Прыбытак JPM у 1 квартале 2022 года

JPMorgan Chase У сераду заявілі, што прыбытак у першым квартале рэзка знізіўся ў параўнанні з годам раней, абумоўленым павелічэннем выдаткаў на праблемныя крэдыты і пераваротам на рынку, выкліканым вайной ва Украіне.

Вось нумары:

• Скарэктаваны прыбытак: 2.76 долара на акцыю супраць 2.69 ацэнка.
• Даход: 31.59 мільярда долараў супраць 30.86 мільярда долараў, паводле ацэнак Refinitiv.

Прыбытак упаў на 42% у параўнанні з годам раней да 8.28 мільярда долараў, або 2.63 долара на акцыю, паведамляе нью-ёркскі банк сказаў. Скарэктаваны прыбытак у 2.76 долара, без уліку ўплыву ў 13 цэнтаў, прывязанага да Расіі, перавысіў ацэнку аналітыкаў, апытаных Refinitiv, у 2.69 долара.

Выручка знізілася на больш сціплых 5% да 31.59 мільярда долараў, перавысіўшы ацэнку аналітыкаў за квартал, дзякуючы лепшым, чым чакалася, вынікам таргоў.

Акцыі банка ўпалі на 3.5%, дасягнуўшы новага мінімуму за 52 тыдні.

Квартал паказаў, як хутка падзеі змянілі перспектывы галіны. Год таму генеральны дырэктар JPMorgan Джэймі Даймон прагназавалі доўгатэрміновую эканам пашырэнне і банкі атрымлівалі выгады, калі былі вызваленыя мільярды долараў рэзерваў па стратах па крэдытах. Цяпер, на фоне шалёнай інфляцыі і найгоршага еўрапейскага канфлікту з часоў Другой сусветнай вайны, Даймон звярнуў увагу на магчымасць рэцэсіі наперадзе.  

JPMorgan заявіў, што патрабаваў 902 мільёны долараў за стварэнне крэдытных рэзерваў для чаканых страт па пазыках у параўнанні з 5.2 мільярда долараў годам раней. Банк таксама зафіксаваў страты ў памеры 524 мільёны долараў, выкліканыя ўцэнкамі і пашырэннем спрэдаў Нашэсце рускіх на суседа.

У сукупнасці гэтыя два фактары знізілі прыбытак за квартал на 36 цэнтаў, паведамляе банк.

Дайман сказаў, што назапасіў крэдытныя рэзервы з-за «большай верагоднасці рызыкі зніжэння» у эканоміцы ЗША, у прыватнасці, з-за ўздзеяння высокай інфляцыі і канфлікту ва Украіне.  

«Мы захоўваем аптымізм у эканоміцы, прынамсі ў кароткатэрміновай перспектыве - спажывецкія і бізнес-балансы, а таксама спажывецкія выдаткі застаюцца на здаровым узроўні - але бачым значныя геапалітычныя і эканамічныя праблемы наперадзе з-за высокай інфляцыі, праблем з ланцужкамі паставак і вайны ў Украіна», — сказаў Дзімон.

Рэзерв банка на крэдытныя страты, які ўключае ў сябе 902 мільёны долараў рэзерву, склаў 1.46 мільярда долараў, што больш чым удвая перавышае 617.5 мільёна долараў, як чакалі аналітыкі.

JPMorgan, найбуйнейшы банк ЗША па актывах, уважліва сочыць за падказкамі таго, як пажыла Уол-стрыт падчас бурнага першага квартала. З аднаго боку, чакалася, што плата за інвестыцыйна-банкаўскія паслугі знізіцца з-за а запаволенне у зліццях, IPO і выпуску даўгоў у гэты перыяд. З іншага боку, скачкі валацільнасць і зрухі на рынку, выкліканыя вайной ва Украіне, маглі пайсці на карысць некаторым службам з фіксаваным даходам.

Гэта азначае, што ў гэтым квартале на Уол-стрыт можа быць больш пераможцаў і прайграўшых, чым звычайна: фірмы, якія добра арыентаваліся на няўстойлівых рынках, могуць перасягнуць чаканні пасля таго, як аналітыкі паменшылі ацэнкі ў апошнія тыдні, у той час як іншыя могуць раскрыць абвастрэнне таргоў.

Сапраўды, даход ад таргоў з фіксаваным прыбыткам у 5.7 мільярда долараў за квартал перавысіў ацэнкі аналітыкаў прыкладна на 800 мільёнаў долараў, а даход ад гандлю акцыямі ў памеры 3.1 мільярда долараў перавысіў ацэнкі амаль на 500 мільёнаў долараў. У той жа час прыбытак ад інвестыцыйна-банкаўскіх паслуг у памеры 2.1 мільярда долараў быў ніжэйшы за адзнаку ў 2.37 мільярда долараў.

У мінулым месяцы JPMorgan заявіла, што да пачатку сакавіка яе гандлёвы даход упаў на 10%, але турбулентнасць, звязаная з вайной ва Украіне і санкцыямі супраць Расіі, дае дадатковыя прагнозы. немагчымае.

«Рынкі ў дадзены момант надзвычай падступныя; ёсць шмат нявызначанасці», - сказаў Трой Рорбау, кіраўнік глабальных рынкаў JPMorgan падчас канферэнцыі 8 сакавіка.

Іншым напрамкам увагі інвестараў з'яўляецца тое, як прамысловасць выкарыстоўвае рост працэнтных ставак, якія, як правіла, павялічваюць маржынальнасць банкаў па крэдытах. Аналітыкі таксама чакаюць паляпшэння росту крэдытаў, паколькі дадзеныя Федэральнай рэзервовай сістэмы паказваюць, што крэдыты банкаў павялічыліся на 8% у першым квартале за кошт камерцыйных пазычальнікаў.

Чысты працэнтны даход у JPMorgan вырас на 7% да 13.97 мільярда долараў, перавысіўшы ацэнку ў 13.7 мільярда долараў.

Тым не менш, у той час як доўгатэрміновыя стаўкі раслі на працягу квартала, кароткатэрміновыя стаўкі выраслі больш, і гэтая плоская, а ў некаторых выпадках і перавернутая, крывая даходнасці выклікала заклапочанасць з нагоды наступу рэцэсіі. Банкі распрадаюць, калі інвестары турбуюцца аб рэцэсіі, бо гэта можа выклікаць рост страт па крэдытах, калі пазычальнікі адстаюць.

У мінулым месяцы JPMorgan заявіў, што так раскручванне яго аперацыі ў Расіі. У сваім штогадовым лісце акцыянерам Даймон сказаў, што, хоць кіраўніцтва не турбуецца аб узаемадзеянні Расеі, яно «ўсё роўна можа прайграць $ 1 млрд. праз некаторы час."

Падчас званка ў сераду з журналістамі фінансавы дырэктар Джэрэмі Барнум заявіў, што пасля падзення квартала ў Расіі засталося каля 600 мільёнаў долараў.

Акцыі JPMorgan ўпалі ў гэтым годзе на 16.9% да серады, што горш, чым зніжэнне індэкса KBW Bank на 10.6%.

Банкі-супернікі Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley і Wells Fargo плануецца паведаміць вынікі ў чацвер.