Мара аб курыцы, свініне і ялавічыне расліннага паходжання, здаецца, знікае.
Ross Mackay і Eliott Kessas эмігравалі з Шатландыі з марай. Даўнія веганы заснавалі Daring Foods, стартап без мяса з курынымі нагетсамі, з мэтай скарачэння спажывання нездаровага мяса і стварэння больш экалагічна чыстых прадуктаў. Спачатку прыжылося. Наггетсы Daring забяспечылі месца на паліцах у крамах Sprouts, Whole Foods і ў некаторых месцах Albertsons і Target.
Потым прыйшлі вялікія грошы. У кастрычніку 2021 года брэнд з Лос-Анджэлеса, якому яшчэ не споўнілася два гады, сабраў 65 мільёнаў долараў пры ацэнцы больш чым у 300 мільёнаў долараў. Сярод інвестараў D1 Capital Partners, хедж-фонд, які падтрымлівае такія кампаніі, як Instacart, а таксама ды-джэй Стыў Аокі і тэнісная суперзорка Наомі Осака. У цэлым кампанія Daring сабрала больш за 120 мільёнаў долараў.
Аднак менш чым праз год дно вывальваецца. Ёсць больш за 100 кампаній, якія займаюцца вырабам курыных наггетсаў на расліннай аснове, і многія з іх вырабляюць падобныя па гусце і тэкстуры прадукты. Каб вырвацца са зграі, Daring наняў маладых Кортні Кардаш'ян і Трэвіса Баркера, каб зрабіць фотаздымкі, якія ядуць штучныя наггетсы ў ніжняй бялізне. Было незразумела, ці вынік — 1.2 мільёна лайкаў на пост Кардаш'ян; 5 мільёнаў на відэа, апублікаваным Daring — хапіла, каб распродажы выраслі. Проста занадта шмат брэндаў змагаюцца за месца на паліцах супермаркетаў, і рэдкія шэф-кухары, якія выкарыстоўваюць прадукты без мяса для сваіх рэстаранаў, неахвотна пакідаюць у меню непапулярныя прадукты. Спажыўцы бязлітасна выцясняюць рынак, у той час як інвестары ступаюць легкадумна цяпер, калі грошы даражэйшыя, чым за апошнія дзесяць гадоў.
«Капітал быў бясплатным амаль доўгі час, а цяпер ён каштуе вельмі і вельмі дорага», — сказаў Макей, генеральны дырэктар Daring. Forbes. «Мы ў курсе сітуацыі. Мы павінны быць максімальна эфектыўнымі і эфектыўнымі».
Мяса расліннага паходжання, здаецца, згасне, перш чым гэтая тэндэнцыя калі-небудзь сапраўды пачала дзейнічаць. За першыя тыдні пандэміі продажы падробленага мяса выраслі прыкладна на 200% у гандлёвых кропках, і ажыятаж вакол гэтага дапамог сектару атрымаць больш чым 2 мільярды долараў фінансавання. Тым не менш, акрамя гэтага кароткага ўсплёску ў 2020 годзе, прадукты харчавання не прадаюцца добра. Згодна з апошнімі дадзенымі Асацыяцыі раслінных прадуктаў, у 2021 годзе продажы ў ЗША стагнавалі. Сусветны рост штогадовых рознічных продажаў у доларах таксама запавольваецца. У мінулым годзе яны выраслі на 17% да 5.6 мільярда долараў пасля росту на 33% у 2020 годзе.
Паводле ацэнак асацыяцыі, каля 79 мільёнаў хатніх гаспадарак у ЗША набываюць альтэрнатыўныя варыянты мяса без мяса, што практычна не змянілася ў параўнанні з 2020 годам. Застаецца адкрытым пытанне, ці кліенты, якія набываюць аналагічныя прадукты, проста спрабуюць новыя прадукты ці яны вяртаюцца, каб набыць іх зноў. Да гэтага часу рознічныя дадзеныя паказваюць, што частата паўторных пакупак вырасла на цалі: з 78% кліентаў у 2020 годзе да 79% у 2021 годзе.
«Там, дзе мяса расліннага паходжання не ўзламала код, - гэта паўторныя пакупкі», - сказала інвестар Ката Грут, партнёр Radicle Impact, фонду, сузаснавальнікам якога з'яўляецца Кэт Тэйлар, жонка мільярдэра Тома Стайера. «Малочныя прадукты расліннага паходжання значна далей».
«Там, дзе мяса расліннага паходжання не ўзламалі код, гэта паўторныя пакупкі».
На альтэрнатывы малаку і іншым малочным прадуктам прыпадае каля 15% ад агульнага аб'ёму продажаў, у той час як продажы веганскіх мясных прадуктаў ледзь кранулі паверхні агульнага аб'ёму мяса, складаючы менш за 1% ад усяго мяса, спажыванага ў ЗША
Грут кажа, што, нягледзячы на будучыя праблемы, яна па-ранейшаму аптымістычна ставіцца да мяса без мяса. «Надзённыя экалагічныя і сацыяльныя праблемы патрабуюць такіх тэрміновых сацыяльных дзеянняў», - сказаў Грот. «Мы марым, калі думаем, што можам працягваць статус-кво такім жа чынам».
Гэта не павінна было быць такім чынам. Мяркуецца, што пакупнікі любяць мясныя прадукты без мяса з-за іх густу і тэкстуры, а таксама таму, што яны больш карысныя для іх арганізма і навакольнага асяроддзя, чым сапраўдныя. Продажы павінны былі загарэцца. За апошняе дзесяцігоддзе стартапы сабралі рэкордную колькасць грошай для харчовай прамысловасці, і ў мінулым годзе гэтая катэгорыя прынесла 4 мільярды долараў, паводле Pitchbook. Паводле ацэнак, ва ўсім свеце існуе каля 800 стартапаў без мяса.
Інвестыцыі ў многія з гэтых стартапаў цяпер спісваюцца або пераацэньваюцца. Інвестары больш не звяртаюць увагі на цану акцый Beyond Meat, зоркі індустрыі, якая раней гандлявалася з завоблачным множнікам, падобным да Tesla, але ў гэтым годзе ўпала прыкладна да адной дзесятай ад самай высокай цаны. Многія інвестары ў тэхналогіях, якія хлынулі на рынак харчовых тэхналогій са свежымі сродкамі, гатовымі да разгортвання, ацанілі некаторыя харчовыя стартапы так, як тэхналагічныя кампаніі з больш высокімі каэфіцыентамі. Цяпер гэтыя ацэнкі вяртаюцца да рэальнасці. Фонды набліжаюць цэны на кампаніі да таго, што гістарычна патрабавалі харчовыя брэнды, што ў многіх выпадках зніжае іх кошт удвая.
Чакаецца, што дзясяткі стартапаў, якія атрымалі фінансаванне, пацерпяць няўдачу, збанкрутуюць або будуць набыты за сваю інтэлектуальную ўласнасць. Некаторыя, у тым ліку сметанковае масла Fora на расліннай аснове, ужо ёсць.
«Адбудзецца ўзрушэнне і кансалідацыя», — сказаў Кевін Бойлан, першы прыхільнік Beyond Meat, чыя фірма Powerplant Ventures інвеставала ў 40 стартапаў. Forbes. «Паміж фірмамі вядуцца ціхія размовы аб аб'яднанні кампаній, каб паменшыць накладныя выдаткі і спаліць».
Калі Боян стаў адным з заснавальнікаў Powerplant восем гадоў таму, каб інвеставаць у безмясныя ідэі, у тым годзе была заключана 21 здзелка на расліннай аснове. Зараз Powerplant мае паўмільярда долараў пад кіраваннем трох фондаў, а ў мінулым годзе ў гэтым сектары было заключана больш за 250 здзелак.
«Паміж фірмамі вядуцца ціхія размовы аб аб'яднанні кампаній, каб паменшыць накладныя выдаткі і спаліць».
«Мы бачылі так шмат інвестыцыйных кампаній, якія былі сапраўды тэхналагічнымі, якія прыходзілі ў наш рэгіён. Ежа вельмі адрозніваецца, - сказаў Бойлан. «Большасць у гэтай прасторы — людзі тыпу А, канкурэнтаздольныя і хочуць заключаць здзелкі. Мы назіраем вяртанне да розуму. Гэтыя стартапы былі да атрымання прыбытку і шукалі ацэнку ў 100 мільёнаў долараў, да грошай».
Ужо былі павышэнні, якія не прайшлі добра, сказаў Бойлан. Некаторыя заснавальнікі атрымалі прапановы здзелкі ў гэтым годзе, якія былі ўдвая менш, чым яны чакалі. Ацэнкі ў некаторых месцах зніжаюцца на траціну і больш.
Мінулы год стаў першым годам зніжэння інвестыцый у заводскія стартапы. Па дадзеных Інстытута добрай ежы, у 2.1 годзе гэты сектар сабраў 2020 мільярда долараў, а ў 1.9 годзе — 2021 мільярда долараў. У 2022 годзе заключэнне здзелак яшчэ больш запаволілася. Усё больш грошай пачало ісці ў альтэрнатыўныя бялковыя стартапы, якія рэкламуюць ферментацыю і вырошчванне мяса, якія сутыкаюцца з вялікімі праблемамі ў з пункту гледжання выдаткаў пры маштабнай вытворчасці, а таксама дастатковай вытворчай магутнасці.
Часткова адкат звязаны з пагаршэннем публічных рынкаў на Beyond Meat. Калі Beyond дэбютаваў у 2019 годзе, гэта выклікала вялікі ажыятаж і мільярды сродкаў на раслінную ежу. Але гэта не працягвалася. У У ліпені 2019 года Beyond быў ацэнены амаль у 15 мільярдаў долараў. Цяпер гэта крыху менш за 2 мільярды долараў. Мягкія продажы кампаніі могуць быць звязаныя з гэтым. Beyond таксама ледзь прыносіць прыбытак на ўзроўні валавой маржы больш за 35% акцый Beyond у цяперашні час скарочаныя, што з'яўляецца самай высокай доляй акцый у гісторыі.
Пасля апошняга падзення прыбыткаў Beyond Meat у мінулым месяцы некаторыя аналітыкі занепакоеныя доўгатэрміновым патэнцыялам камерцыйнага прыняцця харчовых прадуктаў з тэхналагічнай падтрымкай. "Гэтаму рынку спатрэбіцца час, каб развіцца сам па сабе", - сказаў Джон Баўмгартнер, кіраўнік дырэктар і старэйшы аналітык спажывецкага капіталу Mizuho Americas. Forbes. «Нельга сілком карміць гэтым людзей».
Прадстаўнік Beyond Meat сказаў: «Мы лічым, што асновы, якія ляжаць у аснове росту ў гэтай катэгорыі за апошнія пару гадоў, моцныя, і імкнемся прасоўваць нашу місію па прадастаўленні спажыўцам мяса расліннага паходжання і яго карысці для здароўя і навакольнага асяроддзя. свет».
Але Beyond і яго галоўны канкурэнт Impossible Foods могуць дазволіць сабе плаціць за прарэзы, якія бяруць бакалейшчыкі, каб размясціць прадукты на бачных месцах, у той час як маладыя брэнды занадта абмежаваныя ў грашовых сродках. Гэта па-ранейшаму будзе даваць лепшыя фінансаваныя стартапы, такія як Beyond і Impossible, перавагу перад канкурэнтамі.
«За гэтымі прадпрыемствамі стаяць добрыя намеры, але рынак меншы, чым людзі сабе ўяўлялі», — сказаў інвестар Тайлер Морган, партнёр Boulder Food Group, якая падтрымлівае Meati на аснове грыбоў. Forbes. «Рынак не можа падтрымаць 100 альтэрнатыўных мясных прадпрыемстваў. Ён ледзь можа падтрымліваць многія прадпрыемствы па вытворчасці мяса жывёл, і гэтая галіна ў 30 разоў большая».
Impossible Foods таксама сутыкаецца з судовай бітвай за патэнт на свой ключавы інгрэдыент, гем. Вынік справы будзе вызначаць стандарты таго, якія інгрэдыенты могуць выкарыстоўвацца для астатняй расліннай прамысловасці, і ці мае Impossible права прэтэндаваць на гем, які атрымліваецца з кораня соевага расліны, у якасці абароненага інтэлектуальнага рэчыва уласнасць.
«Рынак не можа падтрымаць 100 альтэрнатыўных мясных прадпрыемстваў. Ён ледзь можа падтрымліваць многія прадпрыемствы па вытворчасці мяса жывёл, і гэтая галіна ў 30 разоў большая».
Impossible паведаміў інвестарам, што збіраецца выйсці на біржу, але не зрабіў гэтага. Цяпер, калі Уол-стрыт знаходзіцца ў муках мядзведжага рынку і эканоміка гатовая ўпасці ў рэцэсію, Impossible, магчыма, прапусціў сваё акно. Апошняе павелічэнне капіталу кампаніі, серыя H у лістападзе, ацаніла Impossible прыкладна ў 7 мільярдаў долараў. Гэта было тады, калі акцыі Beyond Meat вагаліся каля 100 долараў за акцыю. Цяпер, калі ён упаў да адной пятай ад гэтага, некаторыя інвестары, якія купілі ўклад, хутчэй за ўсё, зніжаюць свае партфелі.
Па словах прадстаўніка кампаніі, рашэнне Impossible застацца прыватнай кампаніяй з'яўляецца «абдуманым стратэгічным выбарам». Рознічныя продажы выраслі на 70% у мінулым годзе, а баланс кампаніі моцны, без даўгоў, сказаў прэс-сакратар. «Вядома, IPO разглядаецца, але на нашых умовах», — сказаў прэс-сакратар. Кампанія з'яўляецца «самым хуткарослым брэндам у рознічным гандлі ў кожнай катэгорыі тавараў, якія мы прадстаўляем — мясной фарш, катлеты, курыныя наггетсы, фрыкадэлькі», і яе ялавічны фарш падаецца ў 40,000 XNUMX месцах, уключаючы Applebee's і авіякампаніі Delta і United, сказаў прэс-сакратар. .
Дэвід Барбер, сузаснавальнік Almanac, які цяпер з'яўляецца партнёрам Astanor Ventures, распавёў Forbes усё яшчэ існуе верагоднасць таго, што кампаніі па вытворчасці безмяснога мяса выжывуць і будуць квітнець, але поспех будзе вызначацца выкананнем.
«Кампаніі, якія сапраўды забяспечваюць дыферэнцыяцыю - здароўе, водар, зручнасць або цана - выйграюць», - сказаў Барбер. «Але яны павінны быць лазерна сканцэнтраваны на тым, што яны прапануюць, каб прабіць увесь шум. І шуму недахопу не будзе».
БОЛЬШ З ФОРЕ
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/chloesorvino/2022/06/18/lifeless-market-for-meatless-meat/