Ці недаацэненыя акцыі Best Buy? Аналітыкі кажуць, што так

Ключавыя вынасы

• Акцыі Best Buy упалі на 30% у 2022 годзе, некаторыя аналітыкі лічаць, што акцыі недаацэненыя.
• Кампанія ўпарта працуе, каб аднавіць сваю энергію пасля пандэміі і шырока распаўсюджаных праблем з ланцужкамі паставак.
• Нараўне са сваімі дывідэндамі, Best Buy пазіцыянуе сябе як лідэра ў спецыялізаваным рознічным гандлі.
• Учора (пятніца, 2.06 верасня) акцыі Best Buy выраслі на 76.24% да $9.

Ці недаацэненыя акцыі Best Buy? Здаецца, некаторыя інвестары так лічаць. Акцыі прадаўца электронікі няўхільна зніжаюцца, і некаторыя біржавыя аналітыкі кажуць, што гэта выдатны час для пакупкі. Такім чынам, што адбываецца з Best Buy і ці з'яўляюцца яго акцыі выгаднымі?

Навіны акцый Best Buy

Кошт акцый Best Buy упаў амаль на 50% з максімуму ў 134.11 даляра ў лістападзе 2021 г. да мінімуму ў 65 даляраў у ліпені 2022 г. Кампанія папярэдзіла інвестараў аб запаволенні на працягу 2023 фінансавага года, які пачаўся ў канцы студзеня 2022 г. пандэміі, Best Buy на працягу некалькіх гадоў займаўся рэабілітацыяй, каб вярнуць сваю дзейнасць да рэнтабельнасці.

Прадукцыйнасць акцый была даволі няўстойлівай і рэзкае падзенне коштаў непасрэдна перад пачаткам пандэміі, а затым дасягнула максімуму коштаў акцый, паколькі стымулюючыя выдаткі дапамаглі людзям купляць больш прадуктаў, прапанаваных у Best Buy.

У 2021 годзе выручка Best Buy павялічылася на 8% і дасягнула 47.3 мільярда долараў, а ў 10 фінансавым годзе — рост на 2022%, агульны даход склаў 51.8 мільярда долараў. Аднак за першыя два кварталы бягучага фінансавага года прыбытак кампаніі знізіўся.

Цяпер кампанія пакутуе ад тых жа праблем, што і ўсе буйныя рознічныя гандляры, у выглядзе праблем з ланцужкамі паставак, адстаючымі продажамі і назапашваннем запасаў. Спажыўцы марнуюць менш цяпер, калі грошы на стымуляванне скончыліся, і жыццё накіравалася да стану пасля пандэміі. Гэта прывяло да таго, што менш людзей купляюць такія дарагія тавары, як бытавая тэхніка і бытавая электроніка.

Праблемы з ланцужкамі паставак электронікі ўскладнілі рознічным гандлярам атрыманне надзейных запасаў у большасці катэгорый, але цяпер яны змяншаюцца, калі вытворчасць і размеркаванне пачынаюць вяртацца да нармальнага ўзроўню.

У 2019 годзе кампанія прагназавала выручку ў памеры 50 мільярдаў долараў да канца 2025 фінансавага года. Яна адмовілася ад гэтага прагнозу, каб глядзець асцярожна, пакуль дзейнасць не стабілізуецца.

Разбіўка справаздачы аб даходах Best Buy

Арганізацыя Best Buy - гэта адзінае падраздзяленне, якое складаецца з рознічных крам па ўсёй тэрыторыі Злучаных Штатаў. За 2022 фінансавы год аперацыйны прыбытак паводле GAAP вырас на 110 базісных пунктаў да 6%. Гэта прынесла больш за 6.5 мільярда долараў свабоднага грашовага патоку, прычым 4.2 мільярда долараў вярнуліся акцыянерам праз дывідэнды і выкуп акцый. Рэнтабельнасць інвестыцый у 2022 фінансавым годзе па не-GAAP склала 30.8%, павялічыўшыся прыкладна на 840 базісных пунктаў у параўнанні з 2020 годам.

Яе чысты прыбытак за 2022 фінансавы год знізіўся на 2.62 даляра на акцыю і склаў 626 мільёнаў даляраў супраць 816 мільёнаў даляраў у 2021 фінансавым годзе. Тым не менш, ён зарабіў 2.73 даляра на акцыю, што адпавядае чаканым прыбыткам Уол-стрыт. Продажы ў тых жа крамах упалі на 2.3% на працягу апошняга квартала фінансавага года, не апраўдаўшы чаканні кампаніі аб зніжэнні на 2%. У 2023 фінансавым годзе Best Buy чакае выручку ад 49.3 да 50.8 мільярда долараў, што ніжэй за 51.05 мільярда долараў, чаканых аналітыкамі.

Агляд балансу Best Buy

За 2022 фінансавы год, які скончыўся 1, Best Buy паведаміла аб агульных актывах у памеры 31 мільярда долараў, што на 2022 мільярдаў долараў менш, чым у 17.5 фінансавым годзе. Яго бягучыя абавязацельствы складаюць 2021 мільярда долараў, што нязначна павялічылася з 19 мільярда долараў у 10.67 годзе. Агульная капіталізацыя за 10.5 фінансавы год склала 2021 мільярда долараў, знізіўшыся з 2022 мільярда долараў у 4.15 годзе.

Яе абаротны капітал на канец 2022 фінансавага года склаў адмоўныя 135 мільёнаў долараў, што ў параўнанні з 2.02 мільярда долараў у 2021 годзе. Агульная запазычанасць Best Buy за 2022 год склала 3.88 мільярда долараў з 3.99 мільярда долараў у 2021 годзе. Агульная колькасць акцый у звароце ў 2022 годзе склала 227,400 257,000 мільёнаў, зніжэнне з 2021 XNUMX мільёнаў у XNUMX годзе.

Ці недаацэненыя акцыі Best Buy?

Цяжка сказаць, ці з'яўляюцца акцыі Best Buy недаацэненымі, ці яны вяртаюцца да сваіх цыклічных мадэляў стабільнага росту з наступным рэзкім падзеннем. Некаторыя аналітыкі лічаць, што акцыі недаацэненыя, у той час як іншыя мяркуюць, што акцыі не будуць бачыць значнага прагрэсу ў агляднай будучыні.

Best Buy часта параўноўваюць з Target і больш высокім коштам акцый, каб паказаць, што Best Buy гандлюецца ніжэй справядлівай ацэнкі. Аднак параўнанне абмежавана, таму што Best Buy з'яўляецца выключна рознічным гандлем электронікай і бытавой тэхнікай, у той час як Target прадае ўсё: ад мяккіх тавараў да прадуктаў, дробнай кухоннай тэхнікі і электронікі.

Складана параўноўваць акцыі Best Buy з іншымі буйнымі звычайнымі рознічнымі гандлярамі, бо яны перажылі эпоху, калі буйныя рознічныя гандляры электронікай прыходзілі і сыходзілі з невялікай колькасцю выжываючых. Замест гэтага лепш вывучыць вартасці кампаніі, каб вызначыць, ці недаацэненая яна і ці варта яе трымаць у доўгатэрміновай перспектыве.

Best Buy здолеў захаваць працу большасці сваіх рознічных крам да і пасля пандэміі. У 2020 годзе ў кампаніі было 977 крам, толькі 21 з іх зачынілася да 2021 года, у агульнай складанасці 956 месцаў усё яшчэ адкрыты. Best Buy павольна зачыняе крамы, але хуткасць знясілення звычайных гандлёвых кропак не надзвычайная. Іншыя буйныя рознічныя гандляры закрылі крамы ў 2021 годзе ў меншай колькасці, але, як правіла, прадаюць больш шырокі асартымент тавараў і могуць лёгка перажыць змены ў пакупніцкіх звычках.

Нягледзячы на ​​тое, што Best Buy закрывае крамы, цяпер ён адкрывае новую канцэпцыю крам, вядомую як Best Buy Outlets. Некалькі магазінаў адкрыліся ў 2022 годзе, а ў бліжэйшы час запланавана яшчэ больш. Аутлеты збіраюць тавары ў адкрытых скрынях, вяртаюць і іншыя тавары для афармлення з крам у рэгіёне і выстаўляюць іх на падлогу для продажу. Гэта дазваляе прадаўцу атрымліваць прыбытак ад большасці тавараў, якія яны прадаюць праз гандлёвыя кропкі.

Людзі заўсёды будуць мець патрэбу ў электроніцы і бытавой тэхніцы для паўсядзённага жыцця, і Best Buy пазіцыянуе сябе, каб забяспечыць гэтыя патрэбы. Рознічныя гандляры, такія як Amazon, Walmart, Home Depot і Costco, не змогуць лёгка запоўніць гэтыя прабелы, калі Best Buy спыніць сваю дзейнасць. У гэтых галінах Best Buy мае перавагу перад іншымі рознічнымі гандлярамі ў выглядзе зручнасці і канкурэнтаздольнасці, што дазваляе рознічнаму гандляру працягваць рухацца наперад з пункту гледжання працы крамы і прыбытковасці.

Права ўласнасці на акцыі Best Buy суправаджаецца выплатай дывідэндаў, што з'яўляецца прывабнай асаблівасцю для тых, хто хоча трымаць акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве. Аб'яднайце гэта з планам Best Buy па стабілізацыі і паўторным прагнозам сваіх планаў на наступныя пару гадоў, і вы атрымаеце акцыі, якія, па меншай меры, будуць надзейнымі ў сваіх паказчыках.

Bottom Line

Нягледзячы на ​​тое, што Best Buy не знаходзіцца на мяжы краху, ёсць шмат невядомых наконт яго патэнцыйнага будучага росту. Ці захаваюць спажыўцы тэндэнцыю рабіць пакупкі ў Інтэрнэце, а не ў крамах? Ці прымусіць рост коштаў на электроніку некаторых пакупнікоў шукаць больш танныя варыянты? На дадзены момант Best Buy відавочна збіраецца працягваць пазіцыянаваць сябе як лепшы ў сваім класе ў гэтай катэгорыі. Пакуль кампанія можа працягваць змяняцца па меры змены спажывецкіх звычак, заставацца ў курсе тэндэнцый, яна павінна існаваць на працягу доўгага часу.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.