(Bloomberg) — Інвестары толькі што пераадолелі напружаны тыдзень, змагаючыся з рэзкімі прыбыткамі некаторых з найбуйнейшых амерыканскіх кампаній, а таксама з грудай нявызначаных эканамічных і геапалітычных навін. Але тое, што будзе, можа быць яшчэ горш.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
На працягу ўсяго сямі гандлёвых сесій адбудуцца чатыры асноўныя падзеі, якія могуць сфарміраваць перспектывы рынку на астатнюю частку года — і, патэнцыйна, выклікаць хуткі рэзкі разварот, абярнуўшы чаканні.
2 лістапада Федэральная рэзервовая сістэма абвесціць сваё апошняе рашэнне аб працэнтных стаўках і дасць падказкі аб сваім шляху наперад, магчыма, сігналізуючы аб планах паслаблення агрэсіўных тэмпаў павышэння, якія пагражаюць загнаць эканоміку ў рэцэсію.
Праз два дні справаздача аб працоўных месцах у кастрычніку дасць важны погляд на тое, наколькі запавольваецца найм. Затым 8 лістапада прамежкавыя выбары могуць прывесці да змены таго, якая партыя кантралюе Кангрэс. І, нарэшце, 10 лістапада ёсць індэкс спажывецкіх коштаў, справаздача, якая адыграла ключавую ролю ў фарміраванні чаканняў на шляху ФРС пасля таго, як інфляцыя вярнулася да максімуму за чатыры дзесяцігоддзі.
Калі ўлічыць сезон прыбыткаў, які працягваецца, і рашэнне Банка Англіі аб працэнтнай стаўцы ад 3 лістапада, то стане ясна, чаму некаторыя на Уол-стрыт рыхтуюцца да новай рэзкай валацільнасці.
Вось што шукаюць інвестары ў кожнай з гэтых падзей.
Рашэнне FOMC па стаўцы
Уол-стрыт разглядае чацвёртае запар павышэнне працэнтнай стаўкі на 75 базісных пунктаў 2 лістапада як несумненнае. Тое, што сігналізуе ФРС, значна больш важнае: трэйдары ўсё часцей робяць стаўку на тое, што цэнтральны банк пачне зніжаць тэмпы ў снежні. Банк Канады зрабіў менавіта гэта ў сераду, даючы патэнцыйную магчымасць іншым цэнтральным банкам рушыць услед іх прыкладу па меры росту рызыкі рэцэсіі.
Трэйдары рыхтуюцца да большых, чым звычайна, змяненняў коштаў 2 і 10 лістапада, мяркуючы па тэрмінах дзеяння апцыён на працягу наступных двух тыдняў. Для заснавальніка SpotGamma Брента Кочубы рашэнне ФРС аб стаўцы з'яўляецца самым важным з маючых адбыцца падзей і стварае аснову для таго, як наступныя даныя паўплываюць на рынкі.
«Для трэйдараў валацільнасць ФРС у першую чаргу, а ўсё астатняе - пасля», - сказаў Кочуба. «Калі асобы, якія вызначаюць грашова-крэдытную палітыку, будуць пагаджацца, гэта значна зрушыць чаканні валацільнасці».
Дзень працоўных месцаў
Чакаецца, што кастрычніцкая справаздача аб працоўных месцах, апублікаваная ў пятніцу, пакажа, што ўзровень беспрацоўя павялічыўся да 3.6% з 3.5%, у параўнанні з паўвекавым мінімумам. Чакаецца, што рост заработнай платы ў нясельскагаспадарчай сферы знізіцца да 190,000 263,000 з XNUMX XNUMX у верасні, але гэта ўсё роўна сведчыць аб захаванні сілы на рынку працы.
Дадзеныя аб першапачатковых зваротах па беспрацоўі ў чацвер паказалі, што рынак занятасці застаецца напружаным, у той час як першапачатковая справаздача аб ВУП у трэцім квартале паказала, што эканоміка застаецца на трывалай аснове, абодва з якіх сведчаць аб тым, што яна можа вытрымаць рэзкае павышэнне ставак. Больш моцная, чым чакалася, справаздача аб працоўных месцах за верасень прывяла да падзення індэкса S&P 500 на 2.8% 7 кастрычніка, што стала найгоршым паказчыкам працоўнага дня з лета 2010 года. Чарговы сюрпрыз можа перакрэсліць надзеі на тое, што ФРС адмовіцца ад павышэння ставак да паўпрацэнтнага пункта ў снежні.
прамежкавыя выбары
Біржавыя быкі спадзяюцца на адзін важны вынік прамежкавых выбараў у ЗША: падзелены Кангрэс. чаму? Паколькі акцыі, як правіла, выйграюць ад тупіка ў Вашынгтоне, паколькі гэта, як правіла, прыводзіць да невялікай колькасці сур'ёзных зрухаў у палітыцы.
Два найбольш верагодныя вынікі гэтага сярэднетэрміновага цыкла - альбо прэзідэнт-дэмакрат з рэспубліканскай палатай і сенатам-дэмакратам, альбо прэзідэнт-дэмакрат з поўным рэспубліканскім Кангрэсам - прынеслі карысць інвестарам у акцыянерны капітал у мінулым. Па дадзеных Comerica Wealth Management са спасылкай на даныя Strategas Research Partners, у кожным са сцэнарыяў індэкс S&P 500 штогод павялічваецца ў межах ад 5% да 14%.
"Акцыі лепш за ўсё працуюць у падзеленым урадзе", - сказала Вікторыя Грын, дырэктар па інвестыцыях G Squared Private Wealth. "Баланс сіл і тупік - гэта нешта падобнае на рынкі".
Справаздача аб інфляцыі
Нешматлікія эканамічныя паведамленні мелі большае значэнне ў гэтым годзе, чым індэкс спажывецкіх цэн, улічваючы, што зніжэнне інфляцыі з'яўляецца галоўным прыярытэтам ФРС. Стратэгі Barclays Plc, якія пабудавалі графік S&P 500 у параўнанні з 10 асноўнымі эканамічнымі паказчыкамі, выявілі, што за апошняе дзесяцігоддзе акцыі ніколі не рэагавалі ні на адзін эканамічны паказчык так негатыўна, як зараз на ІСЦ.
«Магчыма, да канца чацвёртага квартала мы зможам атрымаць некаторую яснасць адносна таго, ці запавольваецца інфляцыя і ці змякчыць ФРС павышэнне ставак», — сказаў у тэлефонным інтэрв'ю Скот Ладнер, дырэктар па інвестыцыях Horizon Investments. «Тады гэта магло б забяспечыць спакой на рынку казначэйства і падштурхнуць інвестараў зноў рызыкаваць акцыямі».
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html