Інвеставаць у AbbVie? Я прыняў сваё рашэнне

Накшталт таго труса, які працягвае ісці… фармацэўтычная фірма AbbVie (ABBV) , лонг, улюбёная ў Сарджа, і цяпер адна з найстарэйшых працяглых доўгіх пазіцый у маёй кнізе, працягвае расці... вышэй. Чытачы памятаюць, як мы спачатку ўвялі назву дывідэндаў. Потым мы былі ў захапленні ад таго, як кіраўніцтва, разумеючы, што яны сутыкнуліся з абрывам тэрміну дзеяння патэнта з самым прадаваным прэпаратам Humira, распрацавала набыццё Allergan, каб замяніць патэнцыйную страту прыбытку і патэнцыйна страчаны грашовы паток. Падумайце пра ботакс, па догляду за вачыма, падумайце пра неўралогіі.

Каля шасці тыдняў таму кампанія AbbVie апублікавала рэзультат, які перавышае прыбытак за чацвёрты квартал (+7.4% г/г). Humira, нават пасля таго, як яна ўжо страціла патэнтавую абарону ў Еўропе і з надыходзячым заканчэннем тэрміну дзеяння ў ЗША ў 2023 годзе, пабачыла рост чыстага аб'ёму продажаў на 3.5% (+6% у ЗША, -9.1$ у іншых месцах з-за канкурэнцыі з боку біяпадобных прэпаратаў.) Skyrizi як моноклональные антыцелы для лячэння цяжкага бляшкавага псарыязу павялічыўся на 70.5%. Акрамя гэтага, продажы Imruvica ўпалі на 2.7%, продажы тэрапеўтычнага ботокса выраслі на 18.3%, продажы касметычнага ботокса выраслі на 27%, продажы Venlexta выраслі на 33.3%, продажы Vraylar выраслі на 21.8%, а продажы Juvedem выраслі на 30.6%.

Фірма прадставіла рэкамендацыі па скарэкціраванай прыбытку на акцыю на 2022 фінансавы год у памеры ад 14.00 да 14.20 долараў і рэкамендацыі па прыбытку на акцыю паводле GAAP ад 9.26 да 9.46 долараў. У той час гэтыя рэкамендацыі значна перавышалі кансенсус. AbbVie паведаміць пра вынікі першага квартала ў канцы красавіка. У цяперашні час Уол-стрыт разлічвае на скарэкціраваны прыбытак на акцыю ў памеры 3.15 долара пры выручцы ў 13.65 мільярда долараў. Гэты лік продажаў быў бы добрым для росту на 5.5%.

навіны

Адразу пасля таго, як абмяняліся станоўчымі дадзенымі фазы 3 для будучай тэрапіі хранічнай мігрэні фірмы, прыйшла навіна аб тым, што AbbVie будзе супрацоўнічаць з Scripps Research у сумесных намаганнях па распрацоўцы патэнцыйных новых супрацьвірусных сродкаў прамога дзеяння для Covid-19. Доктар Том Хадсан, галоўны навуковы супрацоўнік AbbVie, сказаў… «Мы імкнемся даць пацыентам дыферэнцыраваныя пероральныя супрацьвірусныя прэпараты наступнага пакалення і забяспечыць шырокі доступ для задавальнення разнастайных патрэб у лячэнні ва ўсім свеце».

The Fundies

Па стане на канец 2021 года чыстыя грашовыя сродкі AbbVie складалі 9.83 мільярда долараў, а бягучыя актывы — 27.928 мільярда долараў. Гэта квартал, у якім AbbVie публікуе свае назапашаныя выдаткі за год, што павялічыла бягучыя абавязацельствы да 35.194 мільярдаў долараў. AbbVie звычайна працуе з каэфіцыентам бягучага капіталу, які перавышае ключавы ўзровень "адзін" на працягу трох кварталаў, а затым апускаецца ніжэй за гэты ўзровень у чацвёртым квартале. Сёлетнія 0.79 адрозьніваюцца толькі тым, што ў параўнаньні яны нязначныя. Фірма сапраўды мае $146.529 мільярдаў агульных актываў і $131.093 мільярдаў агульных абавязацельстваў за вылікам уласнага капіталу. Сюды ўваходзіць доўгатэрміновая запазычанасць у памеры 64.179 мільярда долараў, якая знізілася ў параўнанні з больш чым 77 мільярдамі долараў год таму і павялічылася толькі з-за набыцця Allergan.

Матэрыяльны балансавы кошт застаецца адмоўным і цяпер складае -52.55 даляра за акцыю, у той час як грашовы паток камісій застаецца станоўчым... на ўзроўні 2.75 даляра за акцыю. Не так моцныя асновы, як вы чакалі? Я некаторы час не пісаў на AbbVie.

Мае думкі

Кампанія AbbVie прызнала, што рост продажаў запаволіцца ў 2024 годзе, а затым рост у сярэднім адназначным лікам пасля гэтага. Дывідэнды ў гэтай назве з'яўляюцца ключавымі для прыняцця любога інвестыцыйнага рашэння адносна акцый. ABBV плаціць акцыянерам $5.64 штогод толькі за тое, каб заставацца побач. Гэта прыбытковасць 3.62%. Па-ранейшаму добры, раней даваў нашмат больш. Справа не ў тым, што памер дывідэндаў быў паменшаны. Зусім наадварот. Фірма штогод павялічвала выплаты. Акцыі толькі што былі такімі стабільнымі.

Дыяграма

Трохгадовы графік. Я нешта заўважыў. ABBV, як правіла, крыху пакутуе ў сакавіку, ці не так? Я ўжо менш закаханы ў асновы, чым раней. Я ўжо значна падняўся на даволі вялікую пазіцыю, якая не саступае таму, што было раней. Такім чынам, давайце вернемся ў мінулыя пяць месяцаў сакавіка, у 2016 год.

Хм... здаецца, што сярэдні паказчык ABBV за сакавік за апошнія пяць складае -1.88%. Фактычна, сакавік у сярэднім з'яўляецца другім горшым месяцам года для AbbVie, толькі за кастрычнік. Паглыбімся яшчэ крыху. Які гэта (адзінаццаты) тыдзень 2022 года? Гэта зб'е вашы шкарпэткі. Як вы думаеце, які тыдзень месяца быў горшым для ABBV за апошнія пяць месяцаў сакавіка (дванаццаты)? Правільна, дванаццаты... гэты тыдзень у сярэднім складае -5.53% для акцый ABBV. Фактычна, дванаццаты тыдзень года ў сярэднім з'яўляецца горшым тыднем у годзе для ABBV.

Маё рашэнне

Я буду прадаваць свае акцыі ABBV на працягу тыдня, пачынаючы з сённяшняга дня. Ці гарантуюць што-небудзь мінулыя вынікі? Нічога. Калі я памыляюся, я заўсёды магу іх выкупіць. Верагодна, выкупіць іх правільна ці няправільна. Калі я маю рацыю, я выцягну з аднаго са сваіх прозвішчаў прапіску, таму што я звярнуў увагу. Рок-н-рол.

(AbbVie з'яўляецца холдынгам у Клуб-удзельнік Action Alerts PLUS. Хочаце атрымаць папярэджанне, перш чым AAP купляе або прадае ABBV? Даведайцеся больш зараз.)