Сустрэчны вецер макраса абцяжарвае мікракаталізатары, Pinduoduo і Meituan пераўзыходзяць чаканні

Асноўныя навіны

Азіяцкія акцыі пачалі тыдзень няпроста, паколькі інвестары адрэагавалі на рэзкія каментарыі старшыні ФРС Паўэла з Джэксана Хоула ў пятніцу.

ADXY, індэкс азіяцкага даляра Bloomberg JP Morgan, упаў сёння на -0.41% з-за ўмацавання даляра ЗША ў параўнанні з азіяцкімі валютамі. Кітайскі юань упаў на -0.64% да 6.91, карэйская вона ўпала на -1.4%, тайскі бат упаў на -1.2%, а японская ена ўпала на -0.67%.

Макраэканамічная карціна рызыкоўнасці перакрыла некалькі пазітыўных мікразменаў. У пятніцу мы пачулі аб'яву аб папярэднім пагадненні аб аўдыце паміж рэгулюючымі органамі ЗША і Кітая, якое можа прадухіліць дэлістынг кітайскіх акцый з амерыканскіх біржаў, забяспечваючы яснасць адносна амаль 2 трыльёнаў долараў ЗША і глабальных грошай укладчыкаў, якія былі пастаўлены пад пагрозу з-за нявызначанасць выключэння з лістынга пасля прыняцця Закона аб падсправаздачнасці замежных кампаній. Газета South China Morning Post паведаміла, што, на думку Goldman Sachs, рызыка выключэння з біржы знізілася з 95% у сярэдзіне сакавіка да толькі 50% пасля аб'явы. Я б не стаў рызыкаваць да нуля, але я больш пазітыўны. Савет па наглядзе за бухгалтарскім улікам публічных кампаній ЗША (PCAOB) будзе ўзаемадзейнічаць з кітайскімі прадпрыемствамі амерыканскіх бухгалтарскіх фірм «Вялікай чацвёркі». Нягледзячы на ​​​​тое, што магчымыя памылкі ў палітыцы і асобныя кампаніі могуць сутыкнуцца з праблемамі, аўдытары, верагодна, будуць добра разумець, чаго чакаюць ад іх амерыканскіх калег.

Ганконг адкрыў меншыя, але меншыя страты, паколькі на сённяшні дзень найбольш актыўна таргуемымі акцыямі па кошце былі Meituan, якія выраслі на +2.64% пасля паведамлення аб выніках, лепшых, чым чакалася, пасля закрыцця таргоў у Ганконгу ў пятніцу.

Сёння раніцай, перад адкрытым чэмпіянатам ЗША, Pinduoduo паведаміла пра значна лепшыя, чым чакалася, вынікі. Выручка вырасла на 36% да 31.439 мільярда юаняў (4.7 мільярда долараў) з 23.046 мільярда юаняў у гадавым вылічэнні (г/г) у параўнанні з чаканымі 23.624 мільярда юаняў, скарэкціраваны чысты прыбытак павялічыўся на 161% да 10.776 мільярда юаняў (1.608 мільярда долараў) з 4.125 юаняў. B у параўнанні з чаканымі 4.195 мільярда юаняў і скарэкціраванай прыбыткам на акцыю склалі 7.54 юаня (1.13 долара) з 2.85 юаня супраць чаканага 2.75 юаня. Кіраўніцтва зрабіла добрую працу, падтрымліваючы нізкі рост выдаткаў і забяспечваючы моцны рост прыбытку.

Ганконг быў ніжэйшы па невялікім аб'ёме, які склаў толькі 56% ад сярэдняга за 1 год, хоць аб'ём пакупніц на кароткія пазіцыі склаў 83% ад сярэдняга за 1 год. Шорты працягваюць рабіць стаўкі ў павольнай летняй стужцы, хоць у Ганконгу аб'ём кароткіх інтэрнэт-прастор у цэлым скараціўся. Тым не менш, у спісе JD.com у Ганконгу кароткі абарот павялічыўся да 26% ад агульнага аб'ёму таргоў супраць 21% у пятніцу. Можна было б чакаць, што кіраўнікі актывамі набываюць большы давер да кітайскіх акцый, якія каціруюцца ў ЗША, пасля пагаднення аб аўдыце, хоць многія, верагодна, усё яшчэ знаходзяцца ў адпачынку.

Кантынентальны Кітай быў яркай плямай у рэгіёне, павялічыўшыся сёння ў мясцовай валюце, хоць у доларах ЗША Шанхай упаў на -0.47%, Шэньчжэнь упаў на -0.54%, а STAR Board павялічыў +0.18%. Энергетыка была адзіным станоўчым сектарам у доларавым эквіваленце як у Ганконгу, так і ў Кітаі, паколькі ўрад аказаў большую падтрымку камунальным службам на мадэрнізацыю абсталявання. Гэта быў цікавы дзень на мацерыку, таму што некалькі цяжкавагавікоў індэксаў сёння спыніліся, у тым ліку вытворца акумулятараў для электрамабіляў CATL, які ўпаў на -0.94%, акцыі спіртных напояў Kweichow Moutai, якія ўпалі на -1.01%, Wuliangye Yibin, якія ўпалі на -2.79%, і ICBC , які знізіўся на -5.31%. Замежныя інвестары былі чыстымі пакупнікамі акцый мацерыка праз Northbound Stock Connect. Сёння мы ўбачылі яшчэ адно моцнае ралі коштаў кітайскіх казначэйскіх аблігацый.

Заўтра Baidu паведаміць аб фінансавых выніках за другі квартал. У пятніцу Baidu будзе дададзены ў прэстыжны індэкс Hang Seng.

Індэксы Hang Seng і Hang Seng Tech знізіліся на -0.73% і -1.23% адпаведна пры аб'ёме, які знізіўся на -10.69% у параўнанні з пятніцай, што складае толькі 56% ад сярэдняга паказчыка за 1 год. 124 акцыі выраслі, а 350 знізіліся. Абарот кароткіх продажаў у Ганконгу павялічыўся на 8.11% у параўнанні з пятніцай, што складае 83% ад сярэдняга паказчыка за 1 год, паколькі на кароткія таргі прыходзілася 20% абароту ў Ганконгу. Фактары росту апярэджвалі фактары кошту, у той час як малая капіталізацыя апярэджвала вялікую капіталізацыю. Энергетыка была адзіным станоўчым сектарам, які павялічыўся на +0.44%, у той час як тэхналогіі ўпалі на -2.6%, матэрыялы ўпалі на -2.38%, а ахова здароўя -2.27%. Самымі эфектыўнымі падгалінамі былі адукацыя, вугаль і тэхналогіі разумных сетак, у той час як тытунь/электронныя цыгарэты, фармацэўтыка і абсталяванне былі аднымі з горшых. Аб'ёмы Southbound Stock Connect былі невялікімі, паколькі інвестары з мацерыковай часткі набылі акцыі Ганконга на чыстую суму 224 мільёны долараў, хоць Meituan прадавалася ўмерана, а Tencent была набыта.

Шанхай, Шэньчжэнь і STAR Board атрымалі +0.14%, +0.07% і +0.79% пры аб'ёме, які знізіўся на -9.1% у параўнанні з пятніцай, што складае 88% ад сярэдняга за год. 1 акцыі выраслі, а 2,784 знізіліся. Фактары росту апярэджвалі фактары кошту, паколькі малыя капіталізацыі апярэджвалі вялікія. Энергетыка была адзіным зялёным сектарам, павялічыўшыся на +1,696%. Тым часам асноўныя спажывецкія тавары ўпалі на -0.82%, ахова здароўя ўпала на -1.84%, а фінансавыя паказчыкі ўпалі на -1.81%. Самыя эфектыўныя падсектары былі звязаны з энергетыкай, уключаючы вытворчасць электраэнергіі, абсталяванне, вугаль і газ. Між тым, акцыі спіртных напояў, банкаў і аэрапортаў былі аднымі з горшых. Аб'ёмы Northbound Stock Connect былі ўмеранымі, бо замежныя інвестары набылі праз Northbound Stock Connect акцыі мацерыка на чыстую суму 1.6 мільёнаў долараў. Казначэйскія аблігацыі выраслі, юань страціў -310% у параўнанні з доларам ЗША, а медзь вырасла на +0.64%.

Курсы валют, цэны і прыбытковасць мінулай ночы

• CNY / USD 6.91 супраць 6.87 пятніцы
• CNY / 6.92 еўра супраць 6.87 пятніцы
• Прыбытковасць па аднадзённай дзяржаўнай аблігацыі 1% супраць 1.15% у пятніцу
• Прыбытковасць па 10-гадовым дзяржаўным аблігацыях 2.62% супраць 2.64% у пятніцу
• Прыбытковасць 10-гадовай аблігацыі Банка развіцця Кітая на 2.80% супраць 2.84% у пятніцу
• Кошт медзі + 0.06% за ноч