Дадзеныя паказваюць, што ў снежні індывідуальныя інвестары даюць пад заклад усё

Здаецца, індывідуальныя інвестары ўлавілі трывогу ў кожным класе актываў.

Звычайна гэта пазітыўны знак для рынку ў цэлым, які павінен стаць палёгкай пасля года, калі і акцыі, і аблігацыі сур'ёзна пацярпелі падзенне.

Узаемныя фонды і фонды, якія гандлююцца на біржы, назіралі стабільны адток на працягу пяці тыдняў з 21 снежня. Паколькі гэтыя фонды звычайна належаць індывідуальным інвестарам, мы можам зрабіць разумную здагадку, што людзі, якія робяць крок, каб адмовіцца хаця б ад часткі сваіх інвестыцыі.

Новыя дадзеныя паказваюць, што яны выручаюць фонды, якія спецыялізуюцца на акцыях (унутраных і замежных), аблігацыях (абкладаемых і не абкладаюцца падаткам) і гібрыдных фондах як з акцыямі, так і з аблігацыямі, а таксама таварамі.

Абнаяўленне сродкаў з акцый і аблігацый

Паводле апублікаваных у сераду даных, за пяць тыдняў да 21 снежня інвестары вывелі чыстыя сродкі са сваіх акцый у ЗША і за мяжой на суму 78.5 мільярда долараў. Інстытут інвестыцыйнай кампаніі. Адтокі адбываліся на працягу чатырох з пяці тыдняў.

Сапраўды гэтак жа інвестары ў аблігацыі выцягвалі грошы са сваіх фондаў з фіксаваным прыбыткам на працягу чатырох з пяці тыдняў на агульную суму 31.6 мільярда долараў.

Зняцце гібрыдных фондаў больш адпавядала адтоку за кожны з пяці тыдняў. Агульная сума вываду склала 16.6 мільярда долараў.

Гэтыя выплаты не павінны здзівіць вопытных інвестараў. Рынак акцый і аблігацый масава ўпаў. SPDR S&P 500 (SPY
) ETF, які адсочвае S&P 500, страціў 18.2 у 2022 годзе, па дадзеных Morningstar. Тым часам iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQD
) знізіўся на 17.9%, зноў жа паводле Дадзеныя Morningstar.

Індывідуальныя інвестары маюць пакутлівую звычку прадаваць, калі цэны на каштоўныя паперы падаюць, і купляць іх зноў, калі цэны высокія. Гэта, вядома, стратная стратэгія, але ўсё роўна яны гэта робяць.

Пастаяннасць апошніх продажаў таксама паказвае на глыбокі ўзровень страху сярод індывідуальных інвестараў, што, у сваю чаргу, павінна прымусіць усіх бачыць станоўчыя даходы на гарызонце. Гэта вядома як адваротны паказчык, і мы ўбачым, ці спрацуе ён з часам.

Інвестары таксама бягуць ад сыравінных тавараў

Мабыць, самым вялікім сюрпрызам стала навіна аб тым, што за чатыры з пяці тыдняў да 21 снежня сыравінныя фонды зафіксавалі чысты адток у памеры 1.8 мільярда долараў. Варта адзначыць, што рынкі сыравінных тавараў значна меншыя, чым рынкі акцый або аблігацый. Таксама праўда, што сыравінныя фонды адносна менш папулярныя ў ЗША

Такім чынам, хаця адток у 1.8 мільярда долараў невялікі, ён усё ж значны.

Гэта таксама шакуе, улічваючы прыбытковасць Invesco DB Commodity Tracking (DBC
), які адсочвае шырокі спектр тавараў, павялічыўся на 19.3%.

Цяжка зразумець, чаму хто-небудзь будзе адмаўляцца ад сектара, які прадэманстраваў пераўзыходжанне акцый і аблігацый амаль на 40 працэнтных пунктаў.

Можа быць, прычынай з'яўляюцца завышаныя страхі перад нібыта хуткай рэцэсіяй. Якая б ні была прычына, гэта дзіўна.