На мінулым тыдні рынкі зноў былі нестабільнымі, узрушаныя апошнім павышэннем ставак ФРС і намерам падтрымліваць высокія стаўкі, змагаючыся за стрымліванне інфляцыі.
Для інвестараў неадкладны вынік азначае спробу справіцца з нявызначаным эканамічным кліматам і непрадказальным рынкам. Энтані Саглімбене, галоўны рыначны стратэг трыльённай кампаніі па кіраванні актывамі Ameriprise, ацаніў сітуацыю і гатовы даць парады аб тым, як інвестары могуць дасягнуць поспеху.
Па-першае, Саглімбене лічыць, што акцыі ўжо ацанілі вялікую верагоднасць рэцэсіі ў наступным годзе, адзначыўшы, што рынак звычайна з'яўляецца апераджальным паказчыкам прыкладна на пяць месяцаў. У той жа час ён таксама лічыць, што ў бліжэйшай перспектыве адкрыюцца вялікія магчымасці для інвестараў.
«Як правіла, кастрычнік, лістапад і снежань - лепшы трохмесячны перыяд для рынку ў годзе. Гэта звычайна моцны перыяд, і пасля такога вялікага падзення рынку ў гэтым годзе мяне не здзівіць, калі рынкі будуць толькі расьці да канца года», — растлумачыў Саглімбене.
Аднак набліжаючыся да 2023 года, Саглімбене бачыць зніжэнне ацэнак. На яго думку, спалучэнне высокай інфляцыі і павышэння працэнтных ставак будзе перашкаджаць росту і прыбытку. Належны курс для інвестараў, паводле яго слоў, - гэта перайсці на каштоўныя акцыі ў абарончых сектарах, такіх як сектар аховы здароўя і спажывецкіх тавараў.
Мы рушылі ўслед гэтай ініцыятыве і знайшлі дзве акцыі ў База дадзеных TipRanks – адно ахова здароўя і адно спажывецкія асноўныя прадукты – гэта можа пацвердзіць тэзіс Саглімбене. Такім чынам, давайце разбярэмся ў дэталях і паглядзім, чаму яны могуць зрабіць добрыя дапаўненні да партфоліо прама цяпер.
CVS Health Corporation (CVS)
Мы пачнем з сектара аховы здароўя, які Саглімбэне ахарактарызаваў як «лепшы выгляд твінера — ён мае пэўны рост і мае некаторую абарону», і паглядзім на амерыканскага гіганта аховы здароўя CVS Health.
Кампанія прадастаўляе аптэчныя паслугі, дыстанцыйнае лячэнне, страхаванне хранічных захворванняў па рэцэптах, а таксама прадукты медыцынскага страхавання і спадарожныя паслугі. Яны прапануюцца ў некалькіх сегментах: аптэчныя паслугі, рознічны гандаль або доўгатэрміновае абслугоўванне, медыцынскія льготы і карпаратыўнае/іншае. Па стане на канец мінулага года кампанія абслугоўвала прыкладна 9,900 гандлёвых кропак і 1,200 пунктаў MinuteClinic, а таксама аптэкі LTC, аптэкі на месцы і вэб-сайты рознічных інтэрнэт-аптэк. Той факт, што гэта гігант галіны, відаць з колькасці супрацоўнікаў, якая налічвае ~ 216,000 XNUMX чалавек.
За год, у які акцыі былі пастаўлены праз адціскальнік, CVS у асноўным пазбег бойні. Нягледзячы на тое, што з пачатку года акцыі ўпалі на 2%, гэта нашмат лепш, чым зніжэнне S&P 500 на 21%.
Моцныя прыбыткі дапамаглі падтрымаць акцыі, і кампанія перасягнула чаканні, калі на мінулым тыдні паведаміла аб выніках за 3 квартал. Выручка вырасла на 10% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склала 81.2 мільярда долараў, што на 4.42 мільярда долараў перавышае кансенсус-ацэнку. На ніжнім, прысл. Прыбытак на акцыю ў памеры $2.09 перавысіў прагноз аналітыкаў у $1.99. Яшчэ лепш, у трэці раз у гэтым годзе кампанія павысіла адз. Арыентыровачны прыбытак на акцыю на ўвесь год ад 8.40 да 8.60 да 8.55 да 8.65 долараў. Кансенсус каштаваў 8.55 долара.
Ацэньваючы перспектывы кампаніі, Ліза Гіл з JP Morgan чакае, што CVS працягне працаваць. 5-зоркавы аналітык піша: «Мы станоўча ставімся да інтэграванай мадэлі аховы здароўя кампаніі (рознічная аптэка, PBM, план аховы здароўя, спецыяльнасць, рознічныя клінікі) і верым у шырокі набор паслуг кампаніі, моцныя клінічныя магчымасці і бесперапыннасць медыцынскага абслугоўвання налады пазіцыянуюць гэта добра, каб атрымаць выгаду ад зменлівай дынамікі рынку ў доўгатэрміновай перспектыве, уключаючы новыя мадэлі кампенсацыі (пераход да медыцынскай дапамогі, заснаванай на каштоўнасці) і «раздробны продаж» медыцынскіх паслуг. Мы разглядаем CVS як партнёра па выбары, які з часам павінен прывесці да павелічэння долі выдаткаў па розных каналах і станоўча ўнесці свой уклад у агульную прыбытковасць прадпрыемства».
З гэтай мэтай Гіл мае рэйтынг акцый "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць"), падмацаваны мэтавай цаной у 125 долараў ЗША, што прадугледжвае патэнцыял росту на 12% за 25 месяцаў. (Каб паглядзець паслужны спіс Гіла, Клікніце тут)
Ні ў аднаго з калег Гіл няма праблем з яе прагнозам; акцыі аднагалосна атрымалі 12 станоўчых водгукаў, якія, натуральна, аб'ядноўваюцца ў кансенсус-рэйтынг Strong Buy. Прагноз прадугледжвае прыбытковасць за адзін год у памеры 21%, улічваючы, што сярэдняя мэтавая цана складае 120.08 даляра. (Глядзіце прагноз акцый CVS на TipRanks)
Philip Morris (PM)
У якасці наступных акцый у нашым спісе мы разгледзім Philip Morris, лідэра тытунёвай прамысловасці. Яе прадукты з'яўляюцца спажывецкімі прадуктамі, але гэта таксама класічны "запас грахоў", абарончая ніша. Гэта супадае з каментарыямі Саглімбене да сектара: «Скрэпкі сапраўды дарагія, але я думаю, што з тактычнага пункту гледжання — што, калі мы паглядзім на наша часовае акно складае ад шасці да 12 месяцаў — вы хочаце быць крыху больш абарончымі… Скрепки традыцыйна рухаюцца вышэй, калі рынкі падаюць...» Такім чынам, давайце зазірнем пад капот Philip Morris і паглядзім, якія абарончыя атрыбуты ён прыносіць.
Па-першае, кампанія прызнала рост сацыяльнага ціску супраць курэння і тое, як гэта паўплывае на асноўныя лінейкі прадуктаў. Philip Morris рухаецца да адаптацыі, пераходзячы да альтэрнатыўных прадуктаў, асабліва тых, якія з'яўляюцца бяздымнымі. Сюды ўваходзяць вейпы, тытунёвыя лінейкі з падагрэвам і нават аральныя нікацінавыя мяшэчкі. Усе яны прадаюцца як больш бяспечныя, менш смярдзючыя і менш дакучлівыя, чым курэнне - вырашаюць многія сацыяльныя праблемы супраць цыгарэт - і ў той жа час дапамагаюць кліентам кінуць паліць - не губляючы іх як кліентаў.
Мы можам паглядзець нядаўнюю справаздачу прэм'ер-міністра за 3 квартал 22 г., каб ацаніць, наколькі добра кампанія выконвае гэтыя мэты. У трэцім квартале скарэкціраваны прыбытак на акцыю склаў 1.53 даляра, што на невялікую адлегласць апярэдзіла колл Стрыта ў 1.36 даляра.
Агульны даход у трэцім квартале склаў 3 мільярда долараў, што вышэй, чым у першым і другім кварталах гэтага года, але знізіўся на 8.03% г/г, хоць і на 1 мільёнаў долараў больш, чым прагназавалі аналітыкі. Кампанія завяршыла квартал з больш чым 2 мільярда долараў наяўнымі ў параўнанні з 1.1 мільярда долараў у мінулым годзе.
Разам з прыбыткам Philip Morris таксама абвясціла аб павелічэнні штоквартальнай выплаты дывідэндаў на 1.6%, або на 2 цэнта, да $1.27 за акцыю. Гэта трэцяе павелічэнне дывідэндаў за апошнія тры гады. Па новай стаўцы гадавы плацёж складае 5.08 даляра за звычайную акцыю і дае прыбытковасць 5.7%. Гэтая прыбытковасць больш чым у 2.5 разы вышэйшая за сярэднюю па рынку і прыкладна ў 2/3 цяперашняга ўзроўню інфляцыі. Гэтыя атрыбуты ў спалучэнні з 14-гадовай гісторыяй надзейных плацяжоў робяць дывідэнды прывабнай абарончай функцыяй для інвестараў, якія імкнуцца абараніць свае партфелі.
Philip Morris з'яўляецца часткай сусвету асвятлення аналітыка Morgan Stanley Памэлы Каўфман, і яна займае аптымістычную пазіцыю на акцыі. Каўфман асабліва ўражаны пераходам кампаніі на выпуск бяздымных тытунёвых вырабаў з нагрэвам, такіх як будучая новая лінія iQOS. Яна піша: «[Мы] чакаем, што PM запусціць IQOS у ЗША вясной 2024 года. Маючы адбыцца выхад PM у ЗША прапануе прывабную магчымасць росту, паколькі ЗША з'яўляюцца адным з найбуйнейшых у свеце прыбыткаў ад тытунёвай вытворчасці (~20 мільярдаў долараў у 2021 годзе), з ~31 мільёнам курцоў. IQOS атрымае выгаду ад перавагі PM у раннім пераходзе ў катэгорыю "награванне без апёку" (HNB) у ЗША, ад абазначэння тытунёвых вырабаў з паніжанай рызыкай (MRTP) ад FDA і шырокіх маркетынгавых ведаў PM на іншых рынках. IQOS прадэманстраваў паслужны спіс поспеху на розных рынках, атрымаўшы 9 мільярдаў долараў даходу ў 2021 годзе».
У адпаведнасці са сваім прагнозам Каўфман ацэньвае акцыі PM як "Залішнюю вагу" (Купля), падмацоўваючыся мэтавай цаной у 109 долараў, што паказвае на тое, што акцыі могуць вырасці на 21% у наступным годзе. (Каб паглядзець паслужны спіс Каўфмана, Клікніце тут.)
З апошнімі 4 рэйтынгамі пакупкі супраць 2 утрыманняў, Philip Morris атрымлівае рэйтынг умеранай пакупкі паводле кансенсусу аналітыкаў. Сярэдняя мэтавая цана ў 105 долараў прадугледжвае прырост на 17% за год ад бягучай гандлёвай цаны ў 89.98 долараў. (Глядзіце прагноз акцый Philip Morris на TipRanks.)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, выключна меркаванні аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html