(Bloomberg) — Вытворцы электрамабіляў спадзяюцца, што непазбежная хваля паставак літыя прынясе палёгку іх планам пашырэння пасля двухгадовага сціску, але зацятыя прыхільнікі металічных акумулятараў папярэджваюць, што іх чакае яшчэ большы боль, калі вытворцы не зробяць гэта. .
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Нястрымны попыт на літый заспеў знянацку многіх сіноптыкаў: за апошнія два гады праз бум сусветных продажаў электрамабіляў спажыванне падвоілася. Згодна з разлікамі Bloomberg, з-за таго, што пастаўшчыкі не паспяваюць за гэтым, імклівае павышэнне коштаў прывяло да таго, што ў 35 годзе агульны спотавы кошт спажывання літыя ўзляцеў прыкладна да 2022 мільярдаў долараў з 3 мільярдаў долараў у 2020 годзе.
Некаторыя мядзведжыя назіральнікі за літыем кажуць, што ў 2023 годзе вырашальным фактарам будзе хуткі рост прапановы, а не галавакружнага попыту. Пяць прагнозаў аналітыкаў, прагледжаных Bloomberg, паказваюць на значна больш збалансаваны сусветны рынак пасля відавочнага дэфіцыту ў 2022 годзе, у той час як BYD Co., Кітай самы прадавец EV, разлічвае на лішак літыя.
Але ёсць шмат скептыкаў, якія папярэджваюць аб новай жорсткасці, калі майнеры ад Чылі да Кітая і Аўстраліі сутыкнуцца з перашкодамі пры запуску страшных аб'ёмаў новых паставак. Разгледжаныя прагнозы прадугледжваюць рост вытворчасці на 22-42% у 2023 годзе: шалёныя тэмпы для любой складанай здабыўной галіны.
«Я сапраўды не думаю, што ёсць якія-небудзь падставы меркаваць, што ў гэтым годзе магічным чынам можа з'явіцца столькі тон, каб вярнуць рынак у раўнавагу», - сказала па тэлефоне з Жэневы трэйдар літыя ў Trafigura Group Клэр Бланчэланд. «Боль яшчэ не скончыўся».
На карту пастаўлена хуткасць, з якой сусветны аўтапарк пераходзіць на акумулятарную батарэю. Па дадзеных BloombergNEF, у мінулым годзе кошт літый-іённых батарэй вырас упершыню ў эпоху электрамабіляў. Ілон Маск паскардзіўся на «вар'яцкае» ралі літыя і сказаў, што высокія выдаткі на сыравіну былі адной з самых вялікіх сустрэчных вятроў Tesla Inc.
Не супадае
Існуе шырокае згода з тым, што пастаўкі літыя значна павялічацца ў 2023 г. па меры таго, як пачнуць працаваць хвалі пашырэнняў або новых праектаў. Больш мядзведжыя галасы кажуць, што хваля прапановы ўдарыць па рынку ў той момант, калі адмена Кітаем шчодрых субсідый на электрамабілі прывядзе да астуджэння попыту, ствараючы неадпаведнасць, якая можа выклікаць больш рэзкае падзенне коштаў.
Сярэднія цэны ў гэтым годзе, хутчэй за ўсё, знізяцца прыкладна на 8% ад сярэдніх узроўняў 2022 года, паводле сярэдняга з пяці прагнозаў, разгледжаных Bloomberg.
Пытанне, якое выклікае рознагалоссі, заключаецца ў тым, ці змогуць менш вядомыя вытворцы ў поўнай меры паставіць задачу, кідаючы выклік шэрагу нарматыўных, тэхнічных і камерцыйных праблем. Надзвычайныя тэмпы пашырэння літыя - як па попыце, так і па прапанове - зрабілі прагназаванне рынку спрэчным заняткам.
«У 2023 годзе літый стане тым, што я называю гульнёй у аб'ём», — сказаў Крыс Бэры, прэзідэнт House Mountain Partners, кансультант сектара батарэйных матэрыялаў. «Нам трэба бачыць рэакцыю прапановы як ад існуючых вытворцаў, так і ад бліжэйшых вытворцаў, якім трэба будзе бездакорна працаваць ва ўмовах пастаяннага попыту на літый».
Больш мяккі рынак
Цэны на літый ужо ўпалі прыкладна на 20% ад ашаламляльнага рэкорду ў лістападзе, што стала першым прыкметай перадышкі для пакупнікоў. Кошт карбанату літыя ў Кітаі 480,500 студзеня ўпаў да 71,500 13 юаняў за тону (XNUMX XNUMX долараў), што стала самым нізкім паказчыкам са жніўня.
«Я думаю, што вы ўбачыце кароткае падзенне спотавых коштаў у 2023 годзе, але я не бачу ў гэтым праблемы», — Джо Лоўры, заснавальнік кансультацыйнай кампаніі Global Lithium. «Калі мы гаварылі сёння пяць гадоў таму, самай вялікай праблемай літыевай прамысловасці была адсутнасць інвестыцый. Зараз найбольш сур'ёзныя праблемы - гэта дазволы і выкананне праектаў».
Падставай для аптымізму ў дачыненні да паставак з'яўляецца тое, што найбольшы рост будзе адбывацца ад ветэранаў вядучых вытворцаў, такіх як Albemarle Corp. і чылійскай SQM, якія лічацца больш верагоднымі для поспеху. Але на іх долю прыходзіцца толькі каля траціны чаканага росту ў 2023 годзе, паводле даных BMO Capital Markets.
Наступны ўзровень - гэта невялікая армія пачынаючых вытворцаў літыя, якім трэба будзе даказаць, што яны могуць пачаць працу. А акрамя іх, ёсць новыя нетрадыцыйныя крыніцы, такія як лепідаліт — мінерал, які змяшчае літый, які з'яўляецца ў Кітаі сур'ёзным варыянтам. JPMorgan Chase & Co. назвала гэта «адной з самых вялікіх пагроз» цэнам.
Але гэта таксама спрэчная тэма, і некаторыя спецыялісты кажуць, што гэта дорага і шкодна для навакольнага асяроддзя, каб пераўтварыць вялікія аб'ёмы для выкарыстання батарэі.
«Мы ўбачым, што ў 2023 годзе ў Кітаі з'явіцца больш лепідаліту», - сказаў Кэмеран Перкс, аналітык Benchmark Mineral Intelligence. «Але мы не ўбачым столькі, колькі прагназуюць іншыя. Дайце яму пяць-дзесяць гадоў, і ён усё больш стане важнай часткай рынку».
Усё гэта азначае, што шлях да зніжэння паставак і выдаткаў для вытворцаў аўтамабіляў складаны, нават не ўлічваючы бок попыту ў кнізе.
Без калапсу
На дадзены момант адмова Кітая ад крэдытаў на электрамабілі, а таксама нявызначанасць у сувязі з пандэміяй і сусветнай эканомікай уплываюць на перспектывы. Але больш хуткае, чым чакалася, аднаўленне кітайскай эканомікі і астатні свет, які пазбегне глыбокага спаду, можа стаць нечаканасцю.
«Рынкавы кансенсус і кансенсус, з якім я б пагадзіўся, заключаецца ў тым, што ў 2023 годзе цэны, верагодна, выйдуць на плато, магчыма, з некаторым патэнцыялам паніжэння, але я ні ў якім разе не бачу цэнавага калапсу», — сказаў Бэры з House Mountain Partners.
(Абнаўленні з цытатамі з Global Lithium у 12 абзацы)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/lithium-next-big-risk-grand-220000291.html