Рынкі застаюцца нестабільнымі, калі 2023 год у самым разгары, з моцным двухтыднёвым ростам, які суправаджаецца некалькімі днямі страт. Сустрэчныя вятры застаюцца відавочнымі: інфляцыя, хоць і зніжаецца, застаецца высокай, а Федэральная рэзервовая сістэма па-ранейшаму імкнецца змагацца з усплёскам коштаў, нават пры рызыцы рэцэсіі. З іншага боку, акцыі знайшлі падтрымку ў выніку агульнага паляпшэння настрояў, паколькі інвестары лічаць, што тэндэнцыя да зніжэння ўзроўню інфляцыі можа захавацца.
Такім чынам, рынкавы ландшафт уяўляе сабой нешта накшталт лабірынта, спалучэнне цвёрдай зямлі і падводных камянёў. Такім чынам, як знайсці наступныя гарачыя акцыі для пакупкі ў гэтым асяроддзі? Адным са спосабаў можа быць праверка акцый, якія былі адобраны аналітыкамі буйных інвестыцыйных банкаў, у прыватнасці, такіх як банкаўскі гігант Уол-стрыт JP Morgan.
Біржавыя аналітыкі фірмы вылучылі дзве акцыі, якія яны лічаць пераможцамі ў наступным годзе - і пераможцамі са значным патэнцыялам росту, парадку 40% і больш. Пасля прагонкі цікераў База дадзеных TipRanks, відавочна, што астатняя частка Street згодная, і кожная з іх атрымала кансенсус-рэйтынг «Моцная купля». Давайце праверым дэталі.
Кампанія Cinemark Holdings, Inc. (CNK)
Першая - Cinemark Holdings, адна з найбуйнейшых у свеце кампаній па вытворчасці кінатэатраў. Брэнды Cinemark ўключаюць Century, Tinseltown і Rave, і кампанія мае ў агульнай складанасці 5,835 экранаў, якія працуюць у 517 кінатэатрах у 42 штатах ЗША і 15 краінах Цэнтральнай і Паўднёвай Амерыкі.
Як і многія кампаніі індустрыі забаў, Cinemark панесла сур'ёзныя страты ў перыяд пандэмічных абмежаванняў у 2020 і ў 2021 гадах. Аднак з другой паловы 2021 года кампанія перажыла ажыўленне - урадавыя органы і органы аховы здароўя пачалі адмяняць абмежаванні, і кліенты пачалі шукаць вольны час па-за домам, у тым ліку ў кіно. Даходы Cinemark пачалі расці ў 2021 годзе і дасягнулі піка ў 2 квартале мінулага года. У апошнім справаздачным квартале, 3 квартале 22 г., Cinemark паказаў выручку ў 650 мільёнаў долараў. Гэтая лічба вырасла на ўражваючыя 50% у параўнанні з мінулым годам.
Вынікі даходаў былі абумоўлены значным павелічэннем колькасці наведвальнікаў. За тры месяцы, якія скончыліся 30 верасня 2022 г., кампанія зафіксавала 48.4 мільёна наведвальнікаў як на амерыканскім, так і на міжнародным рынках. Гэта на 57.6% больш, чым у мінулым годзе. Лічбы за дзевяць месяцаў са студзеня па верасень 2022 года былі яшчэ больш уражлівымі: скачок з 57.5 мільёна ў 2021 годзе да 133.5 мільёна, што складае рост на 132%.
Cinemark паведаміць пра свае лічбы за 4 квартал 22 г. у канцы лютага. Вынікі павінны быць цікавымі, бо яны будуць уключаць выпуск фільмаў-блокбастараў "Чорная пантэра: Ваканда назаўжды'І'Аватар: Шлях вады», а таксама пагадненне кампаніі з ESPN аб паказе гульняў плэй-оф студэнцкага футбола і чэмпіянату ў снежні-студзені.
Акцыі Cinemark апусціліся амаль на 45% у параўнанні з ліпеньскімі максімумамі. Але добрая навіна для акцыянераў заключаецца ў тым, што гэтыя настроі могуць змяніцца да лепшага. Аналітык JPMorgan Дэвід Карноўскі раіць сваім кліентам купляць акцыі, і ён лічыць, што на працягу года яны могуць дасягнуць 15 долараў. Для перспектывы, акцыі Cinemark закрыліся ўчора на 10.70, так што гэта прадугледжвае рост на 40%. (Каб паглядзець паслужны спіс Карноўскага, Клікніце тут)
«Мы лічым, што рызыка/выйгрыш больш спрыяльны для пазітыўнага погляду на акцыі. Распродажы, якія мы адзначаем, у асноўным былі абумоўлены прадукцыйнасцю Avatar: The Way of Water, якая выйшла 16 снежня; у той час як першы ўік-энд не апраўдаў нашых чаканняў, з тых часоў фільм прадэманстраваў моцныя ногі і, хутчэй за ўсё, трапіць у дзесятку самых касавых айчынных фільмаў усіх часоў. У выніку мы лічым, што рынак памылкова паставіўся да больш шырокага кінапрагляду, замест таго, каб разглядаць сіквел як яшчэ адзін доказ устойлівага попыту, асабліва на фоне змякчэння эканомікі», — растлумачыў Карноўскі.
Дзякуючы 7 нядаўнім аглядам аналітыкаў, у тым ліку 6 пакупках і толькі 1 утрыманню (г.зн. нейтральным), акцыі CNK заслужылі кансенсус-рэйтынг "Моцная пакупка". Акцыі прадаюцца па цане 10.70 даляра, а сярэдняя мэтавая цана ў 15.57 даляра прадугледжвае гадавы прырост на ~45% ад гэтага ўзроўню. (Глядзі Прагноз акцый CNK)
Copa Holdings, SA (CPA)
Ад фільмаў мы пераключымся на авіякампаніі, у прыватнасці, на аднаго з асноўных перавозчыкаў Лацінскай Амерыкі Copa Holdings. Copa з'яўляецца мацярынскай кампаніяй, якая працуе праз дзве даччыныя авіякампаніі: Copa Airlines, буйнейшы перавозчык, знаходзіцца ў Панаме і абслугоўвае пункты прызначэння ў Карыбскім басейне, на поўначы Паўднёвай Амерыкі і ў Паўночнай Амерыцы, у той час як Copa Colombia з'яўляецца ўнутраным перавозчыкам у сваёй цёзцы краіне , з маршрутамі ў гарады на поўначы Паўднёвай Амерыкі і ў цэнтр Copa Airlines у Панаме. Трэцяя даччыная кампанія Wingo з'яўляецца недарагім рэгіянальным перавозчыкам. Холдынг знаходзіцца ў Калумбіі.
У апошнім справаздачным квартале, 3 квартале 22 г., верхняя лінія Copa склала 809.4 мільёна долараў. Прызнаючы, што абмежаванні COVID моцна сказілі даныя за 2020 і 2021 гады, кампанія прадставіла параўнальную інфармацыю за 2019 год, апошні год перад пандэміяй. Даходы за 3 квартал 22 г. выраслі на 14.3% у параўнанні з 3 кварталам 19 г. Квартальны чысты прыбытак, які склаў 115.9 мільёна долараў, таксама павялічыўся на 11.4% у параўнанні з дапандэмічным 3 кварталам 19 года. Copa таксама паведаміла аб салідных грашовых запасах у памеры 1.1 мільярда долараў. Гэта было эквівалентна 42% агульных даходаў за папярэднія 12 месяцаў.
Copa Holdings таксама публікуе штомесячную статыстыку трафіку сваіх авіякампаній. Звяртаючыся да апошняй статыстыкі, Copa паказала рост у снежні: даступныя пасажырскія мілі (паказчык агульнай колькасці месцаў) выраслі на 7.7% у параўнанні з узроўнем 2019 года, а даход у пасажырскіх мілях (вымяраючы платныя пасажырскія перавозкі) павялічыўся на 6.1% у параўнанні з 2019 годам.
У сваім асвятленні гэтых акцый для JPMorgan аналітык Гільерме Мендэс выкладае шэраг пераканаўчых прычын купіць Copa зараз. Ён піша: «На наш погляд, Copa прапануе цікавую камбінацыю: (i) ацэнкі са зніжкай, якая ў цяперашні час гандлюецца са зніжкай 25% да гістарычнага сярэдняга EV/EBITDA; і (ii) адносна камфортная балансавая сітуацыя, пры якой да канца 2023 года крэдытнае рычаг чакаецца на ўзроўні толькі 1.8x чыстага доўгу да EBITDA, што з'яўляецца самым нізкім паказчыкам сярод перавозчыкаў Лацінскай Амерыкі. У дадатак да гэтага, неадкладная ліквіднасць Copa ў параўнанні з кароткатэрміновай крэдыторскай запазычанасцю з'яўляецца лепшай сярод кластара. Наш паказчык EBITDA за 2023 год на 2% вышэй кансенсусных ацэнак».
З гэтай мэтай Мендэс дае акцыям рэйтынг "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") і мэтавую цану ў 132 долары, маючы на ўвазе, што чакаецца прырост акцый на ~44%.
У цэлым, відавочна, што Уол-стрыт у цэлым згодны з быкамі тут; на акцыі ёсць 7 апошніх аглядаў, і ўсе яны станоўчыя, для аднадушнага кансенсуснага рэйтынгу Strong Buy. Кошт акцый CPA складае 91.88 даляра, а іх сярэдняя мэтавая цана ў 128.14 даляра прадугледжвае прырост на ~40% на гарызонце аднаго года. (Глядзі Прагноз акцый CPA)
Падпішыцеся сёння на Інфармацыйны бюлетэнь Smart Investor і ніколі больш не прапусціце выбар лепшага аналітыка.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-2-142435206.html