Інвестыцыі могуць быць занадта складанымі для рознічных інвестараў і брокераў

Паколькі ўсё больш перадавых інвестыцыйных прадуктаў прабіваюцца на рынку, расце страх рознічных інвестараў і нават прафесійных брокераў, якія ўступаюць у іх галовы.

Былы адвакат SEC Дэвід Горман, які цяпер з'яўляецца партнёрам у Dorsey & Whitney, сцвярджае, што складаныя прадукты, прызначаныя для атрымання прыбытку, ствараюць беспрэцэдэнтныя рызыкі, і рэгулятары ЗША звяртаюць на гэта ўвагу.

«Гэта толькі пачынае з'яўляцца ў іх праваахоўных справах», — сказаў Горман CNBC.Край ETF" гэты тыдзень. «Гэтыя прадукты неверагодна складаныя». 

Агенцтва па рэгуляванні фінансавай індустрыі, або FINRA, разглядае рычагі і зваротныя ETF, ануітэт, індэксаваныя па акцыях, і зваротныя канверсоўныя прадукты як складаныя прадукты.

Можа быць недастаткова нават мець ступень доктара філасофіі. у эканоміцы, каб зразумець складаныя інструменты, па словах Гормана.

«Гэта класічны Уорэн Бафет. Калі вы гэтага не разумееце, вы не можаце ў гэта інвеставаць. І вось што тут адбываецца», — сказаў ён. «Першая лінія абароны тут — брокер-дылер. Мяркуецца, што брокер-дылер павінен мець палітыку і працэдуры, якія сцвярджаюць, што так вы вучыце людзей пра гэта. Вось што гэта за матэрыял. І ў тых справах, якія завёў СВК, яны не выконваліся».

Генеральны дырэктар галоўнага кіравання Кім Артур падкрэслівае, што шырокая даступнасць альтэрнатыўных інвестыцый на гандлёвых платформах праблематычна. Яго фірма абслугоўвае інстытуцыйных кліентаў і заможных асоб.

«Мы сапраўды выкарыстоўваем складаныя прадукты, у асноўным варыянты. І яны ў асноўным ахопліваюць варыянты колл. Такім чынам, вялікая розніца ў тым, што вы выкарыстоўваеце гэта для паслаблення валацільнасць. Стварыце іншы паток даходу або застрахуйцеся ад вялікіх ваганняў», - сказаў Артур у тым жа сегменце.

Ён лічыць, што ключавым з'яўляецца тое, каб рэгулятары забяспечвалі выкананне раскрыцця інфармацыі ў прадуктах.

«Тым часам вы проста працягваеце павышаць адукацыю разам з рэгламентам», - адзначыў Артур. «Вам не патрэбен складаны прадукт, каб выйсці на безвыходны гандаль Robinhood».

Дэйв Надыг, CIO і дырэктар па даследаваннях ETF Trends, папярэджвае, што ў выпадку шырокага федэральнага рэпрэсіі гэта можа мець сур'ёзныя наступствы для галіны.

«[Гэта] можа аказаць даволі абуральны ўплыў на продажы гэтых прадуктаў і партфелі інвестараў», — сказаў Надзіг у тым жа сегменце. «Гэта сапраўды магутныя інструменты, на якія сталі разлічваць інвестары».

адмова