Раней у гэтым годзе ўкраінска-расійскі канфлікт выклікаў бурны набег золата, перасягнуўшы гістарычныя максімумы і ў сакавіку 2,078 года склаў 2022 долараў.
Аднак праз некалькі кароткіх месяцаў рэальныя працэнтныя стаўкі выраслі, ФРС працягвала свае маштабныя манетарныя крокі, і даляр У канцы верасня індэкс вырас да адзнакі 114.
Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?
Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.
Рынкі павярнуліся супраць жоўтага металу, і некаторыя аналітыкі нават заклікалі праверыць цану на ўзроўні ад 200 да 400 долараў ніжэй, чым спот.
Напружанасць на фінансавых рынках прывяла да таго, што золата абвалілася да мінімуму за два з паловай гады каля ўзроўню 1,630 долараў, у той час як з верасня па лістапад з усіх сіл утрымлівалася вышэй за ўзровень 1,700 долараў.
Аднак гэтая тэндэнцыя змянілася, з уражлівым ростам, і кошты падняліся вышэй за 1,810 долараў па стане на 1 снежня пасля прыкмет таго, што ФРС дасягае апошняй стадыі свайго цыкла павышэння ставак і Запаволенне CPI да 7.7%.
Тым не менш, за апошні тыдзень бляск з рынку золата сышоў, хаця б крыху, і кошты ўпалі прыкладна да ўзроўню 1,780 долараў, перш чым адбыўся абмежаваны адскок.
На момант напісання артыкула спотавая цана складае $1,797.60, дасягнуўшы $1,800.1 раней падчас таргоў і дасягнуўшы мінімуму ў $1,793.20.
Джордан Рой-Бірн, заснавальнік і рэдактар The Daily Gold, лічыць, што адкат каштоўных металаў, у тым ліку сярэбраны было чакана, паколькі цэны хутка наблізіліся да ключавых узроўняў супраціву.
Золата пратэставала 200-дзённыя і 400-дзённыя слізгальныя сярэднія, перш чым знізіцца на 1.2% за апошнія 5 сесій.
Наперадзе кансалідацыя
Для ўсёй мітусні металы і больш шырокія рынкі вытрымалі ў гэтым годзе, золата, здаецца, перасягнула традыцыйнае уласны капітал індэксы з значным адрывам да гэтага часу.
На графіку ніжэй прыведзены толькі здымак прадукцыйнасці па стане на 8 снежня 2022 г.
Нягледзячы на тое, што бягучыя ўзроўні важныя для каштоўных металаў, у тым ліку срэбра, якое ў пачатку месяца перавысіла 23 долары, ралі да больш высокіх коштаў наўрад ці сфармуецца, пакуль канец цыкла павышэння ставак не стане крышталёва чыстым.
Улічваючы паслабленне макракарціны, галубіныя каментары і падзенне ў ЗША казна прыбытковасці, трымальнікі золата могуць убачыць пэўную кансалідацыю коштаў з Рой-Бірнам аб тым,,
Мяне не турбуе тое, што каштоўныя металы перавярнуцца і зробяць мінімум... Я сапраўды думаю, што дно ўжо.
Развязка неабходная для павышэння ралі золата
Хаця больш шырокія рынкі рухаліся прыкладна сінхранізавана з золатам за апошнія пару месяцаў, Рой-Бірн лічыць, што ключавы прарыў золата адбудзецца, калі рынкі каштоўных металаў змогуць аддзяліць ад акцый і іншых фінансавых актываў.
На фоне зніжэння прагнозаў ВУП і росту глабальнага пратэкцыянізму, калі ў першай палове 2023 г. пачнецца поўнамаштабная рэцэсія, стаўкі будуць вымушаныя знізіцца разам з акцыямі, што падтрымае цану на золата.
Рой-Бірн прадказвае, што мы можам бачыць,
…(а) вялізная дывергенцыя, калі каштоўныя металы пачынаюць сапраўды пераўзыходзіць паказчыкі, а фондавыя рынкі перакульваюцца… гэта проста не выглядае непазбежным.
У папярэднім артыкуле я пісаў пра тое, як Майк МакГлоун чакае, што адзнака ў 2,000 долараў стане новым мінімумам цэн на золата, калі ФРС павернецца.
Варта адзначыць, што ў якасці глаб эканоміка запавольваецца, навакольнае асяроддзе, верагодна, будзе значна больш аптымістычным для золата, чым для срэбра, у бліжэйшай перспектыве з-за цеснай сувязі паміж цаной на срэбра і прамысловым попытам.
У гэтым частка, я абмяркоўваў, чаму Філіп Ньюман чакае цяжкі год для срэбра.
Фізічная развязка
Раней Артыкулы, я пісаў пра жорсткі кантроль, які рынкі паперы маюць над усталяваннем коштаў на золатапрасторы, а таксама пра прыклады падзення даверу інвестараў да сусветных біржаў (якія вы можаце праверыць тут).
У гэтым годзе мы сталі сведкамі шквалу фізічных каштоўных металаў і іншых актываў, якія цалкам пакідаюць алічбаваныя сістэмы, напрыклад, у выпадку з Comex і LBMA.
Ва ўмовах нарастання глабальнай геапалітычнай напружанасці, асабліва паміж буйнымі эканомікамі, такімі як Кітай і ЗША, а таксама з вядучымі тавар вытворцаў, уключаючы Расію і Саудаўскую Аравію, ёсць патэнцыял, што запасы фізічнага золата стануць больш важнымі для партфеляў інвестараў у гэтай асяроддзі высокай рызыкі.
Цікава, што намаганні расеі па стварэнні а Маскоўскі сусветны стандарт, глабальная фізічная біржа зліткаў, здаецца, прыцягнула ўвагу некаторых ключавых гульцоў на рынку.
Нягледзячы на тое, што цэны на паперу, хутчэй за ўсё, вырастуць у 1-м і 2-м кварталах, улічваючы гэтыя фактары высокай рызыкі, у тым ліку нядаўнія праблемы з вывадам металічных актываў, незразумела, наколькі ўстойліва могуць працаваць вытворныя інструменты на фоне росту перавагі фізічнай уласнасці.
Крыніца: https://invezz.com/news/2022/12/08/jordan-roy-byrne-gold-prices-likely-to-consolidate-ahead-of-potential-rally-next-year/