Хаос Кевіна Макарці ставіць пад пагрозу 3.5 трыльёна долараў Азіі

Пакуль рэспубліканцы, якія кантралююць Палату прадстаўнікоў ЗША, выходзяць з варот, Вашынгтон не павінен забываць, што яго азіяцкія банкіры назіраюць з усё большай трывогай.

Хаос вакол кангрэсмена Кампанія Кевіна Макарці для спікера Палаты пахне аматарскай гадзінай. Але гэта таксама сур'ёзнае папярэджанне азіяцкім урадам аб тым, што кіраванне фінансамі ў Амерыцы выклікае новыя сумневы.

За некалькі тыдняў да і пасля таго, як рэспубліканцы выйгралі ў Палаце прадстаўнікоў на лістападаўскіх выбарах, некаторыя члены намякалі, што колькасць галасоў павялічыцца ў ЗША столь запазычанасці- што неабходна для выплаты доўгу ЗША - можа адбыцца толькі пасля таго, як дэмакраты прэзідэнта Джо Байдэна пагодзяцца са сваімі прыярытэтамі. Goldman Sachs прагназуе, што рахункі Вашынгтона могуць скончыцца да ліпеня.

Азія, якая захоўвае каля 3.5 трыльёнаў долараў каштоўных папер казначэйства ЗША ў якасці валютных рэзерваў, ужо бачыла гэты фільм жахаў. У 2011 годзе, напрыклад, група рэспубліканскіх актывістаў трымала ў закладніках ліміт запазычанасці. Гэты гамбіт парушыў рынкі аблігацый і акцый. Гэта таксама прымусіла Standard & Poor's пазбавіць ЗША крэдытнага рэйтынгу AAA.

Паніжэнне рэйтынгу і, як вынік, узрушэнні пакінулі ў Азіі фінансавы эквівалент посттраўматычнага стрэсавага расстройства. ЗША, магчыма, стварылі самую вялікую эканоміку ў гісторыі чалавецтва, але азіяцкія ўрады захоўваюць гэты акт. Не больш, чым Японія і Кітай, якія разам сядзяць каля $2.3 трлн доўговых распісак ЗША, якія раптам зноў апынуліся ў небяспецы.

Ёсць і іншыя прычыны, па якіх азіяцкія цэнтральныя банкі зніжаюць уздзеянне на долар. ЗША дзярждоўг перавышэнне 31 трыльёна долараў - гэта адзін адварот. Такім чынам, інфляцыя вырасла найбольш за апошнія 40 гадоў. Дадайце Федэральную рэзервовую сістэму, якая спачатку адстала ад крывой жорсткасці, а цяпер, здаецца, поўная рашучасці загнаць эканоміку ў рэцэсію.

Але палітыкі гуляючы з дэфолтам адначасова апошняе, што патрэбна азіяцкім банкірам Вашынгтона, і жудасна нагадвае падзеі 12-гадовай даўніны.

У сувязі з тым, што амерыканскія фінансы ўжо занадта напружаныя, у 2023 годзе S&P, Moody's Investors Service або Fitch Ratings могуць зрабіць больш хуткія крокі, каб паведаміць сходам прыхільнікаў дэфолту, што яны зайшлі занадта далёка. Любы крок Moody's або Fitch па пазбаўленні Амерыканскага рэйтынгу ААА выкліча значна большы шок на сусветных рынках, чым паніжэнне рэйтынгу S&P.

Гэта з-за кумулятыўнага посттраўматычнага стрэсавага расстройства ад пандэміі Covid-19 і ўсяго фінансавага багажу, які сусветная эканоміка назапасіла за гады да і пасля гэтага.

Разам з катастрафічным Кавід У адказ, прэзідэнцтва Дональда Трампа ў 2017-2021 гадах пакінула даляру іншыя праблемы з даверам. Адным з іх была гандлёвая вайна з Кітаем, якая нанесла больш шкоды саюзнікам ЗША, такім як Японія і Паўднёвая Карэя, чым эканоміцы Сі Цзіньпіна. Трамп напаў на старшыню Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэрома Паўэла і пагражаў звольніць яго, каб дамагчыся зніжэння стаўкі. Уласныя спакусы Трампа дэфолту па доўгу ЗША пакінулі след у Азіі.

Падчас выбарчай кампаніі ў 2016 годзе тагачасны кандыдат Трамп услых задаваўся пытаннем аб выкарыстанні дэфолту ў якасці тактыкі перамоваў. Як ён сказаў тады CNBC: «Я б пазычыў, ведаючы, што ў выпадку краху эканомікі вы можаце заключыць здзелку. А калі эканоміка была добрая, то была добрая. Такім чынам, вы не можаце прайграць ". У красавіку 2020 г. Washington Post паведамляецца што чыноўнікі Трампа разглядалі ануляванне запазычанасці Кітая як форму пакарання.

У чыноўнікаў Банка Японіі, Народнага банка Кітая і іх аналагаў у Тайбэі, Мумбаі, Ганконгу, Сінгапуры, Сеуле і іншых рэгіёнах ёсць дастаткова прычын для турботы ў 2023 годзе. Страхі рэцэсіі ў ЗША, паглыблення энергетычнага крызісу ў Еўропе , хаатычны кітайскі выхад з «нулявы Covid»Закрыцці, ваганне японскай ены і нявызначанасць адносна ўварвання Расіі ва Украіну вельмі занятыя палітыкамі.

У той жа час кіраўнікі цэнтральных банкаў ад Вашынгтона да Сеула павялічваюць выдаткі на пазыкі, каб утаймаваць рызыкі перагрэву. Акрамя таго, ёсць празмернасць запазычанняў з эпохі пандэміі.

Калі вы лічыце, што казначэйскія аблігацыі ЗША ў 3.5 трыльёна долараў, якія знаходзяцца на балансе цэнтральнага банка Азіі, — гэта вялікая лічба, паспрабуйце 235 трыльёнаў долараў. Вось колькі ўсяго дзяржаўны і прыватны доўг ацэнкі Міжнароднага валютнага фонду з'яўляюцца выдатнымі ва ўсім свеце. Гэта нават пасля значнага падзення ў 2021 годзе — прыкладна на 10 працэнтных пунктаў — па меры аднаўлення сусветнага росту.

Агульны доўг склаў 247% сусветнага валавога ўнутранага прадукту ў параўнанні з прыкладна 95% ВУП у 2007 годзе да таго, як крызіс Lehman Brother узрушыў рынкі. Відавочна, што гэта абмяжоўвае бюджэтную прастору краін, калі 2023 год стане годам чырвоных эканамічных чарнілаў.

Гэта таксама падвяргае зямны шар большай небяспецы, калі рэспубліканцы ў Палаце прадстаўнікоў вырашаць узяць у закладнікі крэдытны рэйтынг Вашынгтона. Нават калі Макарці ўдасца атрымаць пасаду спікера, ён узначаліць групу, якая, здаецца, гатовая зруйнаваць крэдыт Амерыкі, каб зрабіць палітычны пункт за кошт Азіі. Калі б галоўныя фінансісты Вашынгтона называлі гэтыя пазыкі, звярніце ўвагу на свет.