KKR прадае кампанію ў Мінесоце, і рабочыя атрымліваюць кавалак пірага ў праграме Employee-Ownership

P

гігант інвестыцыйнага капіталу KKR зрабіў фурор вясной, калі прадаў фірму па вытворчасці гаражных дзвярэй CHI кампаніі Nucor за 3 мільярды долараў — і падзяліўся часткай нечаканага прыбытку ад самага эфектыўнага выкупу за больш чым 30 гадоў з работнікамі кампаніі, якія зрабілі у сярэднім $175,000 XNUMX па здзелцы.

Сёння ён падвоіў долю супрацоўнікаў, прадаўшы Minnesota Rubber and Plastics шведскай публічнай кампаніі Trelleborg за 950 мільёнаў долараў. Каля 1,500 супрацоўнікаў фірмы ў Плімуце, штат Мінесота, пераважная большасць з якіх працуюць пагадзінна, будуць атрымліваць ад трох месяцаў да двух гадоў штогадовай аплаты працы ў залежнасці ад іх працы ў фірме.

«Ёсць мінімум, да якога мы імкнемся, дзе гэта мае сэнс», — кажа Піт Стаўрас, сукіраўнік аддзела прыватнага капіталу ў Амерыцы ў KKR. «Мы не лічым эфектыўным казаць: «Вось 100 долараў у наяўнасці». На такім узроўні гэта проста бонус. Вам трэба плаціць людзям дастаткова запасаў, каб стварыць рэальныя зберажэнні».

У аўторак каля 300 супрацоўнікаў Minnesota Rubber and Plastics адправіліся на аўтобусе ў нядаўна завершаны інавацыйны цэнтр фірмы з аванпостаў кампаніі на Сярэднім Захадзе ў Рывер-Фолс, штат Вісконсін, Мэйсан-Сіці, штат Аёва, і ў іншых месцах, каб пачуць навіны. Яшчэ сотні людзей з Мексікі, Еўропы і Кітая зарэгістраваліся на мерапрыемстве праз Zoom. Калі Стаўрас і партнёр KKR Джош Вайзенбек абвясцілі сумы для кожнага з сямі траншаў супрацоўнікаў — ад 12,000 96,000 да 48,000 XNUMX долараў для рабочага з звычайнай зарплатай у XNUMX XNUMX долараў — натоўп вітаўся і махаў пальцамі з сіняй пены.

65-гадовая Рэй Эн Брутгер, якая працуе фармоўшчыцай пластмас у дзённую змену на заводзе ў Літчфілдзе, штат Мінесота, і працуе ў кампаніі 27 гадоў, размясцілася ў першым шэрагу і падскочыла, калі пачула. «Гэтыя грошы для мяне вельмі значаць, — кажа яна. «Я вельмі блізкі да выхаду на пенсію, таму я думаю, што ў першы год я паспрабую пайсці на няпоўны працоўны дзень».

47-гадовы Стаўрас, чый бацька працаваў у невялікай будаўнічай кампаніі ў Чыкага, даўно настойваў на валоданні акцыямі супрацоўнікаў. Адзінаццаць гадоў таму ў KKR ён пачаў рэалізоўваць гэтыя ідэі на практыцы, калі ўзначальваў каманду прамыслоўцаў. Пазней праграма пашырылася больш шырока па ўсім партфелі KKR.

Увогуле, KKR зараз увёў планы ўласнасці ў 30 сваіх партфельных кампаніях. Акрамя таго, яна ўзяла на сябе шырокае валоданне ва ўсіх здзелках па кантролі над сваім прыватным капіталам коштам 20 мільярдаў долараў. Каля 45,000 XNUMX работнікаў, якія не належаць да кіраўніцтва, цяпер маюць долі ў гэтых прадпрыемствах. Пагадненне аб гуме і пластмасах Мінесоты ўяўляе сабой пяты выхад з правам уласнасці супрацоўнікаў.

Для работніка вытворчасці гумы і пластмас у Мінесоце з звычайнай зарплатай у 48,000 12,000 долараў продаж азначаў выручку ад 96,000 XNUMX да XNUMX XNUMX долараў у залежнасці ад тэрміну працы.

«У чарзе яшчэ», — кажа Стаўрас. «Вы ўбачыце больш у наступным годзе, і яшчэ больш у наступным». Аднак улічваючы сённяшнюю валацільнасць рынку, наўрад ці будзе больш такіх выхадаў да канца года.

Канчатковая мэта Стаўраса значна большая. Ён дапамог наладзіць Працы ўласнасці, некамерцыйная арганізацыя, якая засяроджана на пашырэнні ўласнасці на акцыянерны капітал па ўсёй Амерыцы за кошт пакупкі прыватных інвестыцыйных кампаній, у партфельных кампаніях якіх працуюць мільёны супрацоўнікаў. У дадатак да KKR каля 20 прыватных інвестыцыйных кампаній, у тым ліку TPG, Leonard Green, Silver Lake і Warburg Pincus, падпісаліся на Ownership Works і ўзялі на сябе абавязацельствы па праграмах уласнасці як мінімум у трох сваіх кампаніях да канца 2023 года. заяўленая мэта: стварыць багацце на 20 мільярдаў долараў за дзесяць гадоў, дапамагаючы сем'ям з нізкім і сярэднім узроўнем даходу і дыверсіфікуючы размеркаванне дабрабыту.

«Калі ўсе прыватныя інвестыцыйныя кампаніі могуць прыняць гэта, гэта самы хуткі шлях да маштабавання», — кажа Стаўрас. «Мы можам казаць пра шмат мільёнаў людзей». Што да даляраў, то яны лёгка могуць вылічыцца ў мільярды, калі кожная з гэтых 90 кампаній будзе мець па 1,000 працаўнікоў, якія атрымліваюць дзясяткі тысяч даляраў за штуку. «Вам амаль давядзецца лічыць нулі, таму што гэта немагчыма», — кажа Стаўрас. «Твая галава выбухае».

Вядомы папулярызацыяй выкупу крэдытных сродкаў у 1970-х і 1980-х гадах і ключавымі гульцамі ў кнізе Барбары каля брамы, мільярдэр-заснавальнік KKR Генры Кравіс (7.7 мільярда долараў) і Джордж Робертс (8.5 мільярда долараў) можа здацца малаверагодным, што гульцы будуць падштурхоўваць права ўласнасці супрацоўнікаў. Але як Forbes падрабязна ў артыкуле часопіса тры гады таму, як прыватны капітал, так і KKR, цяпер публічная кампанія з рынкавай капіталізацыяй у 45 мільярдаў долараў, моцна адрозніваюцца ад ранейшых. "Прадпрыемствы, у якіх ёсць уладальнікі, якія клапоцяцца пра іх, і кіраўніцтва, якое клапоціцца пра іх, будуць лепш", - сказаў Робертс.

На мерапрыемстве генеральны дырэктар кампаніі Stavros and Minnesota Rubber and Plastics Джэй Уорд, які заняў першае месца ў 2017 годзе пасля 18 гадоў працы ў публічнай прамысловай кампаніі Donaldson, выйшаў на сцэну, каб павіншаваць супрацоўнікаў і падзяліцца слайдамі з некаторымі паказчыкамі фінансавых паказчыкаў кампаніі. прадукцыйнасць. Фірма, якая вырабляе спецыялізаваныя гумовыя і пластыкавыя матэрыялы для прадуктаў, якія ўключаюць сардэчныя клапаны, прылады бесперапыннага кантролю глюкозы, трансмісійныя дэталі і клапаны піўных бочак, павялічыла выручку на 40 %, а прыбытковасць да прыбытку на 50 % — рэнтабельнасць да 24.5 % з 20.6 % — з моманту набыцця KKR у канцы 2018 г. Гадавы аб'ём продажаў Minnesota Rubber and Plastics складае каля 220 мільёнаў долараў.

Паляпшэнні былі звязаны з даволі простымі эксплуатацыйнымі рэчамі. Адходы сыравіны, асноўны кошт, напрыклад, знізіліся на 52%. Пры гэтым колькасць своечасова запушчаных прадуктаў вырасла з 38% да 93%.

«Можна падумаць, што гэта Business 101, але ў гэтым магія мець нейкую структуру», — кажа Уорд. «Да чаго нас прымусіў KKR сказаць: «Вы не можаце мець 20 прыярытэтаў; вы не можаце мець 10. Якія некалькі найбольш важных рэчаў вы збіраецеся адсочваць штомесяц, штотыдзень, штодня, і як вы сапраўды збіраецеся гэтага дасягнуць?»

Доля ў акцыянерным капітале, якую атрымліваюць работнікі, атрымліваецца ад таго, што частка таго, што пайшло б кіраўніцтву, звычайна знаходзіцца ў дыяпазоне ад 10% да 15%, і нязначна павялічваецца агульны пул акцый супрацоўнікаў. Гэта азначае, што план уласнасці, які з'яўляецца вельмі важным для працоўных, не каштуе інвестарам або кіраўніцтву так дорага. «Дадзеныя да гэтага часу паказваюць, што пірог расце, таму ўсім лепш», - кажа Стаўрас.

Супрацоўнікі Minnesota Rubber and Plastics казалі аб выкарыстанні сродкаў для пакрыцця растучых выдаткаў на навучанне і аплаты выдаткаў на догляд за дзецьмі. У рамках здзелкі супрацоўнікі таксама атрымаюць бясплатную фінансавую кансультацыю ад аддзела Ayco Goldman Sachs і дапамогу з падаткамі ад Deloitte.

47-гадовы Брэнт Хупер, аперацыйны дырэктар на двух заводах кампаніі, кажа, што плануе выкарыстаць частку сваіх грошай, каб дапамагчы сваім тром дзецям. "Кожны з дзяцей атрымае частку гэтага, каб дапамагчы ім з пазыкамі ў каледжы", - кажа ён.

35-гадовая Брэан Бостэр, менеджэр па кадрах у карпаратыўным офісе фірмы, кажа, што час атрымання прыкладна 150,000 XNUMX долараў быў асабліва карысным, бо яна чакае другога дзіцяці ў лістападзе. «Будзе добра мець такую ​​фінансавую падушку», — кажа яна. «Нам патрэбны большы аўтамабіль, і мы зможам адкласці зберажэнні на навучанне ў каледжы для дзяцей».

Для KKR набыццё Minnesota Rubber and Plastics у Norwest Equity Partners у канцы 2018 года стала другой купляй прамысловай фірмы сярэдняга ўзроўню. Сённяшняя цана продажу ўяўляе сабой прыбытак, які прыкладна ўтрая перавышае інвестыцыі.

У другой палове дня акцыі KKR упалі больш чым на 4%, у той час як акцыі Trelleborg, якія каціруюцца на Стакгольме, знізіліся на 5.5%.