Credit Suisse банкруецца?

• Швейцарскі банкаўскі гігант Credit Suisse змагаецца за рэструктурызацыю пасля скандалаў і абвінавачванняў, якія ўключаюць у сябе адмыванне грошай для балгарскай мафіі.
• Іх крэдытныя дэфолтныя свопы, якія адлюстроўваюць верагоднасць дэфолту кампаніі па іх запазычанасці, рэзка ўзраслі ў мінулыя выходныя.
• У канцы мінулага тыдня генеральны дырэктар Ульрых Керне накіраваў супрацоўнікам памятку, у якой запэўніў іх у фінансавай стабільнасці і запасах капіталу банка, аднак гэта мела адваротны эфект і прымусіла многіх засумнявацца ў прычынах гэтай запіскі.
• У той час як некаторыя называюць гэта патэнцыйным момантам для Lehman Brothers, пакуль Credit Suisse, здаецца, застрахаваны ад такога тыпу шоку.

Пасля ўсіх размоў пра абвал брытанскага фунта на мінулым тыдні здаецца, што праблемы ў Еўропе на гэтым не скончыліся. На гэтым тыдні ў адным з найбуйнейшых у свеце інвестыцыйных банкаў Credit Suisse расце шум пра праблемы.

Усё пачало даходзіць да галавы, калі лонданская Financial Times паведаміла, што кіраўнікі швейцарскага банка тэлефануюць буйным інвестарам, спрабуючы супакоіць расце нервовасць.

Гэтыя чуткі прывялі да падзення акцый банка на 10% у пачатку таргоў у панядзелак раніцай. Гэта абмежавала масавае падзенне больш чым на 60% з пачатку 2022 года.

Асноўная заклапочанасць заключаецца ў тым, што гэта нельга аднесці толькі да макраэканамічнай і палітычнай сітуацыі, як большую частку валацільнасць, якая адчуваецца на рынках. Некаторыя аналітыкі разважаюць, ці сапраўды Credit Suisse можа быць момантам для Lehman Brothers, які можа выклікаць шок у фінансавай сістэме не толькі Еўропы, але і ўсяго свету.

Такім чынам, што тут насамрэч адбываецца і ці рэальная верагоднасць банкруцтва Credit Suisse?

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак. 

Крэдытныя дэфолтныя свопы Credit Suisse прыцягваюць увагу

Адной з асноўных прычын для турботы ў дадатак да падзення коштаў акцый стаў рост коштаў крэдытных дэфолтных свопаў (CDS) Credit Suisse. Гэтыя фінансавыя інструменты ўяўляюць сабой пагадненне, паводле якога прадавец CDS кампенсуе пакупніку, калі асноўная кампанія збанкрутуе.

Чым вышэй верагоднасць таго, што гэта адбудзецца, тым больш высокую цану прадавец захоча за CDS, таму што гэта азначае, што больш верагодна, што яму трэба будзе заплаціць.

У канцы 2021 года 5-гадовыя крэдытна-дэфолтныя свопы Credit Suisse таргаваліся крыху больш за 50 базісных пунктаў. Гэта рэзка павялічылася, і цяпер яны знаходзяцца на самым высокім узроўні з 2009 года, дасягнуўшы ў пятніцу 250 базісных пунктаў.

Гэтыя лічбы высокія для такога буйнога інвестыцыйнага банка, як Credit Suisse.

Рэструктурызацыя аказваецца складанай

Credit Suisse быў уцягнуты ў вялікую колькасць скандалаў у апошнія гады, і ў выніку яны прыкладаюць намаганні для рэструктурызацыі. Спрэчка прывяла да банкруцтва некаторых буйных банкаў, у тым ліку брытанскага крэдытора Greensill Capital і амерыканскага хедж-фонду Archegos Capital.

Абедзве гэтыя няўдачы былі акружаны абвінавачваннямі ў неправамерных паводзінах і патэнцыйным махлярстве, прычым брытанскія падаткаплацельшчыкі павінны былі аплаціць рахунак ад 3 да 5 мільярдаў фунтаў стэрлінгаў (3.37-5.61 мільярда долараў) у выніку краху Greensill Capital.

Credit Suisse таксама быў аштрафаваны амаль на 400 мільёнаў долараў рэгулюючымі органамі за махлярства з электроннымі сеткамі ў рамках іх удзелу ў скандале з пазыкай «тунцовых аблігацый» Мазамбіка, але на гэтым спіс меркаванняў не сканчаецца.

Яны былі выкрыты журналістамі-расследавальнікамі за аказанне дапамогі кліентам банкаў, якія ўдзельнічалі ў гандлі наркотыкамі, катаваннях, карупцыі і адмыванні грошай. Швейцарскія рэгулятары, як вядома, прызналі іх вінаватымі адмыванне грошай для балгарскай мафіі.

Зразумела, чаму банк імкнуўся падвесці рысу пад гісторыяй і рухацца наперад у больш пазітыўным і зручным для інвестараў кірунку.

У рамках гэтага плана яны змянілі свайго выканаўчага дырэктара ў сярэдзіне мінулага года, што заспела многіх знянацку. Яны імкнуліся скараціць сваё інвестыцыйна-банкаўскае падраздзяленне і перайсці далей да кіравання багаццем, што ставіць пад пагрозу да 5,000 працоўных месцаў.

Рэструктурызацыя такога маштабу няпростая і нятанная. Выхад з пазіцый і здзелак - гэта шматгадовы працэс, які часта каштуе вялікіх выдаткаў, як і выхадны пакет высокапастаўленых банкіраў, якім паказваюць на дзверы.

Гэта сітуацыя, якая прымусіла Credit Suisse адмовіцца ад нядаўняй тэндэнцыі для банкаў Уол-стрыт, пастаянна губляючы грошы на працягу апошніх трох кварталаў.

Запіска генеральнага дырэктара Ульрыха Керне мае адваротны эфект

Кошт акцый Credit Suisse зніжаўся на працягу некаторага часу, але гэта распаўсюд памяткі генеральнага дырэктара Ульрыха Кёрна ў канцы мінулага тыдня, якая сапраўды распаліла чуткі.

Па іроніі лёсу, памятка была адпраўлена, каб запэўніць супрацоўнікаў, што кампанія знаходзіцца ў стабільным фінансавым становішчы з дастатковай ліквіднасцю і капіталам, каб пераадолець бягучую валацільнасць. Гэта выклікала запал у Twitter і Reddit, а каментатары праводзілі паралелі з аналагічным мемарандумам, які быў разасланы Lehman Brothers непасрэдна перад іх крахам.

Ці адпавядаюць гэтыя чуткі рэчаіснасці для Credit Suisse?

З улікам усяго сказанага, ёсць шмат прычын меркаваць, што пагібель раздута. У цяперашні час каэфіцыент капіталу Credit Suisse складае 13.1%, што вышэй за 9.6%, якія яны павінны мець па законе. Каэфіцыент капіталу - гэта ў асноўным мера таго, колькі капіталу ёсць у банка, і, такім чынам, наколькі ён мае бяспеку ад рызыкі дэфолту.

Гэта не азначае, што Credit Suisse з'яўляецца надзейнай стаўкай у любым выпадку, але правілы дастатковасці капіталу, якія былі ўведзеныя пасля фінансавага крызісу 2008 года, азначаюць, што раптоўны крах, як у Lehman Brothers, малаверагодны.

Што сітуацыя з Credit Suisse азначае для інвестараў?

Існуючыя інвестары ў Credit Suisse некаторы час перажываюць цяжкія часы. Акцыі працягвалі зніжацца на працягу некалькіх месяцаў, і калі генеральны дырэктар Ульрых Керне не зможа выцягнуць сур'ёзнага труса з капелюша, калі ён апублікуе свой поўны план рэструктурызацыі ў канцы гэтага месяца, гэта можа працягвацца яшчэ некаторы час.

Ён зноў падкрэслівае праблемы, з якімі сутыкаюцца інвестары, якія жадаюць выбраць асобныя акцыі. Ніхто не можа прадказаць, калі скандал можа абваліць цану акцый, не кажучы ўжо пра некалькі скандалаў на працягу многіх гадоў.

Вось чаму чароўнае слова ў інвестыцыйных колах заўсёды «дыверсіфікацыя».

Магчыма, Credit Suisse зараз не з'яўляецца выдатным выбарам, але еўрапейскі рынак велізарны, і атрымаць доступ да яго часта з'яўляецца добрай дыверсіфікацыйнай гульнёй для інвестараў. Але мы ведаем, што інвеставаць за мяжой можа быць складана. Вы не абавязкова разумееце рынак і тое, у якія кампаніі або актывы лепш за ўсё ісці.

Вось чаму мы стварылі Набор глабальных тэндэнцый каб зрабіць цяжкую працу за вас. Гэты камплект выкарыстоўвае магутнасць штучнага інтэлекту для стварэння партфеля з аптымальным балансам актываў з папраўкай на рызыку, які ўключае міжнародныя акцыі, замежную валюту, тавары, аблігацыі і нават індэкс валацільнасць.

Гэта выдатны спосаб атрымаць дадатковую дыверсіфікацыю, не турбуючыся аб тым, ці інвестуеце вы ў наступны Credit Suisse або Lehman Brothers.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.