Акцыі Lockheed могуць адмовіцца ад усіх сваіх прыбыткаў за мінулы год

Прыйшоў час выйсці з Lockheed Martin Corp (NYSE: LMT), паколькі наступныя месяцы, хутчэй за ўсё, будуць цяжкімі для абаронных запасаў, кажа Ной Попонак. Ён аналітык у Goldman Sachs.  

Акцыі Lockheed могуць страціць 25% у гэтым годзе

Папонак панізіў рэйтынг кампаніі аэракасмічных і абаронных тэхналогій у нядаўняй запісцы да «прадаваць» і скараціў мэтавую цану да 332 долараў, што складае прыкладна 25% ніжэй.

Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Абаронны бюджэт значна павялічыўся да самага высокага ўзроўню, і з улікам вялікага ўзроўню сукупнай дзяржаўнай запазычанасці ЗША канцэнтрацыя на запаволенні росту выдаткаў або іх поўным скарачэнні можа вярнуцца ў 2023 годзе.

Калі гэта праўда, дадаў аналітык, то акцыі Lockheed будуць падвяргацца асаблівай рызыцы, улічваючы даволі вялікую экспазіцыю (75%). За апошнія тры месяцы гэта запас абароны набрала амаль 20%, што робіць яго прыдатным часам для фіксацыі прыбытку інвестараў.  

Кампанія Lockheed Martin сутыкаецца і з іншымі сустрэчнымі вятрамі

Чакаецца, што Lockheed Martin паведаміць аб прыбытках за 4 квартал на наступным тыдні. кансенсус гэта зарабіць $7.41 за акцыю - у параўнанні з $7.24 за акцыю год таму. Але аналітык Goldman Sachs напісаў:

Абаронныя бюджэты, даходы кампаній і ацэнкі амаль знаходзяцца на самым высокім узроўні за ўвесь час, што стварае большую рызыку зніжэння, пакідаючы цэны на акцыі ўразлівымі да паніжэння рэйтынгу ў сярэднетэрміновай перспектыве. Фіскальная палітыка ЗША можа ўсё больш станавіцца паніжальным ціскам.

Спыненыя пастаўкі F-35, і нераўнамерны рост у будучыні Blackhawk і OPIR таксама спрыялі яго галубінаму погляду на акцыі Lockheed.

Папонак больш не чакае, што фірма са штаб-кватэрай Bethesda адзначыць значны рост грашовых патокаў на працягу наступных некалькіх гадоў. Зараз ён не вельмі канструктыўны ў абароннай і аэракасмічнай прамысловасці ў цэлым.