На мінулым тыдні індэкс S&P 500 завяршыў пятнічную сесію ралі, якое дало індэксу невялікі прырост на 0.15% за дзень. Гэта таксама было добра, бо індэкс фліртаваў з чыстай стратай у 20% падчас сесіі. Гэта тэрыторыя мядзведжага рынку, такі рух рынку, які яшчэ больш напалохае інвестараў пасля вясновага часу сустрэчнага ветру.
Інфляцыя знаходзіцца на высокім узроўні за 40 гадоў, у першым квартале адбылося чыстае эканамічнае скарачэнне, вайна Расіі супраць Украіны абяцае яшчэ больш пашкодзіць пастаўкам і цэнам на рынках прадуктаў харчавання, расліннага алею і нафты, якія набліжаюцца да лета, COVID адступіў, але на самой справе не знік , і дзейнасць Кітая - спалучэнне строгай палітыкі блакіроўкі супраць COVID і геастратэгічнай агрэсіі на некалькіх франтах - пагаршае ўсе гэтыя фактары.
Рынкавыя эксперты не проста кажуць пра верагодную рэцэсію, яны кідаюцца вакол ідэі стагфляцыі, гэтага атрутнага спалучэння інфляцыі, высокага беспрацоўя і эканамічнага спаду, якога мы не бачылі з часоў адміністрацыі Картэра.
Нягледзячы на тое, што сітуацыя на рынку пачынае пагаршацца, стратэг па сусветных рынках JPMorgan Марка Каланавіч бачыць патэнцыял для інвестараў, якія спрыяюць рызыцы.
«Рынкі акцый цэняцца на занадта вялікую рызыку рэцэсіі: па нашых ацэнках, рынкі акцый ЗША і еўразоны маюць верагоднасць рэцэсіі ў ~70% у параўнанні з ~50% у крэдытах HG, ~30% у HY і ~ 10-20% на рынках ставак. Мы таксама скептычна ставімся да ідэі, што красавіцкі адток фондаў акцый, самы высокі з сакавіка 2020 года, з'яўляецца толькі пачаткам больш працяглай фазы адтоку. Таму мы захоўваем пазіцыю пра-рызыку», — напісаў Калановіч.
«Калі рэцэсія не наступіць, шматразовае зніжэнне рэйтынгаў ужо будзе вельмі значным, і, улічваючы зніжэнне пазіцыянавання і непрыемныя настроі, акцыі могуць аднавіцца», — дадаў Калановіч.
У дадатак да погляду Калановіча на макрасітуацыю, біржавыя аналітыкі JPMorgan таксама разглядаюць тры акцыі, якія зніжаюцца, але па-ранейшаму дэманструюць моцны патэнцыял росту, парадку 90% або лепш на наступны год. Выкарыстоўваючы База дадзеных TipRanks, мы даведаліся, што астатняя частка Street таксама прымае ўдзел, бо ўсе трое атрымалі кансенсус-рэйтынг «Моцная купля».
Аўкцыёны ACV (ACVA)
Першая акцыя, якую мы разгледзім, ACV Auctions, выводзіць аўкцыён аптовых аўтадылераў у інтэрнэт-сферу, што робіць працэс аптовага продажу як больш хуткім, так і больш празрыстым, прыносячы карысць як дылерам, так і пакупнікам у доўгатэрміновай перспектыве. Даччыныя кампаніі ACV займаюцца ўсімі аспектамі працэсу аптовага аўкцыёну, ад транспарціроўкі транспартных сродкаў туды і назад, да праверкі гэтых транспартных сродкаў трэцімі асобамі, да кіравання аўкцыёнамі – і нават да фінансавання пакупнікоў.
У той час як ACV запаўняе неабходную нішу, і даходы кампаніі цягам апошняга года выраслі, акцыі за гэты час значна ўпалі. ACV стаў публічным у канцы сакавіка 2021 года, і з таго часу акцыі ўпалі на 74%.
Падзенне цаны акцый адбылося, нават калі, як было адзначана, даходы выраслі. Кампанія паведаміла пра 69 мільёнаў долараў у верхняй радку ў сваёй першай публічнай квартальнай справаздачы за 1 квартал 21 г. У апошняй справаздачы за 1 квартал 22 г. гэты прыбытак склаў 103 мільёны долараў, уражваючы прырост на 49%. Інвестары, аднак, занепакоеныя паглыбленнем чыстых страт кампаніі. У першым публічным квартале агульныя чыстыя страты па GAAP склалі 17 мільёнаў долараў. Ён склаў 26.3 мільёна долараў у 4 квартале 21 г. і павялічыўся да 29 млн долараў у 1 квартале 22 г.
Не кожная чыстая страта з'яўляецца чыстым мінусам. ACV мае гісторыю разумнага расходавання сродкаў з інвестыцыямі ў інтэрнэт-тэхналогіі і інструменты продажаў для паляпшэння якасці абслугоўвання. Гэта ключавы момант для аналітыка JPMorgan Раджат Гупта, які піша: «Нягледзячы на нявызначанасць вакол індустрыі аптовага гандлю, ACVA працягвае разумна інвеставаць у новыя інструменты і прапановы для кліентаў, і пашырэнне долі рынку працягваецца, што ў канчатковым рахунку павінна служыць добрым прадвесцем, калі рынак у рэшце рэшт адновіцца. Няма ніякіх зменаў у нашым глядзенні на гісторыю LT, якая застаецца пераканаўчай, улічваючы значны адрасны рынак ~22 мільёна чалавек з пранікненнем у Інтэрнэт сёння <10%».
У адпаведнасці з гэтымі каментарамі Гупта дае акцыям рэйтынг «Залішняя вага» (г.зн. «Купіць») з мэтавай цаной у 15 долараў, што сведчыць аб гадавым баку росту на ~91%. (Каб паглядзець паслужны спіс Гупты, Клікніце тут)
Погляд JPM наўрад ці тут выключны. Акцыя мае 10 нядаўніх аглядаў аналітыкаў, і яны аднадушна станоўчыя для кансенсус-рэйтынгу Strong Buy. Кошт акцый складае 7.92 даляра, а сярэдняя мэтавая цана ў 18.90 даляра прадугледжвае рост на ~140% на наступныя 12 месяцаў. (Глядзіце прагноз акцый ACVA на TipRanks)
Boot Barn Holdings (BOOT)
Імідж мае значэнне, і людзі будуць плаціць за імідж, які хочуць. Гэта сакрэт рознічнага гандлю ў стылі жыцця, і Boot Barn Holdings добра разумее гэты сакрэт. Кампанія з'яўляецца хутка развіваецца гандлёвай сеткай, якая прапануе лінію абутку і адзення ў заходнім стылі, а таксама працоўнае адзенне і аксесуары. Boot Barn мае больш за 300 філіялаў у 38 штатах, а ў 2022 фінансавым годзе агульны даход склаў 1.48 мільярда долараў.
Гэтая агульная сума ўключала значную прыбытковасць у параўнанні з мінулым годам у кожным квартале, калі спажыўцы вярнуліся да пакупак пасля адмены абмежаванняў, звязаных з COVID. У апошнім справаздачным квартале, 4 квартале 22 фінансавага года, кампанія паказала выручку ў памеры 383.3 мільёна долараў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 48%.
Кампанія таксама прыбытковая. Чысты прыбытак у памеры 44.7 мільёна долараў у 4 фінансавым квартале павялічыўся на 81% у параўнанні з 24.6 мільёна долараў у квартале мінулага года і пералічаны на прыбытак на акцыю ў памеры 1.47 долара. Продажы кампаніі выраслі на 33% у квартале і на 53% у фінансавым годзе. Аднак, нягледзячы на гэтыя станоўчыя паказчыкі, спад рынку прывёў да падзення акцый BOOT на 41% у гэтым годзе.
Па словах аналітыкаў, гэта проста адкрывае шанец для інвестараў увайсці, хоць атрымаць добрыя Мацей Бос. Пішучы для JPMorgan, Бос ахарактарызаваў BOOT як «Лепшую ідэю росту малой капіталізацыі» і піша ў канчатковым радку: «Прыкладна 90% продажаў па поўнай цане, 30% асартыменту рабочага адзення і яго заходняя прапанова адрозніваецца з улікам яго нішавага пазіцыянавання. (і прырода прызначэння сваёй базы крам), BOOT нацэлена на ўстойлівае паляпшэнне рэнтабельнасці тавараў з цягам часу ў спалучэнні з нізкімі перашкодамі з фіксаванымі выдаткамі, каб павялічыць рэнтабельнасць EBIT да 10%+ з цягам часу».
Гэтыя каментарыі пацвярджаюць ацэнку Боса "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць"), у той час як яго мэтавая цана ў 171 долар прадугледжвае рост на ~135% да канца года. (Каб паглядзець паслужны спіс Боса, Клікніце тут)
Іншыя аналітыкі на той жа старонцы. З 5 пакупкамі і 1 утрыманнем, атрыманымі за апошнія тры месяцы, на вуліцы кажуць, што BOOT - гэта моцная пакупка. У цяперашні час акцыі каштуюць 72 даляры, а сярэдняя мэтавая цана ў 141.33 даляра мяркуе двухзначны рост на ~95%. (Глядзіце прагноз акцый BOOT на TipRanks)
Springworks Therapeutics (SWTX)
Мы спынімся на індустрыі біяфармацыі, дзе Springworks з'яўляецца клінічнай даследчай фірмай, якая займаецца распрацоўкай новых метадаў лячэння рэдкіх захворванняў, у тым ліку розных відаў раку. Кампанія працуе як шляхам распрацоўкі новых прэпаратаў-кандыдатаў, так і набыцця правоў на існуючыя праграмы, а таксама перамяшчае прэпарат праз этапы клінічных даследаванняў у працэс камерцыялізацыі.
У Springworks ёсць два асноўныя прэпараты-кандыдаты, як на ранняй, так і на позняй стадыі клінічных выпрабаванняў, якія праводзяцца як Springworks разам з іншымі фармацэўтычнымі кампаніямі, так і сумесна з імі. Больш прасунуты з двух, нірагацэстат, з'яўляецца інгібітарам гама-сакрэтазы, па якім працягваюцца не менш за 10 даследаванняў.
Самым далёкім з'яўляецца даследаванне фазы 3 монотерапіі пры лячэнні дэсмоидных пухлін дарослых. Гэта даследаванне, выпрабаванне DeFi, мае асноўную канечную кропку выжывальнасці без прагрэсавання. Кампанія разлічвае апублікаваць даныя ў 2 квартале 22 г. У дадатак да гэтага выпрабавання кампанія набірае ўдзел у даследаванні Фазы 2 у педыятрычных пацыентаў з дэсмаіднымі пухлінамі. Гэта выпрабаванне будзе праводзіцца сумесна з Дзіцячай анкалагічнай групай і яе спонсарам. Нарэшце, Springworks працуе з GSK над рандомізірованным даследаваннем фазы 2 пашырэння кагорты нірагацэстата ў спалучэнні з BLENREP супраць множнай миеломы. Кампанія разлічвае апублікаваць дадзеныя аб гэтых даследаваннях на сустрэчы Амерыканскага таварыства клінічнай анкалогіі ў чэрвені.
У дадатак да праграм нірагацэстату Springworks распрацоўвае мірдаметыніб у якасці інгібітару MEK. Дзве найбольш прасунутыя дарожкі - гэта фаза 2b выпрабаванняў ReNeu і бягучыя фазы 1/2 выпрабаванняў у дзяцей з дзіцячымі глиомами. Выпрабаванне ReNeu цалкам зарэгістравана і будзе ацэньваць гэты прэпарат у якасці лячэння дарослых і дзяцей з плексіформнымі нейрафібромамі, звязанымі з нейрафібраматозам 1 тыпу. Даследаванне фазы 1/2 праводзіцца ў супрацоўніцтве з BeiGene і ацэньвае мірдаметыніб у якасці лячэння розных злаякасных пухлін, у тым ліку рэфрактэрных салідных пухлін, якія ўтрымліваюць мутацыі RAS, мутацыі RAF і іншыя аберацыі шляху MAPK.
Нягледзячы на вельмі разнастайны і актыўны канвеер, акцыі Springworks упалі на 53% за апошнія 12 месяцаў. Аднак аналітык JPMorgan Анупам Рама лічыць, што гэтая нізкая цана акцый можа даць новым інвестарам магчымасць танна ўвайсці ў SWTX.
«Акцыі SWTX застаюцца ў фокус-спісе аналітыкаў JP Morgan напярэдадні напружаных ~4-6 тыдняў, і, верагодна, чакаецца некалькі ключавых счытванняў даных. На наш погляд, даследаванне DeFi фазы 3 мае высокую верагоднасць поспеху, і першапачатковыя даныя камбінацыі BCMA могуць падкрэсліць некалькі каталізатараў мадальнасці для праграмы на працягу наступных ~6-18 месяцаў», — выказаў меркаванне Рама.
З гэтай мэтай Rama ацэньвае SWTX як "Залішнюю вагу" (г.зн. "Купіць") і ўстанаўлівае мэтавую цану ў 98 долараў, што прадугледжвае патэнцыял росту ~166% у гэтым годзе. (Каб паглядзець паслужны спіс Рамы, Клікніце тут)
Увогуле, гэта невялікая капіталізацыя Biopharma трохі праслізнула з радара, і мае толькі 3 нядаўнія агляды аналітыкаў. Аднак усе яны станоўчыя і падтрымліваюць кансенсус-рэйтынг Strong Buy. Акцыі гандлююцца па цане 36.81 даляра, а сярэдняя мэтавая цана ў 116.67 даляра прадугледжвае магутны прырост на 218% на наступныя месяцы. (Глядзіце прагноз акцый SWTX на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html