Карпарацыя Intel вытрымала чарговую жорсткую рэакцыю інвестараў на сваю справаздачу аб прыбытках у чацвер, і аналітыкі кажуць, што вытворца чыпаў сутыкнуўся з яшчэ адной патэнцыйнай праблемай у дадатак да падзення маржы: надыходзячая залішняя прапанова ПК, якая абяцае ўразіць яго найбуйнейшы бізнес-сегмент.
Акцыі накіраваліся на сёмы квартал запар, у якім яны ўпалі на наступны дзень пасля паведамлення аб прыбытках, нават калі Intel кожны раз перавышала чаканні прыбытку. Згодна з дадзенымі FactSet, сярэдняе падзенне прыбытку за адзін дзень пасля шасці папярэдніх справаздач аб прыбытках склала 9.7%.
У той час як вытворца чыпаў лёгка перавысіў ацэнкі Уол-стрыт за квартал у справаздачы аб прыбытках, апублікаванай у сераду, вынікі паказалі зніжэнне даходаў ад кліенцкіх вылічэнняў, традыцыйнай групы ПК і найбуйнейшага бізнес-падраздзялення Intel, на 7% да 10.1 мільярда долараў, што было вышэй, чым Уол Ацэнка Стрыта ў 9.59 мільярда долараў.
Аднак прагноз кампаніі выклікаў заклапочанасць не толькі таму, што Intel паведаміла, што рэнтабельнасць у чацвёртым квартале ўпала да 55.4% з 60% у квартале мінулага года, але і з-за прыкмет таго, што бум ПК, якім карысталася Intel, хутка падыходзіць да канца.
У першым квартале Intel прагназавала скарэкціраваны прыбытак у першым квартале ў 80 цэнтаў на акцыю пры выручцы каля 18.3 мільярда долараў, у той час як апытаныя FactSet аналітыкі ў сярэднім чакалі прыбытку ў 86 цэнтаў на акцыю пры выручцы ў 17.61 мільярда долараў. Кампанія адкладае выдачу штогадовага кіраўніцтва да Дня інвестара 17 лютага.
Акрамя пытання аб падзенні рэнтабельнасці, якое абмяркоўвалася з мінулага квартала, аналітыкі, падобна, на гэты раз былі больш занепакоеныя тым, як чаканае падзенне росту ПК пашкодзіць Intel, калі яна спрабуе аднавіць сябе.
Аналітык Bernstein Стэйсі Расгон, якая мае нізкі рэйтынг і мэтавую цану ў 40 долараў, у нататцы пад назвай "Чысцец" адзначыла, што прагноз Intel "можа быць слабейшым, чым здавалася на паверхні", таму што першы квартал змяшчае дадатковы тыдзень у параўнанні з год таму.
Адтуль аналітык засяродзіўся на карэкцыі прагнозу росту ПК, якая з'яўляецца на гарызонце. У 2021 годзе пастаўкі ПК дасягнулі самага высокага ўзроўню амаль за дзесяць гадоў, выкліканага пандэміяй COVID-19.
«Працэсары ПК [цэнтральныя працэсары] (якія, як мы лічылі, былі празмернымі, асабліва ў наўтбуках) зараз канчаткова ўступаюць у карэкцыю, што можа зрабіць рост блокаў у наступным годзе складаным, нават калі ПК застануцца моцнымі, а траекторыя цэнтра апрацоўкі дадзеных абумоўлена, верагодна, няўстойлівым прадпрыемствам сіла (+53% [у параўнанні з мінулым годам]) з 5 кварталамі запар зніжэння воблачнасці (трывожна)», - сказаў Расгон.
Чытайце: З-за дэфіцыту фішкі могуць быць раскуплены да 2022 года, але інвестары занепакоеныя заканчэннем вечарыны
Аналітык Evercore ISI Сі-Джэй Мьюз, які мае рэгіянальны рэйтынг і мэтавую цану ў 55 долараў, сказаў, што, хоць попыт на чыпы застаецца высокім, «рыначныя асцярогі адносна нарошчвання запасаў працэсараў для ПК могуць узнікнуць».
«Intel кіруецца зніжэннем даходаў у сакавіку Q на 6% [у параўнанні з кварталам] на чале з падзеннем [ноўтбукаў], паколькі кліенты спальваюць назапашаныя запасы ЦП», — сказаў Muse. «Кліенты заказвалі працэсары на аснове надзейных тэндэнцый канчатковага попыту ў CY21, але не змаглі атрымаць адпаведныя наборы, улічваючы пастаянныя абмежаванні галіны, і цяпер вымушаныя спаліць перабудаваныя кампаненты».
«Дрэнная навіна, гэта відавочна распальвае мядзведжую дыскусію вакол кішэняў зборкі інвентара», - сказаў Мьюз. «Добрая навіна, гэтая дынаміка не гаворыць аб канчатковым попыце, а проста часовая праблема (хаця INTC чакае, што абмежаванні будуць дзейнічаць да 23 CY)».
Аналітык Citi Research Крыстафер Дэнлі, які мае нейтральны рэйтынг і знізіў мэтавую цану да 55 долараў з 58 долараў, сказаў, што чаканая карэкцыя запасаў Intel на канчатковым рынку наўтбукаў была "чырвоным сцягам".
«Да 2020 года колькасць камп'ютэрных адзінак скарацілася ў сярэднім на 1%, прыкладна на 260 мільёнаў адзінак у год», - сказаў Дэнлі. «З-за тэндэнцый працы/вучобы дома колькасць ПК вырасла на 14% да 299 мільёнаў адзінак у 2020 годзе і прыкладна на 12% да 335 мільёнаў у 2021 годзе, што значна вышэй за сярэдняе гістарычнае зніжэнне ў 1%».
«Аднак мы чакаем, што гэтая тэндэнцыя вернецца да сярэдняга значэння ў 2П22 па меры росту попыту на ПК і карэкцыі запасаў пасля двух гадоў запар двухзначнага росту», — сказаў Дэнлі.
Аналітык Коўэна Мэцью Рамзі, які мае лепшы рэйтынг і мэтавую цану ў 60 долараў, назваў справаздачу Intel "складаным кварталам", у тым, што ў той час як прыбытак выйграў ад росту ПК і бізнес-выдаткаў, падзенне маржы стала "больш жорсткай рэальнасцю".
«Велічыня і рэальнасць асядаюць для інвестараў... што ў канчатковым рахунку можа быць добрай рэччу, на наш погляд, паколькі гэта патэнцыйна дазваляе настроям апусціцца да дна з маржай, якое неўзабаве рушыць услед... хоць ключом будзе намеціць надзейны шлях да аднаўлення», - сказаў Рамзі.
Паводле звестак FactSet, з 40 аналітыкаў, якія ахопліваюць Intel, 10 маюць рэйтынг пакупкі, 21 - рэйтынг утрымання і дзевяць - рэйтынг продажу разам з сярэдняй мэтавай цаной у 54.43 даляра.
Акцыі Intel дасягнулі самай нізкай цаны за больш чым год, і ёсць яшчэ адзін абутак, які трэба скідаць
Карпарацыя Intel вытрымала чарговую жорсткую рэакцыю інвестараў на сваю справаздачу аб прыбытках у чацвер, і аналітыкі кажуць, што вытворца чыпаў сутыкнуўся з яшчэ адной патэнцыйнай праблемай у дадатак да падзення маржы: надыходзячая залішняя прапанова ПК, якая абяцае ўразіць яго найбуйнейшы бізнес-сегмент.
Акцыі Intel
-7.04%
-0.02% ,
INTC,
у чацвер упалі больш чым на 6% і дасягнулі ўнутрыдзённага мінімуму ў $47.78, што стала самым нізкім паказчыкам з 22 снежня 2020 г., калі яны дасягнулі $45.77. Акцыі былі найгоршымі ў чацвер на Dow Jones Industrial Average
DJIA,
якая была плоская.
Акцыі накіраваліся на сёмы квартал запар, у якім яны ўпалі на наступны дзень пасля паведамлення аб прыбытках, нават калі Intel кожны раз перавышала чаканні прыбытку. Згодна з дадзенымі FactSet, сярэдняе падзенне прыбытку за адзін дзень пасля шасці папярэдніх справаздач аб прыбытках склала 9.7%.
У той час як вытворца чыпаў лёгка перавысіў ацэнкі Уол-стрыт за квартал у справаздачы аб прыбытках, апублікаванай у сераду, вынікі паказалі зніжэнне даходаў ад кліенцкіх вылічэнняў, традыцыйнай групы ПК і найбуйнейшага бізнес-падраздзялення Intel, на 7% да 10.1 мільярда долараў, што было вышэй, чым Уол Ацэнка Стрыта ў 9.59 мільярда долараў.
Аднак прагноз кампаніі выклікаў заклапочанасць не толькі таму, што Intel паведаміла, што рэнтабельнасць у чацвёртым квартале ўпала да 55.4% з 60% у квартале мінулага года, але і з-за прыкмет таго, што бум ПК, якім карысталася Intel, хутка падыходзіць да канца.
У першым квартале Intel прагназавала скарэкціраваны прыбытак у першым квартале ў 80 цэнтаў на акцыю пры выручцы каля 18.3 мільярда долараў, у той час як апытаныя FactSet аналітыкі ў сярэднім чакалі прыбытку ў 86 цэнтаў на акцыю пры выручцы ў 17.61 мільярда долараў. Кампанія адкладае выдачу штогадовага кіраўніцтва да Дня інвестара 17 лютага.
Акрамя пытання аб падзенні рэнтабельнасці, якое абмяркоўвалася з мінулага квартала, аналітыкі, падобна, на гэты раз былі больш занепакоеныя тым, як чаканае падзенне росту ПК пашкодзіць Intel, калі яна спрабуе аднавіць сябе.
Аналітык Bernstein Стэйсі Расгон, якая мае нізкі рэйтынг і мэтавую цану ў 40 долараў, у нататцы пад назвай "Чысцец" адзначыла, што прагноз Intel "можа быць слабейшым, чым здавалася на паверхні", таму што першы квартал змяшчае дадатковы тыдзень у параўнанні з год таму.
Адтуль аналітык засяродзіўся на карэкцыі прагнозу росту ПК, якая з'яўляецца на гарызонце. У 2021 годзе пастаўкі ПК дасягнулі самага высокага ўзроўню амаль за дзесяць гадоў, выкліканага пандэміяй COVID-19.
«Працэсары ПК [цэнтральныя працэсары] (якія, як мы лічылі, былі празмернымі, асабліва ў наўтбуках) зараз канчаткова ўступаюць у карэкцыю, што можа зрабіць рост блокаў у наступным годзе складаным, нават калі ПК застануцца моцнымі, а траекторыя цэнтра апрацоўкі дадзеных абумоўлена, верагодна, няўстойлівым прадпрыемствам сіла (+53% [у параўнанні з мінулым годам]) з 5 кварталамі запар зніжэння воблачнасці (трывожна)», - сказаў Расгон.
Чытайце: З-за дэфіцыту фішкі могуць быць раскуплены да 2022 года, але інвестары занепакоеныя заканчэннем вечарыны
Аналітык Evercore ISI Сі-Джэй Мьюз, які мае рэгіянальны рэйтынг і мэтавую цану ў 55 долараў, сказаў, што, хоць попыт на чыпы застаецца высокім, «рыначныя асцярогі адносна нарошчвання запасаў працэсараў для ПК могуць узнікнуць».
«Intel кіруецца зніжэннем даходаў у сакавіку Q на 6% [у параўнанні з кварталам] на чале з падзеннем [ноўтбукаў], паколькі кліенты спальваюць назапашаныя запасы ЦП», — сказаў Muse. «Кліенты заказвалі працэсары на аснове надзейных тэндэнцый канчатковага попыту ў CY21, але не змаглі атрымаць адпаведныя наборы, улічваючы пастаянныя абмежаванні галіны, і цяпер вымушаныя спаліць перабудаваныя кампаненты».
«Дрэнная навіна, гэта відавочна распальвае мядзведжую дыскусію вакол кішэняў зборкі інвентара», - сказаў Мьюз. «Добрая навіна, гэтая дынаміка не гаворыць аб канчатковым попыце, а проста часовая праблема (хаця INTC чакае, што абмежаванні будуць дзейнічаць да 23 CY)».
Аналітык Citi Research Крыстафер Дэнлі, які мае нейтральны рэйтынг і знізіў мэтавую цану да 55 долараў з 58 долараў, сказаў, што чаканая карэкцыя запасаў Intel на канчатковым рынку наўтбукаў была "чырвоным сцягам".
«Да 2020 года колькасць камп'ютэрных адзінак скарацілася ў сярэднім на 1%, прыкладна на 260 мільёнаў адзінак у год», - сказаў Дэнлі. «З-за тэндэнцый працы/вучобы дома колькасць ПК вырасла на 14% да 299 мільёнаў адзінак у 2020 годзе і прыкладна на 12% да 335 мільёнаў у 2021 годзе, што значна вышэй за сярэдняе гістарычнае зніжэнне ў 1%».
«Аднак мы чакаем, што гэтая тэндэнцыя вернецца да сярэдняга значэння ў 2П22 па меры росту попыту на ПК і карэкцыі запасаў пасля двух гадоў запар двухзначнага росту», — сказаў Дэнлі.
Аналітык Коўэна Мэцью Рамзі, які мае лепшы рэйтынг і мэтавую цану ў 60 долараў, назваў справаздачу Intel "складаным кварталам", у тым, што ў той час як прыбытак выйграў ад росту ПК і бізнес-выдаткаў, падзенне маржы стала "больш жорсткай рэальнасцю".
«Велічыня і рэальнасць асядаюць для інвестараў... што ў канчатковым рахунку можа быць добрай рэччу, на наш погляд, паколькі гэта патэнцыйна дазваляе настроям апусціцца да дна з маржай, якое неўзабаве рушыць услед... хоць ключом будзе намеціць надзейны шлях да аднаўлення», - сказаў Рамзі.
Паводле звестак FactSet, з 40 аналітыкаў, якія ахопліваюць Intel, 10 маюць рэйтынг пакупкі, 21 - рэйтынг утрымання і дзевяць - рэйтынг продажу разам з сярэдняй мэтавай цаной у 54.43 даляра.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/intel-has-another-shoe-to-drop-following-margin-declines-weak-pc-sales-on-horizon-11643295695?siteid=yhoof2&yptr=yahoo