Джэймі Дайман назваў стрэс-тэст ФРС «жудасным спосабам кіравання» фінансавай сістэмай

JPMorgan Chase Генеральны дырэктар Джэймі Даймон не скарачаў слоў, калі справа дайшла да працэсу рэгулявання, які прымусіў яго банк прыпыніць выкуп акцый.

На пытанне ветэрана банкаўскага аналітыка Бетсі Грасэк з Morgan Stanley у чацвер адносна нядаўняга стрэс-тэсту Федэральнай рэзервовай сістэмы Дайман выступіў з серыяй крытычных ацэнак штогадовага вучэння, якое было рэалізавана пасля таго, як фінансавы крызіс 2008 года ледзь не абрынуўся на сусветную эканоміку.

«Мы не згодныя са стрэс-тэстам», — сказаў Дайман. «Гэта непаслядоўна. Гэта не празрыста. Гэта занадта няўстойлівы. Гэта ў прынцыпе капрызнае, адвольнае».

JPMorgan, найбуйнейшы па памеры актываў банк ЗША, спрабуе атрымаць дадатковы капітал, каб дапамагчы яму адпавядаць вынікам тэсту ФРС. У мінулым месяцы няўхільнае павышэнне патрабаванняў да капіталу ў рамках тэсту абрынулася на найбуйнейшыя сусветныя фінансавыя інстытуты, прымусіўшы нью-ёркскі банк замарозіць свае дывідэнды, у той час як Citigroup зрабіў падобную заяву, у тым ліку канкурэнты Goldman Sachs і Wells Fargo павялічылі выплаты інвестарам.

Згодна з гіпатэтычным сцэнарыем іспыту, чакалася, што JPMorgan страціць каля 44 мільярдаў долараў з-за абвалу рынкаў і росту беспрацоўя, сказаў Даймон. Па сутнасці, ён назваў гэтую лічбу ў чацвер, сцвярджаючы, што яго банк будзе працягваць зарабляць грошы падчас спаду.

Пасля JPMorgan апублікаваў вынікі за другі квартал, ён раскрыў шэраг іншых мер, якія ён прымае для капіталу мужа, у тым ліку шляхам часовага спынення выкупу акцый. Гэты крок, у прыватнасці, не віталі інвестары, бо акцыі не былі такімі таннымі за апошнія гады.

Акцыі банка ўпалі амаль на 5%, дасягнуўшы новага мінімуму за 52 тыдні.

Фінансавы дырэктар Джэрэмі Барнум дадаў да размовы, сказаўшы, што ў той час як рэгулятары даюць шмат інфармацыі аб контурах штогадовага іспыту, ключавы элемент так званага буфера стрэсавага капіталу не перадаецца банкам, што робіць "сапраўды вельмі цяжкім у любы момант, каб зразумець, што насамрэч рухае гэтым».

«Мы адчуваем сябе вельмі добра, будуючы [капітал] дастаткова хутка, каб адпавядаць больш высокім патрабаванням», - сказаў Барнум. «Але гэта даволі вялікія змены, якія ўступаюць у сілу даволі хутка для банкаў, і я думаю, што гэта, верагодна, нездарова».

Іншыя крокі, якія банк быў вымушаны зрабіць: JPMorgan адцягвае капітал, накіраваны на нестабільныя гандлёвыя аперацыі, якія называюцца «ўзважанымі па рызыцы актывамі», а таксама скарачае некаторыя формы дэпазітаў і выкідвае іпатэчныя крэдыты са свайго партфеля, па словах Даймана.

Следствам гэтых крокаў з'яўляецца тое, што JPMorgan, велізарная ўстанова з балансам у 3.8 трыльёна долараў, вымушана адклікаць крэдыты з фінансавай сістэмы ў гэты момант. навальнічныя хмары збіраюцца на самай вялікай эканоміцы свету.

Гэтыя дзеянні супадаюць з так званымі планамі ФРС па колькасным узмацненні жорсткасці, якія прадугледжваюць адмену планаў цэнтральнага банка па куплі аблігацый, у тым ліку для іпатэчных крэдытаў, што можа яшчэ больш узрушыць рынак і павялічыць выдаткі на пазыкі.

Вынік заключаецца ў тым, што банк павінен дзейнічаць «не ў той момант, скарачаючы крэдыт на рынку», сказаў Дайман.

Гэтыя крокі ў канчатковым выніку паўплываюць на простых амерыканцаў, асабліва на меншасці з нізкім узроўнем даходу, якім звычайна цяжэй за ўсё атрымаць крэдыты, сказаў ён.

"Гэта не добра для эканомікі Злучаных Штатаў і, у прыватнасці, гэта дрэнна для іпатэчных крэдытаў з нізкім узроўнем даходу", - сказаў Дайман. «Вы не выправілі іпатэчны бізнес, а потым мы пагаршаем яго».

Падчас размовы з СМІ ў чацвер Дайман сказаў журналістам, што, хаця JPMorgan не пакідае бізнес, правілы капіталу могуць прымусіць іншыя банкі цалкам адмовіцца ад крэдытаў на жыллё. Wells Fargo заявіў, што скароціць бізнес пасля таго, як рост працэнтных ставак прывёў да рэзкага падзення аб'ёмаў.

Замест гэтага JPMorgan будзе ствараць іпатэчныя крэдыты, а затым неадкладна іх разгрузіць, сказаў ён.

"Гэта жудасны спосаб кіраваць фінансавай сістэмай", - сказаў Дайман. «Гэта проста выклікае вялікую блытаніну адносна таго, што вы павінны рабіць са сваім капіталам».