Гэта вялізная структурная перавага - не мець шмат грошай

Кампанія Berkshire Hathaway Уорэна Бафета прынесла ашаламляльныя прыбыткі ў 3,641,614 1965 XNUMX% з моманту свайго стварэння ў XNUMX годзе.

Гэтыя вынікі гавораць самі за сябе. Для параўнання, S&P 500 вярнуў 30,209 1965% за той жа перыяд часу. Адзін долар, укладзены ў Berkshire Hathaway у 36,714 годзе, ператварыўся б у 500 303 долараў, у той час як той жа долар, укладзены ў S&P XNUMX, вярнуў бы толькі XNUMX долары.

Але нават Баффет не застрахаваны ад закону вялікіх лікаў. Чым больш нешта становіцца, тым цяжэй яму працягваць расці ў геаметрычнай прагрэсіі. Berkshire Hathaway здолела падвоіць кошт акцый у два разы за год роўна ўдвая — і абодва выпадкі адбыліся ў 1970-х гадах.

Як сказаў Бафет больш за дзесяць гадоў таму, «самы высокі паказчык прыбытку, які я калі-небудзь дасягнуў, быў у 1950-х гадах. Я забіў Доу. Вы павінны бачыць лічбы. Але я тады ўкладваў грошы. Я думаю, што я мог бы зарабляць вам 50% у год на 1 мільён долараў. Не, я ведаю, што мог бы. Я гэта гарантую».

Чаму Баффет вам зайздросціць

Але гэта больш, чым закон вялікіх лікаў, які сёння працуе супраць Аракула з Амахі. Баффету - і ўсім іншым інвестарам-мільярдэрам і інстытуцыянальным гульцам - па сутнасці, забаронена інвеставаць у самыя выбуховыя магчымасці любым значным спосабам.

Дапусцім, Бафет хацеў інвеставаць у кампанію з невялікай капіталізацыяй, якая ацэньваецца ў 1 мільён долараў. Ён мог бы легальна ўкласці некалькі тысяч долараў і, спадзяюся, убачыць, як яны ўзляцяць да 100,000 XNUMX долараў і больш.

Але гэта было б мізэрнай сумай для Berkshire Hathaway, якая сёння з'яўляецца гігантам, які ацэньваецца ў сотні мільярдаў долараў. Хоумран з невялікімі інвестыцыямі не зрушыць іголку для Бафета.

Яго іншы варыянт - інвеставаць значна больш - скажам, 500,000 13 долараў. Але тады ён будзе валодаць такой вялікай часткай кампаніі, што яму трэба будзе падаць форму XNUMXD Schedule у Камісію па каштоўных паперах і біржам і ўзяць на сябе галаўныя болі, звязаныя з тым, што юрыдычна вядома як «бенефіцыярны ўладальнік».

Баффет будзе працягваць збіраць сотні мільёнаў даляраў у год у выглядзе дывідэндаў з велізарнай колькасці акцый, якімі ён валодае ў такіх вядомых імёнах, як Кампанія Coca-Cola Co. (NYSE: KO), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL) І Bank of America Corp. (NYSE: BAC).

Гісторыя працягваецца

Але ён больш не будзе набіраць больш 10,000 1950% пераможцаў, як гэта было са страхавымі акцыямі GEICO у 1960-х і XNUMX-х гадах.

Benzinga адсочвае шэраг магчымасцей, якія ёсць фактычна закрыты для такіх інвестараў, як Баффет.

У рэшце рэшт, акцыі з малой капіталізацыяй, нягледзячы на ​​​​ўсю іх валацільнасць і павышаную рызыку, з часам пераўзыходзілі сваіх старэйшых братоў. Рознічныя інвестары павінны ведаць пра гэта - і быць гатовымі скарыстацца сваёй адной вялікай перавагай перад Баффетом.

Не прапусціце абвесткі ў рэжыме рэальнага часу аб вашых акцыях - далучайцеся Benzinga Pro бясплатна! Паспрабуйце інструмент, які дапаможа вам інвеставаць разумней, хутчэй і лепш.

© 2022 Benzinga.com. Бензінга не дае інвестыцыйнай кансультацыі. Усе правы ахоўваюцца.