Kohl's спыняе перамовы аб продажы з Franchise Group, зніжае прагноз

Коля абвясціла ў пятніцу, што спыняе перамовы аб продажы свайго бізнесу, заявіўшы, што рознічнае асяроддзе значна пагоршылася з пачатку таргоў.

Аб'ява Коля пацвердзіла паведамленне CNBC увечары ў чацвер аб тым, што Коля больш не плануе прадаваць свой бізнес уладальніку The Vitamin Shoppe. Група франшызы.

Kohl's таксама знізіў прагноз на другі квартал фінансавага года, спаслаўшыся на зніжэнне спажывецкіх выдаткаў на фоне высокай інфляцыі за дзесяцігоддзі. Цяпер ён паказвае, што аб'ём продажаў знізіўся на адназначныя лічбы ў параўнанні з папярэднім прагнозам падзення на нізкія адназначныя лічбы ў параўнанні з мінулым годам.

Пасля навін акцыі Kohl ўпалі больш чым на 18%, дасягнуўшы новага мінімуму за 52 тыдні.

Рашэнне рытэйлера спыніць перамовы аб здзелцы адбылося на фоне падзення коштаў на акцыі і падзення продажаў. Kohl's сутыкнуўся з месяцамі ціску з боку актыўных інвестараў, каб працягнуць продаж і ўскалыхнуць бізнес з новым спісам дырэктараў. Раней у гэтым годзе ён быў адхілены прапанова іншай фірмы аб выкупе па 64 долары за акцыю, што ён палічыў занадта нізкім. У пятніцу днём акцыі таргаваліся ніжэй за 30 долараў.

У пятніцу Kohl's заявіла, што няпростыя ўмовы ў індустрыі рознічнага гандлю і эканоміцы ў цэлым фактычна асудзілі здзелку з Franchise Group пасля таго, як яна ўзаемадзейнічала з больш чым 25 рознымі бакамі пры дапамозе банкіраў Goldman Sachs.

У асобнай заяўцы 8-K у Камісію па каштоўных паперах і біржам Коль прывёў нядаўнія несуцяшальныя фінансавыя справаздачы буйных рознічных кампаній, у тым ліку Walmart што «выклікала занепакоенасць тэндэнцыямі рознічнага гандлю і спажывецкай індустрыі, за якімі рушыла ўслед значнае зніжэнне коштаў на акцыі рознічнага гандлю».

«Нягледзячы на ​​ўзгодненыя намаганні абодвух бакоў, цяперашняе фінансавае і рознічнае асяроддзе стварыла значныя перашкоды для дасягнення прымальнага і цалкам выканальнага пагаднення», - сказаў Пітэр Бонепарт, старшыня праўлення Kohl, у прэс-рэлізе.

«Улічваючы навакольнае асяроддзе і валацільнасць рынку, савет вырашыў, што проста неразумна працягваць здзелку», — дадаў Бонепарт.

У той час як савет Kohl вырашыў, што ў інтарэсах акцыянераў, каб кіраўніцтва працягвала працаваць на аўтаномнай аснове, рознічны гандляр таксама заявіў у пятніцу, што яго савет «тым не менш застаецца адкрытым для любых магчымасцей максымізаваць кошт для акцыянераў».

Franchise Group таксама пацвердзіла ў пятніцу раніцай, што яе перамовы аб набыцці Kohl's былі спыненыя. Кампанія, якой кіруе генеральны дырэктар Браян Кан, заявіла, што будзе працягваць ацэньваць іншыя ўнутраныя і знешнія магчымасці здзелкі.

Фінансаванне галаўнога болю

Фінансаваць такую ​​масіўную здзелку стала больш складана з-за нестабільнасці на фондавым рынку і эканоміцы ў цэлым, паколькі Федэральная рэзервовая сістэма павышае працэнтныя стаўкі, каб супрацьстаяць росту інфляцыі. Walgreens Boots Alliance раней на гэтым тыдні адмяніла свой план па продажы сваёй брытанскай аптэчнай сеткі Boots, заявіўшы, што ніякая трэцяя асоба не змагла зрабіць адэкватную прапанову з-за ўзрушэнняў на сусветных фінансавых рынках.

Згодна з дакументам SEC, патэнцыяльныя прэтэндэнты на Kohl's, якія ў канчатковым выніку не падалі заяўкі, выказалі зацікаўленасць у нерухомасці рытэйлера. Але адзін з бакоў сказаў, што інвестыцыі ў традыцыйны рознічны гандаль будуць «цяжкімі». Іншы сказаў, што прыватная здзелка запатрабуе разумення, якога не было на публічным рынку.

Franchise Group разважыла знізіць сваю стаўку для Kohl's наблізілася да 50 долараў за акцыю з прыкладна 60 долараў, паведаміла на мінулым тыдні CNBC са спасылкай на чалавека, знаёмага з гэтым пытаннем. Зрух у мысленні адбыўся, калі перспектывы для індустрыі рознічнага гандлю станавіліся ўсё больш змрочнымі, сказаў чалавек, бо страх перад рэцэсіяй узмацняўся.

Franchise Group у пачатку чэрвеня прапанавала прапанову ў памеры 60 долараў за акцыю на набыццё Kohl's па ацэнцы прыкладна ў 8 мільярдаў долараў. Затым абедзве кампаніі ўвайшлі ў эксклюзіўнае трохтыднёвае акно, падчас якога яны маглі ўзгадніць належную абачлівасць і канчатковае фінансаванне. Гэта адбылося ў мінулыя выхадныя.

Kohl's пацвердзіў у пятніцу, што Franchise Group сапраўды прадставіла перагледжаную прапанову па цане 53 долары за акцыю, хаця "без канчатковых фінансавых механізмаў для ажыццяўлення здзелкі". Коль сказаў, што бакі сутыкнуліся са «значнымі перашкодамі» ў дасягненні цалкам выканальнага пагаднення.

Аднак Kohl's сказаў, што ўсё роўна будзе ацэньваць магчымасці манетызацыі частак свайго партфеля нерухомасці. Раней CNBC паведамляў, што Franchise Group плануе прафінансаваць набыццё Kohl's, часткова за кошт продажу часткі нерухомасці рытэйлера іншаму боку, а затым здачы яе ў арэнду.

Акцыі Коля зачыніліся ў чацвер на ўзроўні 35.69 долара. У адзін момант на працягу дня акцыі дакрануліся да 52-тыднёвага мінімуму ў $34.33. Kohl's скончыў дзень з рынкавай ацэнкай прыкладна ў 4.6 мільярда долараў, яе акцыі ўпалі прыкладна на 28% у гэтым годзе.

Фірма-актывіст Macellum Advisors настойвала на тым, каб Kohl's разгледзеў магчымасць продажу або іншыя стратэгічныя альтэрнатывы са студзеня. Мацэлум таксама выступаў за тое, каб Kohl's змяніў спіс рэжысёраў, сцвярджаючы, што рознічны гандляр пад кіраўніцтвам галоўнага выканаўчага дырэктара Мішэль Гас за апошнія гады не працуе ў параўнанні з аналагамі.

Macellum не адразу адказаў на запыт аб каментарыі.

Аднак у сярэдзіне мая акцыянеры Коля прагаласаваў за пераабранне цяперашняга складу савета дырэктараў кампаніі з 13 чалавек, тым самым адмаўляючы прапанову Мацэлума.

У апошнія тыдні перспектывы рознічнага гандлю сталі яшчэ больш змрочнымі спажыўцы адмяняюць свае выдаткі на некаторыя дыскрэцыйныя катэгорыі, такія як тавары для дома і адзенне, ва ўмовах інфляцыі і пагрозы эканамічнага спаду.

Мэблевая сетка высокага класа RH ў сераду знізіла прагноз даходаў у 2022 фінансавым годзе, чакаючы больш мяккага спажывецкага попыту на сваю прадукцыю ў другой палове года. Пасцельная ванна і далей убачыў рэзкае падзенне продажаў у апошнім квартале звольніў свайго генеральнага дырэктара.

Кампаніі таксама назіраюць назапашванне запасаў, калі пастаўкі тавараў паступаюць пазней, чым планавалася, з-за перашкод у ланцужку паставак. Рознічны гандляр буйнымі скрынямі Мэта у пачатку чэрвеня перасцерагалі інвестараў што яго прыбытак атрымае кароткатэрміновы ўдар, паколькі ён адзначае непажаданыя тавары, адмяняе заказы і прымае агрэсіўныя меры, каб пазбавіцца ад лішніх запасаў.

Коля продажаў за трохмесячны перыяд, які скончыўся 30 красавіка знізіўся да 3.72 мільярда долараў з 3.89 мільярда долараў у 2021 годзе. Апублікаваўшы гэтыя лічбы ў сярэдзіне мая, рытэйлер таксама знізіў прагнозы прыбытку і выручкі за ўвесь фінансавы год, яшчэ больш забрудзіўшы карціну патэнцыйнай здзелкі.