Інвестары, час атрымаць дозу разважлівасці з гэтымі 12 акцыямі

Пасля падзення прыкладна на 20% за першыя шэсць месяцаў гэтага года інвестары адчуваюць нервовасць, нават калі ліпень быў добрым.

Гэта можа быць добры час, каб паглядзець на маё разумнае партфоліо. Гэта гіпатэтычны партфель з 12 акцый. Я пачаў складаць яго ў 1999 годзе і з таго часу рабіў новы амаль кожны год. Сёння я адкрыю Sane Portfolio XXI.

Ён павінен быць сярэдняга ўзроўню, крыху кансерватыўным партфоліо. Калі кансэнсус-прагноз слушны, і мы знаходзімся ў рэцэсіі або ў бліжэйшы час будзе, я лічу, што гэты партфель можа пратрымацца добра. Каб атрымаць права на ўключэнне ў Sane Portfolio, акцыі павінны пераадолець сем перашкод. Ні адзін з іх сам па сабе не з'яўляецца асабліва складаным, але пераскочыць усе сем бар'ераў складана.

· Рынкавы кошт не менш за 1 мільярд долараў.

· Запазычанасць менш за акцыянерны капітал.

· Рэнтабельнасць інвесціраванага капіталу 8% або вышэй. (Гэты крытэрый быў нядаўна перагледжаны.)

· Кошт акцый менш чым у 18 разоў перавышае прыбытак на акцыю.

· Кошт акцый менш чым у 3 разы перавышае аб'ём продажаў за акцыю.

· Кошт акцый менш чым у 3 разы перавышае балансавы кошт (карпаратыўны чысты кошт на акцыю).

· Рост даходаў за пяць гадоў у сярэднім на 5% або вышэй.

Назад па больш

Пасля таго, як я выбіраю акцыю для Sane Portfolio, яна аўтаматычна застаецца ў ёй, пакуль не будзе адпавядаць аднаму з сямі крытэраў. У гэтым годзе сем запасаў вяртаюцца, а пяць трэба замяніць.

Tyson FoodsТСН
вяртаецца шосты год запар. Гэта найбуйнейшы ў ЗША вытворца ялавічыны і курыцы, а таксама буйны вытворца свініны. Я думаю, што гэта будзе адносна ўстойлівым, калі эканоміка або рынак будуць скаціцца далей.

ДР Хортан (DHI), найбуйнейшая домбудаўнічая кампанія ЗША, трэці год запар уваходзіць у спіс Sane Portfolio. Мне падабаліся гэтыя акцыі, але цяпер я стаў менш, бо рост ставак па іпатэцы робіць пакупкі жылля менш даступнымі.

Вярнуліся другі раз Тэхналогія AmkorАМКР
, якая прадастаўляе паслугі ўпакоўкі і тэсціравання вытворцам паўправаднікоў; Біс провад (ДРОТ), які робіць электраправодку і кабель; і Лабараторная карпарацыя America Holdings (LH), вядучая кампанія па медыцынскіх выпрабаваннях.

Таксама другі год запар НукорNUE
, найбуйнейшы вытворца сталі ў ЗША, і PaccarPCAR
, якая вырабляе грузавікі Kenworth і Peterbilt.

Пяць кампаній наткнуліся на адзін або некалькі перашкод і былі выключаны. Яны AllstateALL
, CignaCI
, MarineMax (HZO), Джонсан на свежым паветры ДЖЭТ
і Сінхронная фінансавая (SYF). Allstate быў у спісе чатыры разы, Cigna тры.

Новыя выбары

Каб замяніць кампаніі, якія сыходзяць, я выбраў пяць новых акцый. Адзін ёсць Мюлер прамысловасціМСИ
, якая вырабляе халадзільнікі і іншыя вырабы з металу. За апошнія пяць гадоў прыбытак павялічыўся на 30% і мае невялікую запазычанасць. Тым не менш, акцыі прадаюцца толькі ў шэсць разоў больш прыбытку.

Каскад БойзBCC
вырабляе вырабы з драўніны, якія выкарыстоўваюцца ў дамабудаўніцтве. Нягледзячы на ​​тое, што я чакаю, што актыўнасць домабудавання замарудзіцца, у апошнія гады Бойс быў вельмі прыбытковым. Калі прыбытак упадзе больш чым напалову, ён усё роўна будзе добрым.

Спартыўная адзенне ColumbiaКОЛЬМ
атрымала высокую рэнтабельнасць укладзеных капіталаў у мінулым годзе і мае добры нізкі доўг (22% уласнага капіталу). За апошнія пяць гадоў тэмпы росту яго прыбыткаў перавышалі 11%.

Аснастка (SNA) прадастаўляе інструменты аўтасэрвісам. Думаю, пераход на электрамабілі дасць штуршок яго продажам.

У якасці здагадкі дадам Майнинг ССР (SSRM), якая здабывае золата і срэбра ў Невадзе, Канадзе і Аргенціне. За мінулы год акцыі каштоўных металаў павялічыліся не так добра, як я чакаў, але SSR крыху вырас, што больш, чым можа сказаць большасць акцый.

запіс

Мае 20 папярэдніх партфеляў Sane Portfolio мелі сярэдні гадавы даход 10.5%. Гэта перавышае індэкс агульнай прыбытковасці Standard & Poor's 500, які склаў у сярэднім 9.7%.

Адзінаццаць з маіх 20 калонак перавысілі індэкс, а 15 былі прыбытковымі.

Мае выбары за год таму знізіліся на 0.2%, а індэкс упаў на 5.5%. Найгоршым паказчыкам стаў Johnson Outdoors (JOUR), які знізіўся прыкладна на 45%. Лепшым стаў Encore Wire Corp., які вырас амаль на 62%.

Засцярога: вынікі ў маіх калонках гіпатэтычныя, і іх не варта блытаць з вынікамі, якія я атрымліваю для кліентаў. Акрамя таго, мінулыя паказчыкі не прадказваюць будучыню.

Раскрыццё інфармацыі: я асабіста і большасцю сваіх кліентаў валодаю Tyson Foods і Snap-On. Я асабіста валодаю Encore Wire і займаюся забаўкай з жывой загарадзі. Я валодаў DR Horton, але прадаю яго. Для аднаго з іншых кліентаў я валодаю Allstate, Laboratory Corp. і SSR Mining.