Каралі і арыстакраты: 5 фаварытаў на пенсіі

Улічваючы сярэдні дывідэнд S&P 500 у 1.6%, інвестары на пенсіі могуць адчуць, што на фондавым рынку мала дзе можна знайсці бяспечны прыбытак, адзначае asserts. Бэн Рэйнольдс; тут, рэдактар Несумненны дывідэнт і ўкладальнік MoneyShow.com агляды 5 любімых акцый для пенсіянераў.

У пенсіянераў, якія жывуць за кошт інвестыцыйнага даходу, напрыклад, дывідэндаў, можа ўзнікнуць спакуса дасягнуць надзвычай высокай прыбытковасці ад больш рызыкоўных інвестыцый. Мы лічым, што ёсць якасныя дывідэнтныя акцыі, такія як Dividend Aristocrats, якія прапануюць бяспечны і надзейны прыбытак на пенсіі.

1) VF Corporation (VFC)

У карпарацыі VF быў цяжкі год, бо з пачатку года кошт акцый знізіўся на ~45%. Але кампанія мае доўгую гісторыю пераадолення эканамічных спадаў, адначасова павялічваючы свае дывідэнды больш за 40 гадоў запар. З дывідэнтнай прыбытковасцю 4.9%, VF Corp з'яўляецца прывабнай дывідэнтнай акцыяй для пенсіянераў.

VF Corporation - адна з найбуйнейшых у свеце кампаній па вытворчасці адзення, абутку і аксесуараў. Яго брэнды ўключаюць The North Face, Vans, Timberland і Dickies. Кампанія, якая існуе з 1899 года, прыносіць каля 11 мільярдаў долараў штогод.

28 ліпеня VF Corp паведаміла аб фінансавых выніках за першы квартал 2023 фінансавага года. Выручка ў памеры 2.26 мільярда долараў вырасла на 3.2% у параўнанні з ацэнкамі на 20 мільёнаў долараў. Скарэкціраваны прыбытак на акцыю ў памеры 0.09 даляра апынуўся ніжэй за ацэнкі на 0.05 даляра на акцыю. Брэнд North Face лідзіраваў у квартале з ростам выручкі ў пастаяннай валюце на 37%. Валавая рэнтабельнасць у 53.9% знізілася на 260 базісных пунктаў за квартал, паколькі інфляцыя крыху перакусіла маржу.

Кампанія панізіла прагноз на ўвесь год, цяпер чакаючы скарэкціраванага прыбытку на акцыю ў дыяпазоне ад 3.05 да 3.15 долара. Гэтыя рэкамендацыі прадугледжваюць рост прыбытку ад 4% да 7% за ўвесь год, таму відавочна, што кампанія ўсё роўна павінна павялічыць прыбытак на акцыю ў гэтым годзе.

Гэты год быў цяжкім для вытворцаў адзення, паколькі інфляцыя паменшыла прыбытковасць. Тым не менш, VF Corp можа працягваць расці даходы, застаючыся прыбытковымі, дзякуючы сваім вядучым у галіны брэндам і сусветнаму маштабу. Гэтыя канкурэнтныя перавагі дазволілі кампаніі павялічваць дывідэнды на працягу 49 гадоў запар.

Чакаецца, што ў сярэдзіне прагнозу кампаніі скарэкціраваны прыбытак на акцыю ў наступным фінансавым годзе складзе 3.10 даляра. Гэта азначае, што акцыі VFC зараз гандлююцца з форвардным каэфіцыентам P/E усяго 13.0. За апошняе дзесяцігоддзе акцыі VF Corp гандляваліся пры сярэднім суадносінах цаны і прыбытку 21.5.

Мы разглядаем акцыі як значна недаацэненыя са справядлівым коштам P/E 19. Акрамя таго, дывідэнтная прыбытковасць акцый складае 4.9%, у той час як мы чакаем 7% гадавога росту прыбытку на акцыю на працягу наступных пяці гадоў. Агульная прыбытковасць акцый VF можа дасягнуць 18.2% у год на працягу наступных пяці гадоў.

Дывідэнды таксама выглядаюць вельмі бяспечнымі. Зыходзячы з рэкамендацый кампаніі на фінансавы год, чаканы прыбытак на акцыю складае 3.10 даляра, каэфіцыент форвардных дывідэндных выплат складае прыкладна 64.5%. Гэта зручны каэфіцыент выплат, які забяспечвае дастатковую фінансавую падушку для выплаты дывідэндаў і штогадовае павелічэнне дывідэндаў, нават калі рост прыбытку часова зніжаецца.

Таксама варта адзначыць, што акцыі VFC у цяперашні час прапануюць высокую дывідэнтную прыбытковасць за 10 гадоў у 4.9%. У выніку акцыі прапануюць прывабную кропку ўваходу для інвестараў з даходамі, такіх як пенсіянеры, якія шукаюць спалучэнне высокай дывідэнтнай прыбытковасці і штогадовага павелічэння дывідэндаў.

2) Кампанія 3М (МММ)

Кампанія 3M з'яўляецца каралём дывідэндаў, якая павялічвае свае дывідэнды больш за 60 гадоў запар. Акцыі таксама маюць дывідэнтных прыбытковасць 5.1%, што робіць іх прывабнымі дывідэнтных акцый для пенсіянераў. Каб павялічваць дывідэнды столькі гадоў запар, кампанія непазбежна павінна валодаць канкурэнтнымі перавагамі, лідзіруючай пазіцыяй у сваёй галіны і доўгатэрміновым ростам.

3M - сусветны прамысловы вытворца, які прадае больш за 60,000 3 прадуктаў, якія кожны дзень выкарыстоўваюцца ў дамах, бальніцах, офісных будынках і школах па ўсім свеце. XNUMXM працуе ў чатырох сегментах. Падраздзяленне бяспекі і прамысловасці вырабляе стужкі, абразівы, клеі і праграмнае забеспячэнне для кіравання ланцужкамі паставак, а таксама вырабляе сродкі індывідуальнай абароны і прадукты бяспекі.

Сегмент аховы здароўя пастаўляе медыцынскія і хірургічныя вырабы, а таксама сістэмы дастаўкі лекаў. Падраздзяленне Transportation & Electronics вырабляе валакна і схемы з мэтай выкарыстання аднаўляльных крыніц энергіі пры зніжэнні выдаткаў. Спажывецкі аддзел займаецца продажам офісных тавараў, тавараў для дома, ахоўных матэрыялаў і канцылярскіх тавараў.

3M не застрахаваны ад сусветнага эканамічнага спаду. 26 ліпеня 2022 г. кампанія 3M паведаміла аб выніках прыбытку за другі квартал за перыяд, які скончыўся 30 чэрвеня 2022 г. Выручка знізілася на 2.8% да 8.7 млрд долараў, але адпавядала чаканням. Скарэкціраваны прыбытак на акцыю склаў 2.48 даляра ЗША ў параўнанні з 2.59 даляра ЗША ў папярэднім годзе, але на 0.04 даляра ЗША перавышаў ацэнку.

Бяспека і прамысловасць мелі арганічны рост на 0.7%, паколькі ў гэтым сегменце працягваецца рост прамысловых клеяў і стужак, абразіваў і сістэм маскіроўкі.

Выручка ад транспарту і электронікі вырасла на 0.5% у сувязі з ростам перадавых матэрыялаў, камерцыйных рашэнняў і вытворчасці аўтамабільнага абсталявання за квартал.

У сегменце "Транспарт і бяспека" і спажывецкім сегменце выручка знізілася, але ў сегменце аховы здароўя за квартал павялічыўся 4.4%.

Інфляцыя ўзяла сваё, бо 3M знізіла арыенціры разам з квартальнымі вынікамі. Цяпер кампанія чакае скарэкціраванага прыбытку на акцыю ў памеры ад 10.30 да 10.80 долараў за год, што ў параўнанні з ранейшымі 10.75 да 11.25 долараў. Тым не менш, дывідэнды 3M бяспечныя.

Кампанія 3M павялічвала свае дывідэнды на працягу 64 гадоў запар, што стала адной з самых доўгіх палос павышэння дывідэндаў на ўсім фондавым рынку. Ён захаваў такі ўражлівы паслужны спіс дзякуючы сваім трывалым канкурэнтным перавагам, у першую чаргу інавацыям.

Кампанія плануе выдаткі на даследаванні і распрацоўкі, эквівалентныя 6% ад продажаў (~2 мільярды долараў у год), каб ствараць новыя прадукты для задавальнення спажывецкага попыту. Гэтыя выдаткі апынуліся вельмі карыснымі для кампаніі, бо 30% продажаў за апошні фінансавы год былі выраблены з прадуктаў, якіх не існавала пяць гадоў таму.

Мы лічым, што інавацыі 3M прывядуць да росту гадавога прыбытку на акцыю на 5%. Акрамя таго, акцыі недаацэненыя з каэфіцыентам P/E 11.2 супраць нашай ацэнкі справядлівай кошту 19, што з'яўляецца сярэднім каэфіцыентам ацэнкі акцый 10M за 3 гадоў. Нарэшце, у цяперашні час прыбытковасць акцый складае 5.1%, што прыводзіць да агульнай чаканай прыбытковасці 18.7M у 3% у год.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Калі чалавек больш не атрымлівае зарплату з працы, часта існуе неабходнасць у інвестыцыйным даходзе. Вось чаму мы рэкамендуем інвестарам на пенсіі разглядаць акцыі росту дывідэндаў, такія як Dividend Aristocrats, паколькі яны павялічвалі свае дывідэнды як мінімум 25 гадоў запар. Walgreens Boots Alliance - дывідэнтны арыстакрат з бяспечнымі дывідэндамі і высокай дывідэнтнай прыбытковасцю ў 5.4%.

Walgreens Boots Alliance - найбуйнейшая рознічная аптэка як у ЗША, так і ў Еўропе. Дзякуючы свайму флагманскаму бізнесу Walgreens і іншым дзелавым прадпрыемствам, кампанія мае больш чым 13,000 XNUMX крам у ЗША, Еўропе і Лацінскай Амерыцы.

Гэта быў цяжкі год для акцый Walgreens, якія з пачатку года знізіліся на 25%. Кампанія Walgreens атрымала вялікую карысць ад пандэміі каранавіруса, паколькі попыт на вакцыны і медыцынскія тавары рэзка ўзрос. Адваротным бокам гэтага з'яўляецца тое, што па меры адыходу пандэміі фінансавыя вынікі кампаніі пацярпелі ад неспрыяльных параўнанняў.

30 чэрвеня 2022 г. Walgreens паведаміла аб выніках за трэці квартал за перыяд, які скончыўся 3 мая 31 г. Продажы ад прадаўжаемых аперацый знізіліся на 2022%, а скарэкціраваны прыбытак на акцыю знізіўся на 4% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Зніжэнне было ў асноўным звязана з пікам колькасці вакцынацый супраць COVID-30 у квартале папярэдняга года.

Тым не менш, прыбытак на акцыю Walgreens перавысіў кансенсус аналітыкаў на 0.03 даляра. І кампанія пераўзыходзіць ацэнкі аналітыкаў 8 кварталаў запар. На наступны год Walgreens пацвердзіў свае рэкамендацыі па нізкім адназначным росце гадавога прыбытку на акцыю. Гэта азначае, што кампанія павінна мець невялікія праблемы з працягам павелічэння дывідэндаў.

Канкурэнтная перавага Walgreens заключаецца ў яе шырокім маштабе і сетцы ў важнай галіны, якая развіваецца. Каэфіцыент выплат застаецца разумным, прагназуемы на ўзроўні 36% на бягучы фінансавы год. Гэта азначае, што Walgreens мае вельмі бяспечную выплату дывідэндаў, нават калі прыбытак на акцыю не вырасце ў бліжэйшай перспектыве. Walgreens павялічвае свае дывідэнды кожны год больш за 40 гадоў запар.

А падзенне кошту акцый павялічыла дывідэнтную прыбытковасць Walgreens да 5.4%, што з'яўляецца самай высокай прыбытковасцю за дзесяць гадоў для гэтага дывідэнтнага арыстакрата. Мы чакаем, што Walgreens вырасце гадавы прыбытак на акцыю на 3% на працягу наступных пяці гадоў, што павінна дазволіць нязначнае павышэнне дывідэндаў кожны год. Каэфіцыент цаны і прыбытку акцый WBA складае 6.6, што значна ніжэй за нашу ацэнку справядлівай кошту ў 10. Гэта прыводзіць да агульнай чаканай прыбытковасці ў 15.9% пры бягучай цане акцый.

У доўгатэрміновай перспектыве мы разглядаем Walgreens як бенефіцыяра галоўнай тэндэнцыі ў ЗША, якой з'яўляецца старэнне насельніцтва. У ЗША шмат насельніцтва ва ўзросце ад 65 гадоў, што, верагодна, прывядзе да таго, што выдаткі на ахову здароўя будуць расці тэмпамі, якія перавышаюць рост ВУП. Паколькі патрэба ў медыцынскіх прадуктах і паслугах заўсёды будзе існаваць, нават падчас рэцэсій, мы разглядаем Walgreens як прыдатныя дывідэндныя акцыі для пенсіянераў.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) з'яўляецца каралём дывідэндаў з доўгай гісторыяй стабільнага росту, нават нягледзячы на ​​эканамічны спад. З прыбытковасцю вышэй за 4%, LEG з'яўляецца якасным каралём дывідэндаў для пенсіянераў. Leggett & Platt - гэта дыверсіфікаваная вытворчая кампанія. Ён распрацоўвае і вырабляе шырокі асартымент прадукцыі, у тым ліку кампаненты пасцельнай бялізны, абсталяванне для вытворчасці пасцельнай бялізны, сталёвы дрот, рэгуляваныя ложкі, амартызацыю дываноў і сістэмы падтрымкі сядзенняў аўтамабіля. Кампанія мае вялікі і разнастайны партфель прадуктаў.

1 жніўня кампанія паведаміла пра вынікі другога квартала фінансавага года. Квартальны даход у памеры 1.33 мільярда долараў адпавядаў ацэнкам аналітыкаў, што складае 4.7% росту ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Арганічныя продажы выраслі на 5% за квартал, а аб'ём знізіўся на 6% з-за слабога попыту з боку бытавых кліентаў.

Рост адпускной цаны дадаў 13% да квартальных продажаў, у той час як валюта знізілася на 2%. Увогуле, прыбытак на акцыю LEG знізіўся на 14% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, паколькі ўплыў росту інфляцыі адбіўся на выніках.

Чакаецца, што складаныя ўмовы захаваюцца на працягу года. Разам з квартальнымі вынікамі LEG знізіла прагноз на ўвесь год. Цяпер кампанія чакае, што рост продажаў за ўвесь год складзе ад 2% да 6%, а прыбытак на акцыю чакаецца ў дыяпазоне ад 2.65 да 2.80 даляра на 2022 год.

Leggett & Platt мае доўгую гісторыю ўстойлівага росту, шмат у чым дзякуючы ўстойлівым канкурэнтным перавагам кампаніі. Кампанія валодае шырокім партфелем інтэлектуальнай уласнасці, які складаецца з 1,500 выдадзеных патэнтаў і каля 1,000 зарэгістраваных таварных знакаў.

Гэтыя канкурэнтныя перавагі адрозніваюць розныя брэнды Leggett & Platt ад канкурэнтаў і дазваляюць кампаніі заставацца прыбытковай і выплачваць дывідэнды нават падчас рэцэсій. Напрыклад, у апошнім квартале LEG павялічыла дывідэнды на 5%, і кампанія выкарыстала 35 мільёнаў долараў на выкуп 1 мільёна ўласных акцый. Leggett & Platt - кампанія, прыязная да акцыянераў, якая вяртае грошы інвестарам нават у цяжкія перыяды. Дывідэнды таксама выглядаюць бяспечнымі, паколькі каэфіцыент выплат дывідэндаў у Leggett & Platt за 2022 фінансавы год складае 65%.

Мы разглядаем акцыі як крыху недаацэненыя з высокім патэнцыялам даходнасці. У сярэдзіне арыентыру акцыі LEG гандлююцца з форвардным каэфіцыентам цана/прыбытак 13.4, што дакладна адпавядае нашаму справядліваму каэфіцыенту цана/прыбытак. Тым не менш, мы чакаем 5% гадавога росту прыбытку на акцыю для кампаніі, у той час як акцыі ў цяперашні час прыносяць 4.8%. Чакаецца, што ў цэлым агульны даход дасягне 10.5% у год на працягу наступных пяці гадоў.

5) Рэсурсы Франкліна (БЕН)

Franklin Resources (BEN) - гэта правераны часам дывідэндны арыстакрат, які павялічваў свае дывідэнды больш за 40 гадоў запар. Акцыі знізіліся на ~23% з пачатку года, што мы разглядаем як магчымасць пакупкі. З бягучай прыбытковасцю 4.5% Franklin Resources з'яўляецца прывабным выбарам для пенсіянераў.

Franklin Resources - дывідэндны арыстакрат з фінансавага сектара. Franklin Resources - гэта глабальны менеджэр актываў, які прапануе паслугі па кіраванні інвестыцыямі і звязаныя з імі паслугі, уключаючы продаж, размеркаванне і абслугоўванне акцыянераў. Кампанія прапануе сваім кліентам паслугі па кіраванні інвестыцыямі і звязаныя з імі паслугі, уключаючы продажы, размеркаванне і абслугоўванне акцыянераў.

28 ліпеня кампанія Franklin Resources паведаміла аб фінансавых выніках за трэці квартал. Выручка ў памеры 2.03 мільярда долараў знізілася на 6.5% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, а скарэкціраваная прыбытак на акцыю ў памеры 0.82 долара знізілася на 15% за квартал. Сярэднія актывы пад кіраваннем скараціліся на 6% у параўнанні з мінулым годам з-за падзення на рынках капіталу.

Нягледзячы на ​​тое, што 2022 год апынуўся складаным, мы чакаем, што кампанія адновіцца і вернецца да росту. Наш прагноз прадугледжвае рост сярэдняй прыбытку на акцыю на 3% у год на працягу наступных пяці гадоў. Самы вялікі сегмент росту ў індустрыі кіравання актывамі - гэта ETF, якія маюць значна больш нізкія каэфіцыенты выдаткаў, чым фонды з актыўным кіраваннем. Актыўна кіраваныя фонды Franklin паказалі добрыя вынікі, што з'яўляецца перавагай у параўнанні з іншымі актыўнымі кіраўнікамі актывамі. Пастаянны рост дазволіць Franklin Resources штогод павялічваць дывідэнды.

Franklin Resources мае бяспечныя дывідэнды, чаканы каэфіцыент выплаты дывідэндаў у 2022 годзе складзе ўсяго 31%. Каэфіцыент выплат дывідэндаў ніколі не быў асабліва высокім, што дазволіла кампаніі выключыць значную колькасць акцый і выплачваць выпадковыя спецыяльныя дывідэнды.

У апошнім квартале Franklin Resources выкупіла 2.0 мільёна акцый сваіх звычайных акцый на агульную суму 51.0 мільёна долараў. Ён таксама павялічваў свае дывідэнды на працягу 42 гадоў запар, у тым ліку на 4% у снежні 2021 года. У цяперашні час прыбытковасць акцый складае 4.5%.

Чакаецца, што прыбытак кампаніі ў 3.72 годзе на акцыю складзе 2022 долара. Гэта азначае, што каэфіцыент P/E складае ўсяго 6.9. Наша ацэнка справядлівай кошту складае 9. Гэта азначае, што павелічэнне каэфіцыента P/E з 6.9 да 9 можа павялічыць гадавы прыбытак на 4.3% у год на працягу наступных пяці гадоў. У цяперашні час акцыі недаацэнены, а таксама маюць высокую дывідэнтных прыбытковасць у 4.5%. У той жа час мы чакаем росту прыбытку на акцыю на 3% у год, што прывядзе да агульнай чаканай прыбытковасці ў 11.8% у год на працягу наступных пяці гадоў.

Падпішыцеся на Sure Dividend тут...