У Джэя Паўэла цяпер іншая праблема: Ранішняя інфармацыя

Гэты артыкул упершыню з'явіўся ў "Ранішнім брыфе". Атрымлівайце ранішні кароткі змест на паштовую скрыню кожны панядзелак - пятніцу да 6:30 раніцы па ET. падпісвацца

Пятніца, 10 сакавіка 2023 г

Сённяшні інфармацыйны бюлетэнь ад Майлз Удланд, кіраўнік аддзела навін Yahoo Finance. Сачыце за ім у Twitter @MylesUdland і на LinkedIn. Чытайце гэтыя і іншыя навіны рынку на хаду з Дадатак Yahoo Finance.

За апошні год Федэральная рэзервовая сістэма спрабавала дасягнуць адной мэты, выкарыстоўваючы адзін інструмент — знізіць інфляцыю шляхам павышэння працэнтных ставак.

Вынікам сталі эталонныя працэнтныя стаўкі вырасла на 4.5% за год а агульная інфляцыя знізілася з піка ў 9.1% у чэрвені да 6.4% на студзень. Як паўтарыў старшыня ФРС Джэром Паўэл падчас выступу на Капіталійскім пагорку на гэтым тыдні, ФРС яшчэ трэба зрабіць, каб дасягнуць сваёй мэты.

Але за апошні тыдзень вострыя праблемы ў двух банках выявілі яшчэ адну праблему, з якой цяпер сутыкаецца ФРС Паўэла. А гэта стабільнасць фінансавай сістэмы.

У сераду Silvergate Capital (SI), які стаў адным з найбуйнейшых банкаўскіх партнёраў крыптаіндустрыі, абвясціў аб ліквідацыі і згарнуць аперацыі пасля значнага адтоку дэпазітаў ад кліентаў лічбавых актываў.

У той жа дзень банк Сіліконавай даліны (SIVB), пераважны банкаўскі партнёр у свеце прадпрыемстваў і стартапаў, Абвешчаны гэта прыняло б страты ў памеры 1.8 мільярда долараў пры ліквідацыі ўсёй кнігі кароткатэрміновых каштоўных папер і прыцягненні свежага капіталу ў памеры 2.25 мільярда долараў.

ў ліст інвестарам, генеральны дырэктар Грэг Бекер запэўніў інвестараў, што банк мае «дастатковую ліквіднасць», і сказаў, што прыняў гэтыя меры, «таму што мы чакаем далейшага павышэння працэнтных ставак, ціску на дзяржаўных і прыватных рынках і павелічэння ўзроўню спальвання грашовых сродкаў ад нашых кліентаў, калі яны інвестуюць у свой бізнес. »

The Information паведаміла ў чацвер днём што Бекер сказаў інвестарам падчас званка: «Я б папрасіў усіх захоўваць спакой і падтрымліваць нас гэтак жа, як мы падтрымлівалі вас у цяжкія часы».

Гісторыя працягваецца

Нешматлікія заявы маюць больш жорсткую аўдыторыю, чым інвестары, якім загадваюць захоўваць спакой у часы рынкавага стрэсу.

У чацвер амерыканскія акцыі пацярпелі падзенне падчас устойлівага, няспыннага распродажу, у цэнтры якога быў фінансавы сектар. Забілі рэгіянальныя банкі. Забілі буйныя банкі. Індэкс S&P 500 упаў на 1.8%. Биткойн ўпаў на 7%.

Праблема для Паўэла, аднак, заключаецца ў тым, што частка стрэсу, з якім сутыкнуўся банк Сіліконавай даліны, была выклікана дзеяннямі ФРС па барацьбе з інфляцыяй. І баюся, што яны не адны.

Прасцей кажучы, Silicon Valley Bank зарабіў амаль 2 мільярды долараў, прадаючы аблігацыі са стратамі, каб купляць розныя аблігацыі з больш высокім даходам. Апошняя фірма гадавая справаздача паказала банк валодаў каля 14 мільярдаў долараў казначэйскіх каштоўных папер з сярэднім тэрмінам пагашэння ад аднаго да пяці гадоў. Сёння аднагадовыя казначэйскія вэксалі прыносяць 5.25%.

Аднадзённае падзенне фондавага рынку, вядома, не з'яўляецца падставай для турботы аб фінансавай сістэме. Нават ліквідацыя аднаго банка і сур'ёзная заклапочанасць інвестараў з нагоды іншага не павінны быць прычынай занепакоенасці банкаўскай сістэмы ЗША на ўзроўні ФРС.

Але гэтыя крокі служаць напамінам аб тым, што ў той час як роля цэнтральнага банка ў павышэнні або зніжэнні працэнтных ставак стала цэнтрам увагі інвестараў за апошняе дзесяцігоддзе, ФРС таксама выконвае цэнтральную ролю ў стабілізацыі рынкаў і падаўленні страхаў інвестараў у такія нявызначаныя моманты, як цяперашні час.

Амаль роўна тры гады таму Паўэл правёў надзвычайны званок у нядзелю ўвечары 15 сакавіка 2020 г., каб абвясціць шэраг мер, накіраваных на падтрымку эканомікі, паколькі пандэмія хутка спыніла глабальны бізнес.

На той званок, Паўэл нагадала сабраная прэса, «[Што] цэнтральныя банкі былі першапачаткова распрацаваны, каб ... забяспечваць ліквіднасць фінансавых сістэм у стрэсе, таму мы ставімся да гэтай працы вельмі сур'ёзна. Напэўна, гэта самае важнае, што мы робім цяпер».

Нарастаючая трывога ў банкаўскай сістэме, калі хвалі ад абвалу крыптаграфіі ў 2022 годзе і ледзяненне распаленага венчурнага рынку цьмянеюць у параўнанні з надзвычайнай фінансавай сітуацыяй, з якой ФРС сутыкнулася тры гады таму. Але іх дзеянні тады былі напамінам аб магутнасці цэнтральнага банка і, сапраўды, яго цэнтральнай ролі на фінансавых рынках.

Калі ў пятніцу раніцай будзе апублікаваны лютаўскі справаздачу аб працоўных месцах, інвестары будуць вывучаць дадзеныя, каб высветліць, ці апраўдана 0.25 сакавіка павышэнне стаўкі ФРС на 0.50% або 22%.

Гэта момант, да якога рынкі ішлі тыднямі.

Але непрадбачанае напружанне, якое цяпер уводзіцца ў банкаўскую сістэму, робіць пятніцу і наступныя дні прыкметнымі для ФРС зусім па-іншаму.

Гэта ўяўляе для Джэя Паўэла яшчэ адну маршчыну ў спробе навесці парадак у эканоміцы, якая развалілася і расквітнела за некалькі кароткіх месяцаў.

Што глядзець сёння

эканоміка

Даходы

-

Націсніце тут, каб атрымаць апошнія навіны фондавага рынку і паглыблены аналіз, уключаючы падзеі, якія рухаюць акцыі

Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance

Спампаваць праграму Yahoo Finance для Apple or Android

Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, і YouTube