У сучасным лічбавым свеце заўсёды будзе існаваць патрэба ў кібербяспецы. Занадта шмат нашых асноўных сістэм, ад вышэйшых узроўняў урада і фінансаў да сістэм аўтаматызацыі, якія кіруюць святлафорамі, залежаць ад інтэрнэт-злучэнняў, каб мы маглі ігнараваць асновы бяспекі нашых камп'ютэрных сетак. Апошнія падзеі, у тым ліку няспынныя пытанні аб сумленнасці выбараў, глыбокая макраэканамічная нестабільнасць і расійская вайна ва Украіне, проста падкрэслілі важнасць кібербяспекі.
На гэтым фоне паскарэння спадарожнага ветру кібербяспека стала галоўным прыярытэтам для тэхнічных кіраўнікоў. Сітуацыя прыцягнула ўвагу аналітыка JP Morgan Браяна Эсэкса, які кажа: «З менш чым 200 мільярдамі долараў прадпрыемстваў, якія выдаткоўваюць больш чым на трыльён долараў штогадовых выдаткаў і знішчэння кошту, звязанага з кіберзлачыннасцю, мы чакаем, што рост бюджэту бяспекі будзе апярэджваць ІТ рост бюджэту на ўвесь год, і, калі паказчыкі цяпер ніжэйшыя за ўзровень да пандэміі, мы бачым некалькі пераканаўчых магчымасцей у сферы бяспекі».
Эсэкс не пакідае нам макрапрагляд сектара. Далей аналітык дэталізуецца на мікраўзроўні і выбірае два акцыі кібербяспекі якія ён бачыць у якасці патэнцыйных пераможцаў у бліжэйшыя месяцы. Гэта акцыі з рэйтынгам Buy і, на думку аналітыка, шматспадзеўным патэнцыялам росту. Давайце прыгледзімся бліжэй.
Кампанія Fortinet, Inc. (FTNT)
Мы пачнем з Fortinet, які добра вядомы сваёй лінейкай высакакласных прадуктаў лічбавай бяспекі, уключаючы міжсеткавыя экраны, бяспеку канчатковых кропак, прадухіленне ўварванняў, антывірусныя сістэмы і доступ з нулявым даверам. Прадукты і паслугі Fortinet выкарыстоўваюцца для бяспекі і абароны даных, сетак і карыстальнікаў сістэмы. За апошнія некалькі гадоў квартальны даход Fortinet няўхільна расце па меры росту попыту на кібербяспеку.
Погляд на лічбы пацвярджае гэта. У 2019 годзе, перш чым пандэмія кароны прымусіла сур'ёзны пераход на інтэрнэт і сеткавыя злучэнні, агульны даход Fortinet склаў 2.2 мільярда долараў; у 2021 годзе, апошнім поўным годзе з даступнымі дадзенымі, выручка кампаніі перавысіла 3.3 мільярда долараў. У апошнім справаздачным квартале, 3 квартале 22 г., выручка склала 1.15 мільярда долараў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 33%. Кампанія паведаміць даныя за 4 квартал і ўвесь 2022 год 7 лютага; тады мы ўбачым, як будзе працягвацца лінія трэнду.
У той жа час, погляд на падрабязную інфармацыю аб даных Q3 з'яўляецца інфарматыўным. Прыбытак ад прадуктаў склаў 468.7 мільёна долараў, павялічыўшыся на 39% г/г, у той час як прыбытак ад паслуг вырас на 28% і дасягнуў 680.8 мільёна долараў. Білінгі выраслі на 33% да 1.41 мільярда долараў, а даходы будучых перыядаў, паказчык будучай працы і даходаў, склалі 4.19 мільярда долараў, павялічыўшыся на 35% у параўнанні з кварталам папярэдняга года. Разводненая прыбытак на акцыю кампаніі без GAAP у 33 цэнты вырасла на 65% у параўнанні з 3 кварталам 21 г.
Fortinet таксама мае глыбокія кішэні, каб пакрыць непрадбачаныя выдаткі. Кампанія атрымала 483 мільёны долараў ад аперацый у 3 квартале 22 г., што ўключала 395.2 мільёна долараў свабоднага грашовага патоку. Гэта адбылося пасля выдаткавання 500 мільёнаў долараў наяўнымі на выкуп акцый. На канец квартала ў кампаніі было наяўных і ліквідных актываў на суму 964 мільёны долараў.
Кампанія JP Morgan's Essex ініцыявала асвятленне Fortinet з рэйтынгам "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") і мэтавай цаной у 69 долараў, што сведчыць аб гадавым патэнцыяле росту ў 31%. (Каб паглядзець паслужны спіс Эсэкса, Клікніце тут)
Падтрымліваючы гэтую пазіцыю, Эсэкс піша: «Мы лічым цяперашнія ўзроўні ацэнкі пераканаўчымі, паколькі кампанія працуе над дасягненнем сваёй сярэднетэрміновай мэты ў памеры 10 мільярдаў долараў выстаўленых рахункаў, 8 мільярдаў долараў даходу і скарэкціраванай рэнтабельнасці FCF у межах ад сярэдняга да высокага 30% для 2025. На наш погляд, попыт на асноўны брандмаўэр, сегментацыю, SD-WAN і бяспеку OT дастаткова высокі, каб падтрымаць двухзначны рост даходаў ад прадукту з паскарэннем падпіскі і пашырэннем валавой рэнтабельнасці, што спрыяе захаванню фундаментальнай сілы».
Тэхналагічныя акцыі, як правіла, прыцягваюць шмат увагі, і Fortinet не з'яўляецца выключэннем - акцыі маюць 20 аглядаў аналітыкаў, і яны ўключаюць 13 пакупак супраць 7 утрыманняў, каб даць кампаніі кансенсусную рэкамендацыю па ўмеранай пакупцы. Сярэдняя мэтавая цана акцый складае 63.56 даляра, што сведчыць аб магчымасці росту на ~21% ад бягучай цаны ў 52.86 даляра. (Глядзі Прагноз акцый FTNT)
Кампанія Okta, Inc. (ОКТА)
Другая акцыя, якую мы разглядаем, - гэта Okta, фірма воблачных вылічэнняў, якая прапануе праграмнае забеспячэнне для бяспекі для аўтэнтыфікацыі карыстальнікаў і кантролю ідэнтыфікацыі. Воблачнае праграмнае забеспячэнне кампаніі дазваляе карпаратыўным кліентам забяспечваць бяспечную аўтэнтыфікацыю карыстальнікаў і элементы кантролю ідэнтыфікацыі, убудаваныя непасрэдна ў праграмы, прылады і сэрвісы вэб-сайтаў. Кампанія Okta працуе з 2009 года, з 2017 года з'яўляецца дзяржаўнай арганізацыяй і мае больш за 17,000 XNUMX кліентаў.
У мінулым годзе індустрыя кібербяспекі была ацэненая ў больш чым 200 мільярдаў долараў, і чакаецца, што да 266 года яна дасягне 2027 мільярдаў долараў. Okta выразае сабе кавалак гэтага пірага, і ў 2022 фінансавым годзе агульны даход склаў 1.3 мільярда долараў. Кампанія пераўзыходзіць гэты паказчык у бягучым фінансавым годзе; за першыя тры кварталы 23 фінансавага года Okta ўжо атрымала 1.35 мільярда долараў даходу. Okta апублікуе дадзеныя за ўвесь 2023 фінансавы год у сакавіку гэтага года.
Вынікі апошняга справаздачнага квартала, 3 квартала 2023 фінансавага года, паказалі максімум у 481 мільён долараў, што на 37% больш за год. Гэта ўключала 466 мільёнаў долараў даходу ад падпіскі, што павялічылася на 38% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Астатнія абавязацельствы кампаніі па выніках працы - як яна паведамляе аб адставанні - выраслі на 21% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года да 2.85 мільярда долараў, паказчык, які служыць добрым прадвесцем для даходаў і даходаў у будучыні. У цяперашні час Okta мае бясстратны прыбытак на акцыю, які не адпавядае GAAP, што з'яўляецца паляпшэннем у параўнанні са стратай прыбытку на акцыю ў памеры 7 цэнтаў, зарэгістраванай у папярэднім годзе.
Грашовы паток Okta за 3 квартал быў сціплым: 10 мільёнаў долараў чыстых грашовых сродкаў ад аперацый і 6 мільёнаў долараў свабоднага грашовага патоку, але грашовыя актывы кампаніі ў канцы трэцяга квартала былі значна больш уражлівымі — 2.47 мільярда долараў грашовых сродкаў і іх эквівалентаў.
Сярод быкоў - Браян Эсэкс з JP Morgan, які апісвае Okta як "лідэра рынку са зніжкай". Унікаючы ў дэталі, Эсэкс кажа пра кампанію: «Мы лічым, што лічбавая трансфармацыя і прыняцце воблака будуць працягваць стымуляваць попыт на воблачную тэхналогію кіравання ідэнтыфікацыяй у бліжэйшай перспектыве. У доўгатэрміновай перспектыве мы лічым, што Distributed Identity таксама можа быць значнай недаацэненай тэндэнцыяй, і мы разглядаем Okta як аднаго з пастаўшчыкоў з лепшымі пазіцыянаваннямі, які можа атрымаць выгаду з кожнай з гэтых тэндэнцый...»
«Мы лічым, што шматразовае сцісканне перастараецца з істотнымі магчымасцямі, улічваючы лідзіруючую пазіцыю кампаніі на рынку, чаканні росту без рызыкі і ацэнку са значнай зніжкай. Акцыі істотна ніжэйшыя за S&P 500, як і за астатняй часткай сусвету ахопу, але пры 4.9-кратным EV/NTM продажаў у параўнанні з 6.1-кратным для аналагаў кампаніі па праграмным забеспячэнні бяспекі, настройкі для росту да OKTA спрыяльныя ў параўнанні з бягучымі ўзроўні коштаў на акцыі, на наш погляд, »дадаў Эсэкс.
Прыводзячы пэўныя лічбы на гэтую пазіцыю, Эсэкс усталёўвае рэйтынг "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") на OKTA разам з мэтавай цаной у 90 долараў, што прадугледжвае прырост на 25% на гарызонце аднаго года.
Эсэкс узначальвае Быкі на OKTA. Акцыя мае ўмераную пакупку з кансенсусу аналітыкаў, заснаванага на 29 аглядах, якія ўключаюць 18 пакупак і 11 утрыманняў. (Глядзі Прагноз акцый OKTA)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, інструмент, які аб'ядноўвае ўсю інфармацыю TipRanks аб капітале.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-now-200856790.html