Дывідэнтныя акцыі. Яны - сама карціна надзейнага рэжыму чакання, добрай абарончай гульні, якую робяць інвестары, калі рынкі паварочваюцца на поўдзень. Акцыі Div, як правіла, не дэманструюць такіх экстрэмальных зрухаў, як больш шырокія рынкі, і яны прапануюць стабільны паток даходу незалежна ад таго, куды ідуць рынкі. І не толькі рознічныя інвестары пераходзяць у дывідэнтныя акцыі.
Шэран Хіл, адзін з кіраўнікоў Фонду акцыянернага даходу Vanguard з аб'ёмам 48 мільярдаў долараў, якая заваявала рэкорд поспеху і рэпутацыю дзякуючы станоўчым вынікам, бачыць шмат магчымасцей для інвестараў, нягледзячы на тое, што эканамічны спад, хутчэй за ўсё, набліжаецца. Яна рэкамендуе моцных плацельшчыкаў дывідэндаў як спосаб пераадолець гэты шторм, адзначаючы, што патокі даходу ад буйных акцый здольныя кампенсаваць інфляцыю - нават калі інфляцыя перавышае 8%.
«Рост дывідэндаў - адна з нямногіх рэчаў, якія не адстаюць ад інфляцыі, калі вы вяртаецеся назад і глядзіце на працягу дзесяцігоддзяў. Такім чынам, калі вы вернецеся назад і паглядзіце на 70-я, 80-я гады — гэта апошні раз, калі вы сапраўды можаце выявіць якую-небудзь прыкметную інфляцыю — вы бачыце, што рост дывідэндаў у значнай ступені не адстае ад яе», — растлумачыў Хіл.
Аналітыкі Street прымаюць пункт гледжання Hill, а таксама больш уважліва разглядаюць некаторых дывідэнтных чэмпіёнаў. Ім падабаецца тое, што яны бачаць у гэтых акцыях, якія маюць гісторыю надзейных выплат дывідэндаў і прыбытковасці, якія забяспечваюць пэўную ізаляцыю ад эфектаў інфляцыі, якія зніжаюць прыбытак. Выкарыстоўваючы Платформа TipRanks, мы выцягнулі падрабязную інфармацыю аб двух з гэтых высокапрыбытковых плацельшчыкаў, і мы разгледзім іх разам з каментарамі аналітыкаў Уол-стрыт.
Усеамерыканскі трубаправод Plains (PAA)
Мы пачнем з энергетычнай галіны з сярэдняй кампаніі Plains All American Pipeline. Кампаніі сярэдняга патоку працуюць паміж вусцямі свідравін і кліентамі, эксплуатуючы сеткі трубаправодаў, рэзервуарныя паркі, транспартныя вузлы, нафтаперапрацоўчыя заводы і іншыя актывы, у тым ліку чыгуначныя танкеры і рачныя баржы, якія аптымізаваны для транспарціроўкі сырой нафты, нафтапрадуктаў, прыроднага газу, і вадкасць прыроднага газу. Plains All American мае менавіта такую сетку актываў, якая складаецца з больш чым 18,000 XNUMX міль трубаправодаў для сырой нафты і прыроднага газу, а таксама рэзервуараў для захоўвання і тэрміналаў.
Сетка кампаніі распаўсюджана ад паўночнай Альберты да ўзбярэжжа Гулда, у раёне Вялікіх азёр і Чэсапікскага заліва, а таксама ў Паўднёвай Каліфорніі. Акрамя таго, кампанія валодае і кіруе больш чым 2,100 грузавікамі і прычэпамі, а таксама каля 6,000 чыгуначных вагонаў, як нафтавых танкераў, так і перавозчыкаў газу.
Усё гэта складае 8.36 мільярда долараў кампаніі, якая прынесла летась 42.7 мільярда долараў даходу. У гэтым годзе выручка за першае паўгоддзе ўжо дасягнула 30.1 мільярда долараў, што дазваляе кампаніі перасягнуць агульны выручку ў 2021 годзе. Даход у другім квартале, па апошніх паведамленнях, склаў 2 мільярда долараў, павялічыўшыся на 16.3% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Plains All American паведамляе аб паслядоўным росце даходаў у кожным з апошніх 59 кварталаў.
У канчатковым выніку PAA паведаміла аб 22 цэнтах разведзенай прыбытку на акцыю ў 2 квартале, што значна лепш, чым у 2 квартале 21 года, калі кампанія паведаміла пра чыстыя страты на акцыю ў 37 цэнтаў.
Як і можна было чакаць зыходзячы з добрых вынікаў даходаў і прыбыткаў, у другім квартале PAA таксама паказала салідную грашовую пазіцыю: агульны аб'ём грашовых актываў па стане на 30 чэрвеня 2022 г. павялічыўся на 8.6% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і дасягнуў 6.66 мільярда долараў. Кампанія атрымала 792 мільёны долараў чыстых грашовых сродкаў ад аперацый у 2 квартале 22 г.
Для інвестараў у дывідэнды гэтыя вынікі ператвараюцца ў шчодрую выплату дывідэндаў па звычайных акцыях у памеры 21.75 цэнта або амаль увесь разведзены прыбытак на акцыю. Дывідэнды па звычайных акцыях складаюць 87 цэнтаў на акцыю ў гадавым вылічэнні, што ў цяперашніх цэнах дае акцый прыбытковасць 7.3%. Гэтая прыбытковасць больш чым утрая перавышае сярэднюю дывідэнтную прыбытковасць сярод кампаній, якія каціруюцца на біржы S&P, і знаходзіцца ў межах 1 працэнтнага пункта ад бягучага ўзроўню інфляцыі, што робіць яго правільным выбарам для інвестараў, якія шукаюць абароны ад росту коштаў.
З такой гісторыяй не дзіўна, што PAA выклікала хвалебныя водгукі аналітыкаў. Сярод быкоў - аналітык марскога порта Суніл Сібал які піша пра гэтую акцыю: «PAA карыстаецца значным аперацыйным рычагом на сваім пермскім трубаправодзе і, такім чынам, можа працягваць атрымліваць выгаду ад павышэння ўзроўню актыўнасці ў басейне без неабходнасці марнаваць значны дадатковы капітал. Акрамя таго, чакаецца, што канадскае фракцыянаванне ШФЛУ выйграе ад герметычнасці ГРП у рэгіёне. Дзякуючы добраму прагрэсу ў скарачэнні запазычанасці, мы лічым, што PAA мае добрыя магчымасці для павелічэння прыбытку сваім акцыянерам. Такім чынам, мы захоўваем нашу пазітыўную пазіцыю…»
У адпаведнасці з такім поглядам на асноўную моц PAA, Sibal ацэньвае PAA на пакупку з мэтавай цаной у 14 долараў, што прадугледжвае рост на ~17% у наступным годзе. Зыходзячы з бягучай дывідэнтнай прыбытковасці і чаканага павышэння кошту, акцыі маюць ~24% патэнцыйнага агульнага профілю прыбытку (каб паглядзець паслужны спіс Sibal, Клікніце тут)
Гэта наўрад ці адзіны аптымістычны погляд на PAA, паколькі 10 з 13 апошніх аглядаў аналітыкаў рэкамендуюць акцыі купляць, падтрымліваючы кансенсус-рэйтынг аналітыкаў Strong Buy. Кошт акцый складае 11.98 даляра, а сярэдняя мэта - 14.88 даляра дае 24% гадавы патэнцыял росту. (Глядзіце прагноз запасаў PAA на TipRanks)
Кампанія Blackstone Inc. (BX)
Для другой акцыі мы пераключым увагу з энергетыкі на фінансы. Blackstone з'яўляецца адным з самых вядомых імёнаў у гэтым сектары і займае першае месца як найбуйнейшы ў свеце альтэрнатыўны менеджэр актываў. Партфель Blackstone, які мае глабальны ахоп і складае каля 950 мільярдаў долараў агульных актываў пад кіраваннем, вельмі дыверсіфікаваны і ўключае 79 мільярдаў долараў хедж-фондаў, 269 мільярдаў долараў крэдытаў і страхавання, 283 мільярды долараў прыватнага капіталу і 319 мільярдаў долараў рэальнага капіталу. сядзібны сектар.
У той час як Blackstone з'яўляецца гігантам рынку з дастаткова глыбокімі кішэнямі, каб перажыць большасць штормаў, агульны даход кампаніі знізіўся з 6.2 мільярда долараў у 3 квартале 21 г. да ўсяго 1.06 мільярда долараў у бягучай справаздачы. Прыбытак таксама знізіўся; размеркаваны прыбытак у памеры $1.06 на акцыю знізіўся з $1.28 у квартале мінулага года. У той жа час важна адзначыць, што гэты паказчык сапраўды перавысіў прагноз больш чым на 8%.
У некаторых яркіх кропках Blackstone паведаміла аб прыбытках ад збораў (FRE) у памеры 1.2 мільярда долараў на працягу трэцяга квартала, што на 51% больш за год, а чыстыя назапашаныя даходы дасягнулі 7.1 мільярда долараў. Агульная сума актываў пад кіраваннем склала больш за 950 мільярдаў долараў, павялічыўшыся на 30% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, а прыток капіталу ў кампанію на працягу квартала склаў 44.8 мільярда долараў.
Увогуле, Blackstone заставаўся дастаткова ўпэўненым, каб падтрымліваць сваю праграму вяртання капіталу, якая накіроўвае прыбытак і капітал назад акцыянерам праз камбінацыю выкупу акцый і выплаты дывідэндаў. Агульная рэнтабельнасць капіталу кампаніі за трэці квартал дасягнула 3 мільярда долараў і ўключала выкуп 1.4 мільёнаў звычайных акцый і выплату дывідэндаў па звычайных акцыях у памеры 2 цэнтаў. Пры цяперашняй стаўцы гадавы плацёж складае 90 даляра за звычайную акцыю і складае 3.60%.
Аналітык Deutsche Bank Браян Бедэл, у сваёй нядаўняй нататцы аб акцыях BX, напісаў: «Мы разглядаем вынікі 3 квартала як адносна ўстойлівыя на фоне жорсткага макра-фону і асцярог інвестараў сур'ёзнага запаволення фундаментальных паказчыкаў. Нягледзячы на тое, што кіраўніцтва прызнала верагоднае часовае запаволенне збору сродкаў у рознічным гандлі, улічваючы рост рызыкоўных паводзін, агульны профіль збору сродкаў застаецца вельмі моцным у наступным годзе і далей».
«У спалучэнні з параўнальна добрымі інвестыцыйнымі паказчыкамі, у тым ліку ў сферы нерухомасці (што, верагодна, будзе падтрымліваць плату за прадукцыйнасць), мы бачым толькі сціплае кароткачасовае запаволенне росту FRE, і мы чакаем, што BX дасягне штогадовага росту FRE амаль на 25 % у бліжэйшыя тры гады», — дадаў аналітык.
У сувязі з гэтым Бэдэл бачыць у гэтым апраўданне для паўтарэння свайго рэйтынгу "Купля" акцый BX, а яго мэтавая цана ў 127 долараў сведчыць аб патэнцыяле росту на 38% у наступныя 12 месяцаў. (Каб паглядзець паслужны спіс Бедэла, Клікніце тут)
У цэлым, з 14 апошніх аглядаў аналітыкаў на гэтую акцыю, 10 - "Купля" і 4 - "Нейтральна", што дае BX кансенсус-рэйтынг "Умераная купля". У цяперашні час акцыі гандлююцца па 91.65 даляра, а іх сярэдняя мэтавая цана ў 108.27 даляра прадугледжвае рост на 18% у наступным годзе. (Глядзіце прагноз акцый BX на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/investing-whiz-sharon-hill-says-155244449.html