Джэрэмі Грэнтэм і Майкл Бэры папярэджваюць аб чарговым падзенні рынку. Пазбягайце гэтай памылкі пачаткоўца, калі фондавы рынак у рэшце рэшт выпраўляецца

Калі кошты растуць, лёгка прытрымлівацца філасофіі інвеставання, калі купляць па цане і прадаваць па дорага.

Але некаторыя вядомыя назіральнікі за рынкам прадказваюць, што ўсё можа быць паваліцца, надакучлівая занепакоенасць тым, што вашы дасягненні знікнуць, перш чым вы прачнецеся наступнай раніцай, можа быць ашаламляльнай.

Калі гэты страх уваходзіць у сілу, продаж партфеля, які абясцэньваецца, перш чым ён стане бескарысным, можа падацца адзінай разумнай гульнёй.

Гэта не так.

Асноўная розніца паміж новымі і дасведчанымі інвестарамі заключаецца ў жаданні пераадолець турбулентны рынак. Раптоўнае падзенне кошту акцый можа выклікаць часовую млоснасць, але гэта нішто ў параўнанні з жыццём шкадавання аб тым, што вы патрацілі грошы на акцыі або фонды, калі вам у гэтым не было патрэбы.

Прыняцце правільнага выбару адносна пашкоджанага партфеля - гэта не пытанне рашэння, якія акцыі пакінуць, а якія прадаць. Гэта апошні крок у працэсе.

Самыя важныя рашэнні прымаюцца, калі вы збіраеце сваю інвестыцыйную стратэгію. Калі вы зможаце прымаць асцярожныя рашэнні і прытрымлівацца іх, гэта зробіць вашы ўнутраныя дэбаты «трымай або прадай» менш нервовымі.

Рызыка - не ваш вораг

Вам не трэба быць Уорэнам Бафетам або Джымам Крамерам, каб ведаць, што рынкі не працягваюць расці вечна. У нейкі момант каштоўнасці ўпадуць.

Том Трэйнар, кіраўнік дырэктар Hanover Private Client Corporation, якая базуецца ў Таронта, Канада, кажа, што інвестары павінны чакаць, што рынак будзе рэгулярна зніжаць кошт.

Ён кажа, што адкаты, калі рынак зніжаецца менш чым на 10%, звычайна адбываюцца раз на год. Карэкцыі, якія паказваюць падзенне на 10-20%, адбываюцца прыкладна кожныя два-тры гады. Мядзведжыя рынкі, падзенне на 20% і больш, адбываюцца прыкладна кожныя пяць гадоў.

"Гэтыя рэчы цалкам чаканыя", - кажа Трэйнар.

Але новыя інвестары не ведаюць, што чакаць гэтых падзей; і нават у многіх, хто сутыкнуўся з валацільнасць акцый, у іх кароткая памяць і паніка, калі цэны на акцыі падаюць.

Гэта можа прывесці да панічных продажаў, якія знішчаюць кошт інвестыцыйных партфеляў. Навучыцца адначасова чакаць і прымаць некаторую валацільнасць рынку - гэта першы крок у пераадоленні спакусы прадаць танна.

Гісторыя працягваецца

Фактычна, валацільнасць фондавага рынку - гэта тое, адкуль большая частка яго кошту. Гэты павышаны рызыка з'яўляецца прычынай таго, што прыбытковасць акцый вышэй, чым прыбытковасць аблігацый і іншых прадуктаў з фіксаваным прыбыткам.

«Калі б вы дакладна ведалі, што збіраецеся атрымліваць 7% або 8% кожны год [ад акцый], тады ніхто не стаў бы інвеставаць у аблігацыі. Кожны будзе інвеставаць у акцыі», — кажа Трэйнар. «Гэта прэмія за рызыку, якую вы спрабуеце захапіць».

Калі вы і ваш фінансавы планіроўшчык вызначылі, што ваш партфель павінен прыносіць ад сямі да 10% кожны год, каб вы маглі падтрымліваць свой лад жыцця, вы не атрымаеце гэтага ад аблігацый або іншых актываў, якія не паспяваюць за інфляцыяй.

Гэтыя ўзроўні прыбытковасці патрабуюць ад вас падтрымання моцнай пазіцыі ўласнага капіталу і супрацьстаяння спакусе прадаць у цяжкія перыяды.

Калі трэба інвеставаць у акцыі?

Высвятленне таго, наколькі вялікая рызыка вас задавальняе, - складаны разлік. І гэта не чыста псіхалагічнае рашэнне.

Трэйнар кажа, што інвестары павінны мець як фінансавую мэту, так і ведаць часовы гарызонт, каб атрымаць даход ад сваіх інвестыцый.

«Калі гэта больш за пяць ці, спадзяюся, больш за 10 гадоў, проста інвестуйце ў акцыі», — кажа ён. «Калі вам патрэбныя грошы назад праз два-тры гады, вы, верагодна, проста хочаце ўкласці іх у кароткатэрміновыя аблігацыі».

Пасля таго, як мэтавыя паказчыкі даходу будуць вызначаны, прыйшоў час улічыць вашу талерантнасць да рызыкі.

Магчыма, ваш кансультант скажа, што для дасягнення вашых мэтаў неабходны партфель, багаты на акцыі, але вы той чалавек, які не будзе піць малако за дзень да заканчэння тэрміну прыдатнасці. Калі вы не схільныя да рызыкі, не купляйце асобныя акцыі, таму што ёсць занадта вялікая верагоднасць, што вы пачнеце іх прадаваць, як толькі цэны пачнуць падаць.

У гэтым сцэнары вы і ваш кансультант хочаце стварыць партфель, які ў большай ступені абапіраецца на актывы з фіксаваным прыбыткам; той, які можа складацца толькі з 20% акцый.

Калі вам гэта падыходзіць патрэбы ў даходах пасля выхаду на пенсію, ваша ўздзеянне на фондавы рынак павінна быць дастаткова кіраваным, каб не трэба было задаваць пытанне аб утрыманні або продажы.

Разнастайце і дыхайце лягчэй

Збалансаваны партфель - надзейная абарона ад валацільнасць рынку, адзначаюць эксперты.

Трэйнар кажа, што складнік дыверсіфікаванага партфеля можа ўключаць у сябе 15-20 розных асобных акцый, якія прадстаўляюць розныя краіны і галіны. Але, дадае ён, інвестыцыі ў асноўныя фондавыя індэксы - гэта больш сучасны і надзейны спосаб інвеставання.

Інвестыцыі ў спосабы адсочвання доўгатэрміновай дзейнасці індэксаў TSX або Nasdaq адносна бяспечныя. Спроба выбраць пераможцаў і прайграўшых з асобнымі акцыямі, не вельмі.

Гэтак жа, як скакаць і скакаць з асобных акцый у патрэбны час, каб атрымаць прыбытак і пазбегнуць страт.

«Даследаванні бесперапынна паказваюць, што ніхто не можа эфектыўна вызначыць час рынку з якой-небудзь ступенню пэўнасці», - кажа ён. «Вам не плацяць за рызыку адной акцыі».

Замест гэтага, эксперты кажуць, што ваш партфель павінен быць структураваны такім чынам падзенне рынку не запатрабуе ад вас продажу вашых акцый. І ён павінен быць дастаткова шматгранным, каб прыбытак ад неакцыянернага кампанента (аблігацый або іншых інвестыцый з фіксаваным прыбыткам) мог кампенсаваць працяглы перыяд падзення кошту акцый.

"Мы не хочам, каб нас прымушалі прадаваць акцыі ў вашым партфелі на працягу гэтага перыяду часу", - кажа Трэйнар. «Пераканайцеся, што ваш партфель правільна структураваны, каб у вас былі грошы, калі яны вам патрэбныя».

— З файламі Саманты Эман

Гэты артыкул змяшчае толькі інфармацыю і не павінен тлумачыцца як парада. Ён прадастаўляецца без якіх -небудзь гарантый.