Пачніце свой партфель з гэтых трох хімічных акцый

Хімічныя акцыі Апошнія навіны

Пасля некалькіх цяжкіх гадоў са збоямі ў ланцужках паставак хімічныя кампаніі плануюць аднавіць працу ў 2023 годзе. Пяцьдзесят пяць працэнтаў вытворцаў хімічных рэчываў паведамілі, што затрымкі і заторы ў партах пагоршыліся з трэцяга квартала 2021 года.

Індустрыя пашыраецца да лічбавага кліенцкага вопыту, выкарыстоўваючы мабільныя прылады для ўзаемадзеяння, разгортваючы прагнастычную аналітыку для інфармацыі і дазваляючы воблачныя архітэктуры для вылічэнняў. Гэта дазволіла індустрыі перайсці ў віртуальную сетку праз пандэмію. Вытворцы могуць усё часцей выкарыстоўваць лічбавыя тэхналогіі для пашырэння інавацыйных матэрыялаў і паскарэння недарагіх рэцэптур шляхам ацэнкі, аптымізацыі і засваення рэцэптаў інгрэдыентаў і ведаў аб вобласці.

На працягу апошніх 100 гадоў бізнес-мадэль галіны заключалася ў продажы ўсё большых аб'ёмаў энергаёмістых прадуктаў на аснове вугляроду, якія, па сутнасці, вызначаюць яе і па гэты дзень. Гэтая бізнес-мадэль не можа выжыць у доўгатэрміновай перспектыве ў свеце, які змагаецца за дасягненне нулявых выкідаў вуглякіслага газу ў бліжэйшыя 30 гадоў. Каля 70 глабальных хімічных кампаній маюць на 2050 г. пастаўленыя мэты па нулявым вырошчванні або з нейтральным выкідам вугляроду, што запатрабуе значнай і неадкладнай працы.

Прамысловасць можа ўбачыць павелічэнне аб'ёмаў за кошт павелічэння федэральных выдаткаў на інфраструктуру. У лістападзе 2021 года быў падпісаны двухпартыйны законапраект аб інфраструктуры, які прадугледжвае 1.2 трыльёна долараў інвестыцый у розныя галіны. Акрамя таго, попыт можа быць абумоўлены ў першую чаргу працягам актыўнасці рамонту і рэканструкцыі і ўстойлівым аднаўленнем попыту на аўтамабільную вытворчасць у бліжэйшай перспектыве.

Класіфікацыя хімічных запасаў з AAII's A+

Пры аналізе кампаніі карысна мець аб'ектыўную структуру, якая дазваляе параўноўваць кампаніі аднолькава. Вось чаму AAII стварыў Катэгорыі акцый A+ для інвестараў, якія ацэньваюць кампаніі па пяці фактарах, якія былі паказаны вынікамі даследаванняў і рэальных інвестыцый, каб вызначыць лепшыя на рынку акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве: кошт, рост, імпульс, перагляд ацэнкі прыбытку (і сюрпрызы) і якасць.

З выкарыстаннем акцый A+ у наступнай табліцы прывабнасць трох акцый вытворчасці аўтамабіляў і грузавікоў — Celanese, Eastman Chemical і PPG Industries — зыходзячы з іх асноўных паказчыкаў.

Рэзюмэ AAII па ацэнцы трох хімічных акцый

Што паказваюць адзнакі A + Stock

Цэланез (CE) з'яўляецца сусветнай хімічнай кампаніяй і кампаніяй спецыяльных матэрыялаў. Кампанія з'яўляецца вытворцам канструктыўных палімераў, якія выкарыстоўваюцца ў розных сферах прымянення. Сегменты кампаніі ўключаюць канструктыўныя матэрыялы, ацэтатны жгут і ацэтылавы ланцуг. Сегмент тэхнічных матэрыялаў распрацоўвае, вырабляе і пастаўляе шэраг спецыяльных палімераў для аўтамабільнага і медыцынскага прымянення, а таксама прамысловых тавараў і бытавой электронікі. Сегмент ацэтатнага жгута з'яўляецца сусветным вытворцам і пастаўшчыком ацэтатнага жгута і ацэтатных шматкоў, якія ў асноўным выкарыстоўваюцца для фільтрацыі. Сегмент ацэтыльнай ланцуга ўключае інтэграваную ланцужок прамежкавай хіміі, эмульсійных палімераў, палімераў этылену і вінілацэтату (EVA) і редиспергируемых парашкоў (RDP). Кампанія таксама займаецца мабільнасцю і матэрыяламі (M&M). Яе прадукцыя ўключае полиоксиметилен, поліэтылен са звышвысокай малекулярнай масай, полібутылентэрэфталат і тэрмапласты, армаваныя доўгімі валокнамі (LFT).

Кампанія мае ацэнку A на аснове яе ацэнкі кошту 85, што лічыцца высокай каштоўнасцю. Больш высокія балы паказваюць на больш прывабныя акцыі для каштоўных інвестараў і, такім чынам, на лепшую ацэнку.

Рэйтынг Value Score Celanese заснаваны на некалькіх традыцыйных паказчыках ацэнкі. Кампанія мае ранг 16 па даходнасці для акцыянераў, 22 па суадносінах кошту прадпрыемства і прыбытку да выліку працэнтаў, падаткаў, амартызацыі і амартызацыі (EBITDA) і 11 па суадносінах цана-прыбытак (прычым вышэйшы рэйтынг лепш для кошту) . Акцыянерная прыбытковасць кампаніі складае 4.9%, суадносіны кошту прадпрыемства і EBITDA - 5.2, а суадносіны кошту і прыбытку - 5.1. Каэфіцыент цаны да продажаў (P/S) складае 1.05, што азначае 34-е месца.

Ацэнка кошту заснавана на працэнтным рангу сярэдняга працэнтнага рангу паказчыкаў ацэнкі, згаданых вышэй, разам з суадносінамі цаны і свабоднага грашовага патоку (P/FCF) і суадносінамі цаны і балансавага кошту. (П/Б). Ранг маштабуецца для прысваення больш высокіх балаў акцыям з найбольш прывабнымі ацэнкамі і больш нізкіх ацэнак акцыям з найменш прывабнымі ацэнкамі.

Перагляд ацэнкі прыбытку паказвае, як аналітыкі глядзяць на кароткатэрміновыя перспектывы фірмы. Напрыклад, Celanese мае адзнаку перагляду ацэнкі прыбытку C, што з'яўляецца нейтральным. Ацэнка заснавана на статыстычнай значнасці апошніх двух квартальных прыбыткаў і працэнтных змяненняў у кансенсуснай ацэнцы на бягучы фінансавы год за мінулы месяц і апошнія тры месяцы.

Кампанія Celanese паведаміла аб адмоўным нечаканым прыбытку ў другім квартале 2022 года ў -0.9%, а ў папярэднім квартале паведаміла аб станоўчым прыбытку ў 9.4%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за чацвёрты квартал 2022 года знізілася з $3.129 да $2.188 на акцыю з-за 14 пераглядаў у бок паніжэння. За апошнія тры месяцы кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год знізілася на 6.3% з 17.698 16.580 долараў ЗША да 15 XNUMX долараў на акцыю з-за XNUMX пераглядаў у бок паніжэння.

Celanese мае клас якасці B з лікам 71. Кампанія займае высокія пазіцыі з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў (ROA) і ацэнкі рызыкі банкруцтва Z удвая прэм'ер-класа (Z). Кампанія мае рэнтабельнасць актываў 11.3% і Z-Score 9.11. Сярэдняя галіновая рэнтабельнасць актываў складае 3.1%, значна ніжэй за Celanese. Кампанія знаходзіцца ніжэй за сярэдняе галіновае значэнне па налічэннях да актываў, рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу (ROIC), змене агульных абавязацельстваў да актываў і валавога даходу да актываў.

Eastman Chemical (EMN) з'яўляецца сусветнай кампаніяй па вытворчасці спецыяльных матэрыялаў, якая вырабляе шэраг прадуктаў. Сегменты Eastman Chemical ўключаюць дабаўкі і функцыянальныя прадукты (AFP), перадавыя матэрыялы (AM), хімічныя прамежкавыя прадукты (CI) і валакна. Сегмент AFP вырабляе матэрыялы для прадуктаў у транспарце; асабісты догляд і здароўе; прадукты харчавання, кармы і сельская гаспадарка; будаўніцтва і будаўніцтва; ачыстка вады і энергетыка; расходныя матэрыялы; і рынкі працяглых тавараў і электронікі. Сегмент AM вырабляе і прадае палімеры, плёнкі і пластмасы з дыферэнцыраванымі ўласцівасцямі для канчатковага выкарыстання ў транспарце з дабаўленай вартасцю; прадметы працяглага карыстання і электроніка; будаўніцтва і будаўніцтва; медыцынскія і фармацэўтычныя; і рынкі расходных матэрыялаў. Сегмент CI прадае і рэалізуе растваральнікі і пластыфікатары на рынках прамысловых хімікатаў і апрацоўкі, будаўніцтва і будаўніцтва, аховы здароўя і здароўя і аграхімікатаў. Сегмент валокнаў вырабляе і прадае пластыфікатары з ацэтату і трыацэтыну для выкарыстання ў фільтрацыйных асяроддзях.

Акцыі больш высокай якасці валодаюць рысамі, звязанымі з патэнцыялам росту і зніжэннем рызыкі зніжэння. Праверка ацэнкі якасці паказвае, што акцыі з больш высокімі класамі ў сярэднім пераўзыходзілі акцыі з больш нізкімі класамі за перыяд з 1998 па 2019 год.

Eastman Chemical мае клас якасці А з балам 86. Ацэнка якасці А+ - гэта працэнтны ранг сярэдняга працэнтнага рангу рэнтабельнасці актываў, рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу, валавога прыбытку актываў, прыбытковасці ад выкупу, змены ў агульным абавязацельствы да актываў, налічэнні да актываў, Z-Score і F-Score. F-Score - гэта лічба ад нуля да дзевяці, якая ацэньвае трываласць фінансавага становішча кампаніі. Ён улічвае прыбытковасць, рычагі, ліквіднасць і аперацыйную эфектыўнасць кампаніі. Ацэнка з'яўляецца зменнай, што азначае, што яна можа ўлічваць усе восем мер або, калі любая з васьмі мер несапраўдная, сапраўдныя астатнія меры. Аднак для прысваення паказчыка якасці акцыі павінны мець сапраўдны (ненулявы) паказчык і адпаведны рэйтынг як мінімум па чатырох з васьмі паказчыкаў якасці.

Кампанія займае высокія пазіцыі з пункту гледжання прыбытковасці ад выкупу, змены агульных абавязацельстваў у актывах і рэнтабельнасці актываў. Eastman Chemical мае прыбытковасць зваротнага выкупу 10.6%, змяненне агульных абавязацельстваў да актываў -3.6% і рэнтабельнасць актываў 7.6%. Сярэдняя прыбытковасць выкупу ў сектары і змяненне агульных абавязацельстваў да актываў складаюць -0.4% і 2.0% адпаведна. Тым не менш, Eastman Chemical займае дрэнныя пазіцыі з пункту гледжання налічэнняў да актываў і валавога даходу да актываў, у 23-м і 38-м працэнтах адпаведна.

Eastman Chemical мае адзнаку Momentum C на падставе ацэнкі Momentum Score 47. Гэта азначае, што яна сярэдняя з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Гэтая ацэнка атрымана з адноснага росту коштаў вышэй сярэдняга ў 13.4% у апошнім чацвёртым квартале, кампенсаванага адноснай сілай коштаў ніжэй сярэдняга ў -9.9% у апошнім квартале, -4.5% у другім па колькасці -за апошні квартал і -8.6% за апошні трэці квартал. Ацэнкі 39, 32, 50 і 91 паслядоўна з апошняй чвэрці. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці складае -3.9%, што азначае 47 балаў. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці - гэта адноснае змяненне цаны за кожны з апошніх чатырох кварталаў, пры гэтым указваецца апошняя квартальная змена цаны. вага 40%, а кожны з трох папярэдніх кварталаў з улікам 20%.

Кампанія мае ацэнку B на падставе ацэнкі кошту 67, што знаходзіцца ў добрым дыяпазоне значэнняў. Гэта вынікае з вельмі высокай акцыянернай прыбытковасці ў 14.3% і суадносін цана-прыбытак (P/E) у 8.9, якія займаюць трэцяе і 26-е працэнтылі адпаведна. Eastman Chemical мае ступень росту B на аснове бала 65. Кампанія атрымала моцны гадавы прыбытак ад аперацый за апошнія пяць гадоў, але нізкі пяцігадовы штогадовы рост продажаў.

PPG Industries (PPG) вырабляе і распаўсюджвае шэраг фарбаў, пакрыццяў і спецыяльных матэрыялаў. Кампанія працуе ў двух сегментах: тэхнічныя пакрыцця і прамысловыя пакрыцця. Сегмент эксплуатацыйных пакрыццяў у асноўным пастаўляе шэраг ахоўных і дэкаратыўных пакрыццяў, герметыкаў і аздаблення разам з прадуктамі для разметкі тратуараў, сродкамі для зняцця фарбы, плямамі і звязанымі з імі хімікатамі, а таксама празрыстай плёнкай і празрыстай бранёй. Сегмент прамысловых пакрыццяў у асноўным пастаўляе шэраг ахоўных і дэкаратыўных пакрыццяў і аздабленняў разам з клеямі, герметыкамі, прадуктамі для папярэдняй апрацоўкі металаў, аптычнымі манамерамі і пакрыццямі, пакрыццямі з нізкім трэннем, абложаным дыяксідам крэмнія і іншымі спецыяльнымі матэрыяламі. Яе брэнды эфектыўных пакрыццяў ўключаюць PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier і Johnstone's, сярод іншых. Яе брэнды прамысловых пакрыццяў ўключаюць PPG і Teslin. Ён пастаўляе сваю прадукцыю кліентам у розных мэтах.

PPG Industries мае клас якасці А з балам 90. Кампанія займае высокі рэйтынг з пункту гледжання даходнасці выкупу, Z-Score і F-Score. PPG Industries мае прыбытковасць ад выкупу 1.0%, Z-Score 8.20 і F-Score 7.

PPG Industries мае адзнаку Momentum C на аснове ацэнкі Momentum 49. Гэта азначае, што яна сярэдняя з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці складае -3.3%.

PPG Industries паведаміла аб пазітыўным нечаканым прыбытку ў трэцім квартале 2022 года ў памеры 0.9%, а ў папярэднім квартале паведаміла аб станоўчым нечаканым прыбытку ў 4.3%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за чацвёрты квартал 2022 года знізілася з $1.491 да $1.138 на акцыю з-за 16 пераглядаў у бок паніжэння. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год знізілася на 7.1% з $6.448 да $5.988 на акцыю на падставе 20 пераглядаў у бок паніжэння.

Кампанія мае ацэнку D на аснове ацэнкі кошту 34, што дорага. Гэта вынікае з вельмі высокага суадносін кошту і прыбытку 26.2, высокага стаўлення кошту прадпрыемства да EBITDA 14.6 і суадносін цаны да балансу 4.54, якія знаходзяцца ў 72-м, 69-м і 85-м працэнтылях адпаведна. PPG Industries мае адзнаку росту B на аснове бала 65. За апошнія пяць гадоў кампанія атрымала моцны гадавы прыбытак ад аперацый.

____

Запасы, якія адпавядаюць крытэрыям падыходу, не з'яўляюцца "рэкамендаванымі" альбо "купіць" спісамі. Важна выконваць належную праверку.

Калі вы хочаце ўзмацніць валацільнасць гэтага рынку, стаць членам AAII.