Акцыі Джонсана і Джонсана патаннелі пасля таго, як яны не дасягнулі прыбытку

Ключавыя вынасы

• Джонсан і Джонсан паказалі, што ў 4 квартале 2022 года прыбытак і продажы ніжэйшыя за чаканыя
• Яшчэ да таго, як былі апублікаваныя лічбы за 4 квартал, JNJ пачаў падаць пасля таго, як у прэсе з'явілася мноства новых гісторый
• Нягледзячы на ​​​​тое, што 2022 год быў неспакойным для гэтага вядомага імя, фінансавыя вынікі Джонсана і Джонсана па-ранейшаму добрыя

Акцыі Johnson and Johnson ўпалі ў гэтым месяцы. Кошты акцый знізіліся з піка ў $180.25 6 студзеня 2023 г. Яны дасягнулі месячнага мінімуму ў $168.31 24 студзеня 2023 г. і зачыніліся на ўзроўні $168.69 26 студзеня 2023 г.

Ёсць некалькі прычын гэтага слізгацення: ад зніжэння попыту на вакцыну J&J да несуцяшальных вынікаў апошніх даходаў за 4 квартал 2022 года.

Адразу шмат навін, але для такой кампаніі-гіганта, як Johnson and Johnson, можа дапамагчы разгляд рэчаў у перспектыве. З пачатку пандэміі запасы ў цэлым выраслі. Напрыклад, самая высокая гандлёвая цана ў лютым 2020 года склала 151.89 долара, што значна ніжэй за 168.69 долара, якія мы бачылі 26 студзеня 2023 года.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Навіны перад званком аб прыбытках

Лічбы Джонсана і Джонсана за 4 квартал 2022 г. былі апублікаваны толькі 24 студзеня 2023 г., але акцыі пачалі падаць 9 студзеня 2023 г. Было шмат навін, якія прывялі да выпуску новай справаздачы аб прыбытках.

Па-першае, кампанія абвясціла, што будзе запавольваць вытворчасць сваёй вакцыны супраць COVID-19. Продажы вакцыны пацярпелі негатыўны ўплыў у 2022 годзе, таму гэтая навіна не выклікае здзіўлення, нават калі яна паспрыяла зніжэнню кошту акцый.

Прыблізна ў гэты ж час з'явілася навіна аб тым, што адзін з вытворцаў вакцын Johnson and Johnson, Emergent Biosolutions, можа падаць у суд за парушэнне кантракту. Кампанія Emergent заяўляе, што яна павінна 420 мільёнаў долараў ад Johnson and Johnson, нават у святле крытычных вытворчых памылак, дапушчаных Emergent у 2020 годзе.

У гэтым месяцы з'явіліся яшчэ больш патэнцыйна негатыўныя навіны аб тым, што Fate Therapeutics, кампанія, якая выкарыстоўвае імунатэрапію для лячэння рака, спыніць адносіны з Johnson and Johnson, скараціўшы патэнцыйны даход у 3 мільярды долараў у будучыні.

Нарэшце, 9 студзеня 2023 г. цэны на акцыі ўпалі збольшага з-за заявы кампаніі аб тым, што яна шукае новыя магчымасці для зліцця ў галінах артапедыі, сардэчна-сасудзістай сістэмы, афтальмалогіі і хірургічнай робататэхнікі.

Прыбытак і продажы Джонсана і Джонсана ў параўнанні з мінулым годам падаюць

Чысты прыбытак за 4 квартал 2022 года склаў 3.5 мільярда долараў, у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года прыбытак знізіўся на 9%. Аб'ём продажаў у 4 квартале 2022 года склаў 23.7 мільярда долараў, што на 4.4% менш за год.

У той жа час кансалідаваны аб'ём продажаў за ўвесь 2022 год склаў 94.9 мільярда долараў, што фактычна павялічылася на 1.3% у параўнанні з 2021 годам.

Нягледзячы на ​​тое, што гэта быў цяжкі год для фармацэўтычнай кампаніі (і асабліва цяжкі квартал), мегакарпарацыя распрацавала стратэгію, каб захаваць абмежаваны эканамічны ўплыў. Ёсць некалькі розных фактараў, якія ўплываюць на лічбы Джонсана і Джонсана.

Вось фактары, якія ўплываюць на меншыя лічбы.

Скарачэнне продажаў вакцын

У пачатку 2021 года вакцына J&J супраць COVID карысталася вялікім попытам. У параўнанні з іншымі вакцынамі, гэта было больш зручна з адной дозай, хоць яе папулярнасць пачала змяншацца да канца года.

У маі 2022 года FDA абмежавала, хто можа атрымаць гэтую версію абароны ад каранавіруса. Час паказаў, што, хоць і рэдкі, ён уяўляе больш высокі рызыка згусальнасці крыві, чым яго PfizerPFE
і аналагі Moderna. Хоць рызыкі заражэння COVID без вакцыны маюць больш высокую верагоднасць негатыўных вынікаў, для большасці людзей былі даступныя лепшыя варыянты прафілактыкі.

Цяпер вакцына J&J прызначана толькі для тых, хто не можа прыняць вакцыны Pfizer або Moderna, што абмяжоўвае рынак.

Уплыў абмежаваных продажаў вакцын - гэта асноўная прычына зніжэння даходаў Johnson and Johnson. Выручка ад гэтага прадукту знізілася больш чым на 57%, і большая частка продажаў, якія былі зроблены ў 2022 годзе, прыпадае на знешнія рынкі. Продажы іншых прадуктаў знізіліся толькі на 1%.

Адсутнасць падатковых крэдытаў у 2022 годзе

У 2020 і 2021 гадах (хоць і ў меншай ступені ў 2021 годзе) Джонсан і Джонсан скарысталіся некаторымі унікальнымі аднаразовымі падатковымі льготамі. У 2022 годзе гэтыя льготы не паўтарыліся, таму падатковая нагрузка на кампанію была вышэй.

Гэтыя змены, а таксама павелічэнне прыбытку за год павысілі эфектыўную падатковую стаўку кампаніі з 10.4% у 2021 годзе да 16.2% у 2022 годзе.

Сіла даляра ЗША

У той час як Johnson and Johnson вядуць вялікі бізнес у ЗША, ён таксама вядзе значны бізнес па ўсім свеце. У 2021 годзе інфляцыя не была вялікай, але ў першай палове 2022 года яна значна пагоршылася.

Інфляцыя мае значэнне, таму што яна павышае кошт долара ЗША. Гэта праблематычна, калі вы робіце бізнэс у замежнай валюце таму што вы альбо павінны павялічыць цэны на знешніх рынках, альбо страціць прыбытак пры канвертацыі гэтых замежных валют у долары ЗША.

Калі інфляцыя працягне сваю бягучую сыходную траекторыю, гэта можа палегчыць некаторыя з гэтых праблем для Джонсана і Джонсана. Аднак гэта яшчэ трэба будзе высветліць геапалітычны канфлікт і далейшыя наступствы пандэміі можа працягваць падтрымліваць амерыканскую валюту, адначасова дэвальвуючы валюту іншых краін.

Будучы спіноф і што гэта значыць для інвестараў

Пазней у гэтым годзе, хутчэй за ўсё ў лістападзе, Johnson and Johnson выдзеліць падраздзяленне спажывецкіх тавараў. Такія брэнды, як Tylenol, Listerine, Band-Aid і Neutrogena, пойдуць пад новы бізнес пад назвай Kenvue (KVUE).

Тыя, хто трымае акцыі JNJ, калі новы бізнес будзе афіцыйна запушчаны, атрымаюць акцыі KVUE, каб кампенсаваць страты гэтых брэндаў, якія ў цяперашні час прадстаўлены ў іх акцыях JNJ.

Калі вы хочаце інвеставаць у буйныя кампаніі, якія маюць лепшыя рэсурсы ў неспакойныя часы, вы можаце праверыць Q.ai's Вялікі камплект каўпакоў, які займае доўгую-кароткую пазіцыю.

Калі вы турбуецеся аб тым, што інфляцыя ўплывае на вашы інвестыцыі ў такія кампаніі, як J&J, вы таксама можаце паглядзець на Q.ai's Інфляцыйныя наборы. Яны ўключаюць у сябе больш кансерватыўныя інвестыцыі, якія лепш ізаляваны ад інфляцыі, напрыклад, некаторыя казначэйскія аблігацыі і тавары.

У ніжняй радку

Johnson and Johnson - гэта міжнародны мегаліт кампаніі паміж пакаленнямі. Нягледзячы на ​​​​тое, што ў мінулым годзе сітуацыя была нестабільнай, калі і ёсць кампанія, якая можа вытрымаць невялікую турбулентнасць, гэта Johnson and Johnson.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.