Міжнародныя ETF падаюць прыкметы жыцця

Не так даўно я атрымаў электронны ліст з надпісам: «Я спадзяюся, што міжнародны крах неўзабаве знойдзе дно. Гэта цяжка».

Хаця я, відавочна, таксама спадзяваўся на гэта, я адказаў, што інвеставаць проста, але ніколі лёгка.

Міжнародныя акцыі прадэманстравалі некалькі абнадзейлівых прыкмет. За тры месяцы, якія скончыліся 9 снежня ст Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) набраў 3.67% у параўнанні з Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) лінька 3.38%. Гэта розніца больш чым на 7 працэнтных пунктаў!

У той час як і амерыканскія, і міжнародныя акцыі знізіліся ў гэтым годзе, міжнародныя акцыі адставалі да верасня, але цяпер пераўзыходзяць амерыканскія амаль на 2.6 працэнтнага пункта.

Тым не менш, я далёкі ад святкавання, бо гэта былі крывавыя 23 гады для міжнародных кампаній, якія былі разбіты амерыканскімі акцыямі. Фактычна, гэта нават адстаючыя аблігацыі, з аблігацыі з найгоршымі паказчыкамі ў гісторыі пакуль у гэтым годзе.

(Для большага прагляду націсніце на малюнак вышэй)

Магчыма, прасцей растлумачыць апошнія тры месяцы, чым мінулы год. За апошнія тры месяцы ст Індэкс долара ЗША знізіўся на 3.1%, у той час як з пачатку года ён павялічыўся на 9.0%. У сувязі з ростам долара, вайной ва Украіне, Заходняй Еўропай, якая сутыкнулася з энергетычным крызісам, і мноствам праблем з Кітаем, я не магу растлумачыць, чаму міжнародная супольнасць пераўзыходзіць ЗША

Погляд у будучыню

Выдатныя тры месяцы - гэта пляма на доўгатэрміновым графіку і далёка не тэндэнцыя. Я прызнаю, што дзясятак гадоў пакутаваў ад прытрымлівання майго міжнароднага размеркавання акцый. Будучы чалавекам, я шукаю прадузятасці пацверджання. І ў Vanguard, і ў Fidelity ёсць фонды сродкаў, такія як пенсійныя фонды з мэтавай датай, прыкладна 40% іх размеркавання акцый у міжнародных акцыях. І я быў у захапленні ад таго, што здавалася, што ўсе мае калегі-дакладчыкі і ўдзельнікі дыскусіі Канферэнцыя Bogleheads 2022 па-ранейшаму былі прыхільныя міжнародным акцыям.

Вядома, гэта быў сам Джэк Богл, які сцвярджаў, што трэба пазбягаць або мець не больш за 20% свайго размеркавання ў міжнародных акцыях.

Гісторыя працягваецца

Міжнародныя акцыі складаюць каля 40% агульнай капіталізацыі сусветнага фондавага рынку. Некалькі гадоў таму ён быў значна большы за 50%, але знізіўся з дзесяткам гадоў неэфектыўнасці.

Я адданы міжнародным акцыям. Гэта ўсё яшчэ 40% сусветнай рынкавай капіталізацыі, і я хачу валодаць усім. Паводле Morningstar, як паказана ў табліцы ніжэй, International моцна адрозніваецца ад ЗША тыпамі публічных прадпрыемстваў.

International займае менш за палову асігнаванняў на тэхналогіі, і прамысловасць не развіваецца вечна. Тут таксама значна менш медыцынскіх паслуг. Аднак у ім больш асноўных матэрыялаў, фінансавых паслуг і прамысловасці. Якія галіны будуць развівацца лепш у наступнае дзесяцігоддзе? Я ведаю, што не ведаю.

ЗША супраць Вага сектара за межамі ЗША

Крыніца: Morningstar 

Валоданне светам дапамагае дыверсіфікаваць сектары, замежную валюту і нават палітычную рызыку.

Мой савет

Яшчэ ў 2008 годзе я рэкамендаваў кліентам, каб траціна іх партфеля акцый была замежнай. Паколькі за апошнія пяць гадоў міжнародная супольнасць перамагла ЗША, тыповым адказам было "чаму толькі траціна?" Я рэкамендую тое ж самае сёння і часта чую: «Я не хачу падымацца так высока».

Ранішняя зорка даследаванне паказвае, што за 10-гадовы перыяд, які скончыўся 31 снежня 2021 г., інвестары ў міжнародныя фонды акцый, якія могуць купляць і прадаваць па меры росту і падзення коштаў, штогод зараблялі на 1.75 працэнтнага пункта менш, чым самі фонды.

Трэба прызнаць, што мы таксама сочым за паказчыкамі фондаў акцый ЗША, але ў меншай ступені. Я падазраю, што калі міжнародныя акцыі працягваюць нядаўнія лепшыя паказчыкі, грошы пацякуць у міжнародныя фонды акцый, а інвестары будуць купляць высокія цэны.

Такім чынам, я кажу кліентам, што яны могуць выбраць любое размеркаванне, якое хочуць, але яны павінны яго прытрымлівацца. Забягаючы наперад, я лічу, што паслядоўнасць будзе нават больш важнай, чым выбар размеркавання ў першую чаргу.

Алан Рот з'яўляецца заснавальнікам кампаніі Wealth Logic LLC, якая займаецца пагадзінным фінансавым планаваннем. Па законе ён абавязаны адзначыць, што яго калонкі не з'яўляюцца канкрэтнымі інвестыцыйнымі парадамі. Рот таксама піша для часопіса Barrons, AARP, Advisor Perspectives and Financial Planning. Вы можаце звязацца з ім па адрасе [электронная пошта абаронена], або падпішыцеся на яго ў Twitter на адрасе Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Рэкамендаваныя гісторыі

пастаянная спасылка | © Аўтарскае права 2022 ETF.com. Усе правы ахоўваюцца