Павелічэнне інсайдэрскіх продажаў і ацэнкі S&P выклікаюць вялікія жоўтыя сцягі

Напрыканцы чарговага гандлёвага тыдня давайце падвядзем вынікі рынку.

Большасць асноўных індэксаў акцый закрыліся каля сваіх дзённых максімумаў у чацвер, калі тром графікам удалося зачыніцца вышэй за свае кароткатэрміновыя лініі сыходнага трэнду. Сукупная шырыня рынку таксама палепшылася нязначна.

Хоць асцылятары McClellan OB/OS застаюцца перапрададзенымі, карпаратыўныя інсайдэры працягваюць актывізаваць сваю дзейнасць па продажах. І форвардная ацэнка S&P 500 застаецца са значнай прэміяй да справядлівай кошту. Гэта адбываецца ў спалучэнні з прыбытковасцю 10-гадовых казначэйскіх аблігацый пры ўзыходзячай тэндэнцыі.

Усё гэта дае дастатковую вагу, каб прапанаваць захоўваць асцярожнасць у дачыненні да акцый.

Зараз давайце паглыбімся...

Некаторыя дыяграмы індэксаў становяцца нейтральнымі

Крыніца дыяграмы: Worden

На графіках асноўныя індэксы акцый закрыліся ў чацвер вышэйшымі з станоўчымі ўнутранымі паказчыкамі NYSE і Nasdaq, паколькі аб'ёмы таргоў на абодвух знізіліся ў параўнанні з папярэдняй сесіяй.

Большасць зачыніліся каля сваіх сесійных максімумаў, што дазволіла індэксам S&P 500, Nasdaq Composite (гл. вышэй) і Nasdaq 100 закрыцца вышэй за свае бліжэйшае сыходнае трэндзе, ператварыўшы названыя тэндэнцыі ў нейтральныя з мядзведжых. Аднак у астатніх пакуль негатыўныя тэндэнцыі.

Сукупная шырыня рынку палепшылася нязначна, калі лініі росту/падзення All Exchange і NYSE ператварыліся ў нейтральныя з мядзведжых, а Nasdaq заставаўся адмоўным.

Стохастычныя ўзроўні перапрададзены на ўсіх графіках, але пакуль не ствараюць бычыных сігналаў перакрыжавання.

Павелічэнне інсайдэрскіх продажаў

На прыборнай панэлі даных 1-дзённыя асцылятары перакупленасці/перапраданасці McClellan па-ранейшаму перапрададзены, але менш (усе біржы: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93). Патэнцыял адскоку аслабеў.

Працэнт выпускаў S&P 500, якія гандлююцца вышэй за 50-дзённую слізгальную сярэднюю (супрацьлеглы індыкатар), вырас да 50% і застаецца на нейтральным сігнале.

Open Insider Buy/Sell Ratio, на наш погляд, працягвае махаць вялікім жоўтым сцягам, паколькі інсайдэры працягвалі актывізаваць сваю нядаўнюю актыўнасць продажаў да мядзведжага 18.8. Яны былі вельмі актыўнымі прадаўцамі на працягу апошніх некалькіх сесій ва ўмовах падзення рынку. Мы б аддалі перавагу бачыць у іх пакупнікоў слабасці, але такіх дзеянняў яшчэ няма.

Каэфіцыент куплі/продажу Open Insider складае 18.8 % (мядзведжы)

Дэтрэндавы каэфіцыент Rydex (супрацьлеглы індыкатар) апусціўся да +0.03 і з'яўляецца нейтральным.

На гэтым тыдні AAII Bear/Bull Ratio (супрацьлеглы індыкатар) упаў да 0.87, паколькі мядзведжыя настроі знізіліся і застаюцца нейтральнымі.

Каэфіцыент "мядзведзь/бык" (супрацьлеглы паказчык) нейтральны і складае 59.4.

Ацэнка S&P расцягнута

Ацэнка працягвае выклікаць непакой.

Перспектыўныя 12-месячныя кансенсусныя ацэнкі прыбытку ад Bloomberg для S&P 500 знізіліся да $220.69 за акцыю і па-ранейшаму з'яўляюцца праблемай, паколькі яго каэфіцыент P/E, які складае 18.2x, застаецца са значнай прэміяй да справядлівай кошту па «правілу 20». 16.1x. Мы паўтараем, што ацэнка, на нашу думку, па-ранейшаму пакідае невялікі запас памылак для акцый.

Даходнасць форварднага прыбытку S&P складае 5.55%.

Прыбытковасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый закрылася на ўзроўні 3.88%. Згодна з нашым аналізам, ён знаходзіцца ў кароткатэрміновым узыходзячым трэндзе з падтрымкай 3.76% і супрацівам 4.01%.

Наш прагноз на рынак

Нягледзячы на ​​​​тое, што графікі ў цяперашні час маюць у асноўным пазітыўныя тэндэнцыі, рост інсайдэрскіх продажаў і рынкавай ацэнкі па-ранейшаму сведчаць аб неабходнасці быць асцярожнымі, перш чым умешвацца.