Асноўныя меркаванні пры даданні тавараў у свой партфель

Расейскае ўварванне ва Украіну і санкцыі, якія ўзніклі ў выніку гэтага, паставілі ў цэнтры ўвагі тавары. На мінулым тыдні ф'ючэрсы на пшаніцу ў ЗША дасягнулі рэкорднага максімуму. Так і нікель. (Метал у гэтай манеце на пяць цэнтаў у вашай кішэні каштаваў больш за пяць цэнтаў.) Золата набліжаецца да свайго рэкорднага ўзроўню. Цэны на нафту вышэй за 100 даляраў за барэль.

Тавары схільныя да вялікіх цэнавых рухаў у абодвух напрамках. Нават з улікам іх валацільнасць, можа прынесці карысць трымаць іх у складзе дыверсіфікаванага партфеля. Аднак тое, як вы іх адкрыеце, мае значэнне.

Рост коштаў на сыравінныя тавары з'яўляецца частым элементам росту інфляцыі — гэта добра ведае кожны, хто быў на запраўцы ў апошні час. Гэтая характарыстыка робіць тавары аховай ад інфляцыі. Даследаванне, апублікаванае ў снежні 2010 года AAII часопіс выявілі, што размеркаванне ад 5% да 15% на тавары палепшыла даходнасць у параўнанні з партфелем усіх акцый у перыяд абмежавальнай грашова-крэдытнай палітыкі. Даследаванне разглядала перыяд са снежня 1970 года па жнівень 2007 года.

Рэдактар ​​AAII Крэйг Ісраэльсен выявіў, што сыравінныя тавары атрымлівалі сярэднюю даходнасць у 22.0% у гады з інфляцыяй вышэй за сярэдні. Кампрамісам для гэтага пераўтварэння была сярэдняя страта ў 1.9% у гады, калі інфляцыя была ніжэй за сярэдні. Ісраэльсэн паглядзеў на перыяд з 1970 па 2015 год.

У адрозненне ад акцый або аблігацый, тавары з'яўляюцца фізічнымі актывамі. Вы можаце купіць каштоўныя металы і захоўваць іх, як вам падабаецца. Вы не збіраецеся захоўваць бочкі з нафтай або бушалі пшаніцы.

Большасць індывідуальных інвестараў атрымаюць доступ да тавараў або праз біржавыя фонды (ETF), або біржавыя ноты (ETN), або праз акцыі кампаній, звязаных з сыравіннымі таварамі. Таксама можна гандляваць ф'ючэрсамі напрамую, хоць гэта цягне за сабой большы рызыка і складанасць.

Я не магу падкрэсліць важнасць таго, каб паглядзець, у што насамрэч інвестуе ETF або ETN, арыентаваны на тавары, перш чым купіць. Золата дае просты прыклад. Золата акцый SPDR (GLD) інвесціруе ў давер, які захоўвае залатыя зліткі. І наадварот, iPath Gold ETN (GBUG) забяспечвае ўздзеянне на зменлівыя пазіцыі ў ф'ючэрсных кантрактах на золата. SPDR Gold вырас на 4.9% за першыя два месяцы 2022 года, а iPath Gold вырас на 3.9%.

Кожны раз, калі ўдзельнічаюць ф'ючэрсныя кантракты, пытанне заканчэння тэрміну дзеяння. Менеджару фонду трэба будзе пераходзіць кантракты наперад, што азначае пераходзіць на новыя кантракты з больш познімі датамі заканчэння, праз рэгулярныя прамежкі часу. Тое, як яны гэта робяць і выдаткі, якія яны нясуць пры абмене кантрактаў, паўплываюць на іх прыбытак.

У той час як SPDR Gold і iPath Gold вельмі спецыфічныя, існуе некалькі ETF і ETN, накіраваных на шырокі кошык тавараў. Яны даюць вам больш шырокую дыверсіфікацыю, але размеркаванне мае значэнне. Розная вага для сельскай гаспадаркі, энергіі і каштоўных металаў прывядзе да рознай даходнасці. Акрамя таго, ваганні не з'яўляюцца статычнымі для кожнага ETN або ETF, дадаючы дадатковыя маршчыны.

Нічога з гэтага не азначае, што ETF і ETN, арыентаваных на тавары, варта пазбягаць, а значыць, што вы павінны паглядзець інфармацыйны бюлетэнь і праспект інвестыцый, перш чым купляць.

Акцыі, звязаныя з таварамі, звязаны як з бізнес-рызыкамі, так і з ацэнкай. Золатаздабыўная кампанія будзе валодаць залатымі руднікамі, а таксама абсталяваннем. Кампанія таксама сутыкаецца з аперацыйнымі праблемамі эксплуатацыі гэтых шахт. Такія сельскагаспадарчыя кампаніі, як Deere & Co. (DE) і Mosaic Co. (MOS), схільныя да здароўя сельскагаспадарчай эканомікі. Акрамя таго, агульны стан фінансавых рынкаў уплывае на ўсе таварныя запасы.

Купля каштоўных металаў звязана са сваімі праблемамі і рызыкамі. Бяспечнае сховішча з'яўляецца вялікім. Іншым з'яўляюцца трансакцыйныя выдаткі і магчымасць купляць і прадаваць па спотавай цане. Таксама праблемай з'яўляюцца махлярства, напрыклад, з манетамі з каштоўных металаў. Вядома, у адрозненне ад алею або пшаніцы, вы можаце насіць сваё золата.

Рашэнне аб тым, ці варта ўключаць экспазіцыю на тавары ў дыверсіфікаваны партфель, не з'яўляецца абавязковым. Індывідуальныя інвестары могуць дасягнуць вялікага поспеху, проста знайшоўшы адпаведную камбінацыю акцый, аблігацый і наяўных грошай і прытрымліваючыся гэтага размеркавання ў доўгатэрміновай перспектыве. Даданне тавараў можа забяспечыць дадатковыя перавагі, але неабходныя абачлівасць і дысцыплінаваны падыход.

____

Калі вы хочаце ўзмацніць валацільнасць гэтага рынку, стаць членам AAII.