталам запар з трох лічбаў (у працэнтных суадносінах) росту продажаў за мінулы год. Ці дарагія акцыі? Я так думаю. Гэта відавочны выпадак аплаты росту.

Акцыі гандлююцца ў 40 разоў больш, чым апошнія продажы за 12 месяцаў, і больш чым у 100 разоў больш, чым кніга. Маржа, відавочна, усё яшчэ адмоўная. Але свабодныя грашовыя патокі ад аперацый і рычагоў сапраўды станоўчыя. Баланс таксама надзвычай чысты. Па стане на апошні квартал баланс грашовых сродкаў кампаніі складае больш за 1.9 мільярда долараў, а агульны доўг — 244 мільёны долараў. Са стратай чыстага «прыбытку» ў памеры 74 мільёнаў долараў за трэці квартал гэтая фірма магла б, калі б прыйшлося, спальваць наяўныя на некаторы час, працуючы над рэнтабельнасцю. Ах, і толькі да вашай інфармацыі, каля 6% усяго плавання знаходзіцца ў кароткіх пазіцыях. Недастаткова, каб распаліць малпаў, але таксама занадта вялікі, каб ігнараваць. Фірма стаіць з каэфіцыентам току вышэй за 1.3, што нармальна.  

Рэйтынг Roblox

Я магу знайсці чатырох-пяцізоркавых (на TipRanks) аналітыкаў з боку прадаўцоў з грамадскай думкай аб RBLX. Ёсць тры рэйтынгі "купляць" або "эквівалентныя пакупкі" і адзін "трымаць". Мэтавыя цаны паўсюль: ад 150 долараў (Браян Новак з Morgan Stanley) да 82 долараў (Эндру Уэрквіц з Jefferies). Сярэдняе значэнне з чатырох мэтавых паказчыкаў складае 114.50 долараў.  

Транш трэйдара

Я купіў транш у трэйдара раней падчас падзення, спрабуючы скарыстацца продажам, які, як мне падалося, звязаны з падатковымі стратамі. Першапачаткова мэта складалася ў тым, каб пазбавіцца ад пазіцыі ў пачатку студзеня, калі перыяд ралі «Санта-Клаўса» падыходзіць да канца, і, безумоўна, да трэцяга тыдня студзеня, які гістарычна з'яўляецца пачаткам трохтыднёвага перыяду цемры для S&P 500. (Вы можаце паглядзець на гэта. S&P 500 у сярэднім за год дае адмоўную прыбытковасць на працягу трэцяга, чацвёртага і пятага тыдняў новага года, прычым пяты тыдзень з'яўляецца самым слабым. Ёсць, на у сярэднім, мякчэйшыя асобныя тыдні, чым любы тыдзень з іх, але часта гэта тры самыя мяккія перыяды ў каляндарным годзе на рынку.) Карацей кажучы, я хачу выйсці з гэтых акцый да гэтага, а затым, калі цана будзе правільнай, вярнуцца ў нейкі момант у лютым, таму што мне падабаецца назва.  

Тэхнічныя

Чытачы заўважаць, што асцылятар штодзённай канвергенцыі слізгальнай сярэдняй (MACD) і асцылятар поўнага стохастыку цяпер па-чартоўску слабыя. Здаецца, што акцыі знайшлі падтрымку на ўзроўні адкату Фібаначы 61.8% ад усяго DPO да лістападаўскага ралі. Звярніце ўвагу, што акцыі ніколі не таргаваліся публічна па цане DPO 45 долараў. 

Аднак я думаю, што нам трэба памятаць аб незапоўненым разрыве паміж 79 і 94 доларамі, які ўтварыўся ў пачатку месяца. Самая верхняя частка гэтага прабелу была запоўнена толькі нязначна да таго, як падтрымка Фібаначы наганула. Я думаю, што гэтая вобласць можа запоўніцца на працягу трох тыдняў цемры, якая ўсё яшчэ дазваляе пасля гэтага ралі, натхнёнае прыбыткам. Я ведаю: шмат рухомых частак. Магчыма, я гуляю ў шахматы, калі мне трэба гуляць толькі ў шашкі. Тым не менш, шахматы - гэта нашмат весялей, чым шашкі, і тое, што робіць нас лепшымі за іх, робіць планаванне таго, што будуць рабіць алгарытмы, перш чым яны гэта зробяць. Ідзіце людзі.