Я збіраюся даць гэтай біятэхналогіі яшчэ адзін шанец

Dynavax Technologies (DVAX) выдаткаваў 2022 год на нарошчванне балансу грашовых сродкаў, калі біятэхналогія атрымала даходы ад свайго ад'юванта, які выкарыстоўваецца некалькімі вытворцамі вакцын супраць Covid, у асноўным у Еўропе. Акрамя таго, вакцына Heplisav-B хутка становіцца стандартам лячэння гепатыту B. Давайце яшчэ раз паглядзім на гэтую пераканаўчую гісторыю «сумы частак», якую мы наведалі ў траўні.

I акрэсліў крытую гандаль для DVAX позняй вясной, калі акцыі таргаваліся крыху ніжэй за дзесяць баксаў за акцыю. Я выкарыстаў студзеньскія папярэджанні за 10 долараў. Нягледзячы на ​​тое, што гэта быў цяжкі год для біятэхналагічнага сектара, цяпер акцыі гандлююцца крыху вышэй за 11 долараў за акцыю. Калі мы набліжаемся да 2023 года, гэта невялікая назва па-ранейшаму створана для добрага гандлю «змыць, памыць і паўтарыць».

На дадзены момант рынкавая капіталізацыя Dynavax складае каля 1.4 мільярда долараў. Для пачатку кампанія сабрала больш за 350 мільёнаў долараў чыстых грашовых сродкаў на сваім балансе. Яго дапаможнік CpG 1018 атрымаў 126.3 мільёна долараў даходу ў трэцім квартале, што прыкладна на 50% больш, чым за аналагічны перыяд мінулага года. Кіраўніцтва чакае ад 550 да 600 мільёнаў долараў продажаў ад CpG 1018 у 2022 фінансавым годзе. Продажы ўпадуць у 2023 фінансавым годзе па меры спаду пандэміі. Але кампанія сканцэнтравана на распрацоўцы гэтага ад'юванта для іншых вакцын па-за Covid, такіх як апяразвае лішай.

У той жа час Heplisav-B хутка заняў адну траціну рынку вакцын супраць гепатыту B у ЗША, дзякуючы сваёй эфектыўнасці і адпаведнасці. Продажы Heplisav-B у трэцім квартале склалі 37.5 мільёна долараў, павялічыўшыся на 65% у параўнанні з трэцім кварталам 2021 года. Кіраўніцтва мяркуе, што пік продажаў гэтай вакцыны ў Злучаных Штатах у канчатковым выніку дасягне 600 мільёнаў долараў.

Улічваючы гэты профіль рызыкі/ўзнагароды на гэтых гандлёвых узроўнях, нядзіўна, што Goldman Sachs (мэтавая цана $21), JMP Securities (мэтавая цана $22) і HC Wainwright (мэтавая цана $28) нядаўна перавыдалі рэйтынгі «Купляць» на Dynavax Technologies.

Варыянт стратэгіі:

Вось як можна выканаць крытую пазіцыю выкліку ў DVAX. Выкарыстоўваючы забастоўкі аб выкліках 11 ліпеня, сфармуйце крыты заказ на выклік з чыстым дэбетам у дыяпазоне ад 9 да 9.20 долараў (чыстая цана акцый – прэмія за апцыён). Гэтая стратэгія забяспечвае абарону ад паніжэння на 18% і крыху больш за 20% патэнцыйнага росту на працягу васьмімесячнага тэрміну апцыёна, нават калі акцыі нічога не робяць у параўнанні з бягучымі гандлёвымі ўзроўнямі. Ліквіднасць, як правіла, паляпшаецца вакол гэтых варыянтаў пазней у той жа дзень, таму я лічу, што лепш за ўсё размясціць гэтую здзелку пасля поўдня. Калі ўсё зноў атрымаецца, мы можам перагледзець той жа гандаль у пачатку наступнага лета.