У мяне ў футляре Smith & Wesson, але ахоўны выключальнік застаецца ўключаным

Калі я нядаўна шукаў кампаніі, я знайшоў адно імя, на якое — хоць і не гатовы націснуць на курок — варта звярнуць увагу.

Дазвольце мне растлумачыць.

Я распрацоўваў спіс кампаній, якія гандлююць з адносна нізкімі кратнымі кошту чыстых бягучых актываў, або NCAV. Некаторыя з імёнаў, на якія я натыкнуўся, здзівілі мяне. У гэтым канкрэтным пошуку, які я называю «чацвярной сеткай», я шукаю кампаніі, якія гандлююць па NCAV ад трох да чатырох разоў. Гэта выкарыстоўваецца не для стварэння спісу пакупак, а для прасунутых мэтаў выведкі. А менавіта, я шукаю наступны ўраджай кампаній, якія ў канчатковым рахунку могуць быць падвойнымі (гандаль па NCAC ад аднаго да двух разоў) або патройнымі сеткамі, калі рынак упадзе, і караць гэтыя імёны.

Вось назва, якая вылучалася: Gunmaker Smith & Wesson Brands (SWBI) . Кампанія знізілася на 23% з пачатку года і на 29% за мінулы год. У цяперашні час SWBI гандлюецца ў 3.96 разы NCAV. Баланс даволі салідны; Кампанія скончыла свой апошні квартал з 107 мільёнамі долараў, або 2.30 долараў за акцыю наяўнымі, і без даўгоў. За апошнія два гады SWBI скараціў акцыі ў звароце на 19% шляхам выкупу акцый.

Толькі ў трэцім квартале SWBI завяршыла дазвол на выкуп акцый на 50 мільёнаў долараў; на працягу папярэдніх дзевяці месяцаў ён выкупіў 2.788 мільёна акцый пры сярэдняй цане 17.93 долара. Гэтыя выкупы гучаць не так добра, калі кошт акцый у цяперашні час вагаецца каля 14 долараў, але гэты крок можа быць расцэнены як праява ўпэўненасці кіраўніцтва ў тым, што акцыі недаацэненыя. (Аднак скептыкі могуць назваць гэта марнаваннем капіталу). Кампанія не зможа выкупіць дадатковыя акцыі да жніўня, але, нягледзячы на ​​вынікі чацвёртага квартала, у яе, здаецца, ёсць капітал для гэтага.

Адной з праблем, якія перашкаджаюць акцыі, была нядаўняя прадукцыйнасць прыбытку: SWBI прапусціў кансэнсусныя ацэнкі за апошнія два кварталы. Для апошніх паведамленых вынікаў за трэці квартал кампанія ацаніла 69 цэнтаў на акцыю, што на 17 цэнтаў ніжэй за кансенсус.

Акрамя таго, ацэначныя прыбыткі падаюць з табліцы паміж 2022 (фінансавы год, які скончыўся ў красавіку), калі SWBI, як чакаецца, зарабіць 4.11 долара, і 2023 годам з чаканнем 2.27 долара на акцыю. Чакаецца, што выручка таксама знізіцца з 862 мільёнаў долараў да 674 мільёнаў долараў за той жа перыяд. Паводле кансэнсусных ацэнак на наступны год, каэфіцыент форварднага цэнавага прыбытку складае ўсяго 6.

Чакаецца, што SWBI паведаміць пра чацвёртыя вынікі 17 чэрвеня; кансэнсус прадугледжвае прыбытак у 180 мільёнаў долараў і прыбытак на акцыю ў 67 цэнтаў. Перагляды даходаў не былі сябрам SWBI; у канцы лістапада кансэнсус за 4 квартал склаў 1.18 долара за акцыю.

Вялікая нявызначанасць цягне на акцыі; Мяне больш за ўсё цікавяць перспектывы патэнцыйнага дазволу выкупу новых акцый, пры ўмове, што кампанія будзе мець грашовыя сродкі і грашовы паток для яго падтрымкі.

Тут ёсць невялікі падсалодвальнік дывідэндаў; У цяперашні час SWBI дае 2.3%.