Тэндэнцыі рынку сігналізуюць аб блакітным небе для камерцыйных самалётаў Boeing

Мінулым летам я напісаў a частка для Forbes.com з правакацыйнай назвай «БоінгBA
Мае дно. Гэта можа хутка аднавіцца». У той час я здагадваўся, якая будучыня чакае самае вядомае аэракасмічнае прадпрыемства Амерыкі, але падзеі на рынку за апошнія месяцы пацвярджаюць мой тэзіс.

15 сакавіка — у Сакавіцкія Іды — віцэ-прэзідэнт Boeing па камерцыйным маркетынгу Дарэн Халст праінфармаваў мяне аб апошніх навінах кампаніі аб рынку. Гэта быў захапляльны вопыт. Кампанія Boeing Commercial Airplanes, камерцыйна-транспартная частка дома, якая традыцыйна прыносіла большую частку даходаў кампаніі, ператвараецца ў гангстэраў.

Фактычна, самая вялікая праблема, з якой цяпер сутыкаецца Boeing, удзельнік майго аналітычнага цэнтра, - гэта проста не адставаць ад попыту. Наратыў вакол сусветнага рынку авіяперавозак зрушыўся ад аднаўлення пандэміі да вяртання нармальнага росту, што азначае павелічэнне попыту на 5-6% кожны год.

Мінулы год стаў пераломным. 2022 год пачаўся з авіяпералётаў прыкладна на 50% ад узроўню да пандэміі, але да канца года гэтая лічба вырасла да 80%. Па стане на студзень глабальныя авіяпералёты выраслі да 84% ад узроўню да пандэміі, прычым многія рынкі — у першую чаргу Паўночная Амерыка — набліжаюцца да нормы да пандэміі.

Напрыклад, Паўночная Амерыка ў студзені складала 99% ад дапандэміі; Лацінская Амерыка на 91%; Еўропа — 89%; і на Блізкім Усходзе - 89%. Азія адстае ў асноўным дзякуючы блакіроўцы Кітая ў сувязі з пандэміяй COVID, але гэтая гісторыя скончылася, і чакаецца, што Азія стане найбуйнейшым рухавіком новага попыту ў 2023 годзе.

Улічваючы вяртанне да ранейшых нормаў на рынку, Boeing лічыць, што авіякампаніям спатрэбіцца 41,170 20 новых камерцыйных транспартных сродкаў на працягу наступных 75 гадоў, 737% з якіх будуць аднафюзеляжнымі пасажырскімі самалётамі, такімі як 18, 5% з якіх будуць шырокафюзеляжнымі пасажырскімі самалётамі. , 2% рэгіянальных самалётаў і XNUMX% грузавых.

Гэтыя працэнты адлюстроўваюць колькасць пастаўленых самалётаў у кожнай катэгорыі, але не кошт продажаў. Паколькі шырокафюзеляжныя каштуюць нашмат даражэй, чым вузкафюзеляжныя, яны, хутчэй за ўсё, будуць складаць больш за 40% рынку па кошце, ацэнка, якая, як правіла, аддае перавагу лінейцы прадуктаў Boeing (падрабязней пра гэта пазней).

Boeing чакае, што попыт на самалёты будзе размеркаваны даволі раўнамерна па асноўных рынках: Паўночная Амерыка будзе складаць 23% попыту, Еўропа - 21%, Азіяцка-Ціхаакіянскі рэгіён за межамі Кітая - 21%, а сам Кітай - 21%. Лацінская Амерыка і Блізкі Усход разам будуць ствараць 12% попыту, а Афрыка - 2%.

Кітай застаецца велізарнай крыніцай попыту, але Boeing не чакае, што краіна стане буйным пастаўшчыком самалётаў за межамі ўнутранага рынку. Па сутнасці, рынак застанецца дуаполіяй Airbus-Boeing, прычым асноўнае месца канкурэнцыі будзе паміж сямействам аднафюзеляжных рэактыўных самалётаў A320 Airbus і сямействам Boeing 737 MAX.

Нягледзячы на ​​тое, што MAX пачаўся няпроста, цяпер ён плаўна інтэгруецца ў сусветны авіяпарк. Прыкладна 900 самалётаў былі пастаўлены ў розных варыянтах 55 авіяперавозчыкам, і самалёты дэманструюць надзейнасць раскладу 99.55%.

Кампанія Airbus змагла павялічыць сваю долю на рынку вузкафюзеляжных самалётаў падчас прыпыненняў MAX, але гэта ўжо ў мінулым, і Boeing адзначае, што кожны з 737-7/8/9/10 пераўзыходзіць свае бліжэйшыя аналагі Airbus па дыяпазоне. Напрыклад, 737-8, які перавозіць 178 пасажыраў, можа праляцець больш за 6,000 кіламетраў, у той час як канкуруючы Airbus A320neo са 165 пасажырамі можа праляцець толькі каля 5,000 кіламетраў.

Падобныя адрозненні ў дыяпазоне пераважаюць у кожнай катэгорыі рынку з адным праходам, што дае Boeing значную перавагу, паколькі больш доўгія маршруты даганяюць кароткамагістральныя маршруты пры вяртанні да нармальнага жыцця.

Падобная акалічнасць пераважае ў шырокафюзеляжным сегменце рынку, дзе Boeing 787 Dreamliner стаў лідэрам у адкрыцці 357 новых маршрутаў па ўсім свеце — у 11 разоў больш, чым колькасць новых маршрутаў, адкрытых A330neo і A350.

Здаецца, Airbus губляе пазіцыі на шырокафюзеляжным рынку, збольшага дзякуючы сваёй злашчаснай стаўцы на джамбайет A380. A350, запушчаны для канкурэнцыі з Dreamliner, не забяспечвае той ступені складанасці, што і 787, і гэта адлюстроўваецца ў розных тэндэнцыях для паўторных заказаў. На сённяшні дзень 52 пастаянныя кліенты Dreamliner замовілі 780 самалётаў, у той час як дзесяць пастаянных кліентаў A350 замовілі ў агульнай складанасці 184 самалёты.

Такім чынам, рынак відавочна аддае перавагу прадукту Boeing. Падобная карціна пераважае на вяршыні рынку, дзе Boeing 777 twinjet пераўзыходзіць свае аналагі Airbus. Па меры таго як рынак паступова сыходзіць з чатырохматорных шырокафюзеляжных аўтамабіляў, ён пераходзіць да прадукцыі Boeing. У 2019 годзе Boeing заяўляў на 60% рынку шырокафюзеляжных; у 2022 годзе ён сцвярджаў, што 64%.

Дамінаванне Boeing у шырокафюзеляжных асабліва прыкметна ў грузавых самалётах, дзе ён у значнай ступені валодае рынкам.

Такім чынам, праз пяць гадоў пасля таго, як ён пачаў сутыкацца з двайнымі траўмамі, звязанымі з адмовай самалётаў і глабальнай пандэміяй, цяпер Boeing лічыць, што яго лёс абмежаваны ў асноўным абмежаванымі магчымасцямі ісці ў нагу з попытам.

Гэта праблема для ўсёй індустрыі, паколькі попыт на прапанову перавышае попыт ва ўсіх сферах — колькасць даступных самалётаў, колькасць даступных месцаў, колькасць даступных пілотаў, колькасць даступнага наземнага дапаможнага персаналу. Boeing з усіх сіл спрабуе паспяваць за попытам, але гэтая праблема значна больш зручная, чым сутыкненне з адсутнасцю попыту.

Падобна на тое, што Boeing сапраўды хутка аднаўляе былую моц, прынамсі ў камерцыйным плане. Абаронны і касмічны бізнес кампаніі будзе заставацца незавершаным на доўгія гады, але ў крытычныя гады, калі камерцыйны бізнес хістаўся, абароннае падраздзяленне трымала кампанію на плаву.

Такім чынам, стратэгія кампаніі па падтрыманні значнай прысутнасці як у камерцыйным, так і ў ваенным сегментах рынку, здаецца, апраўданая.

Калі я выйшаў з ўваходных дзвярэй штаб-кватэры Boeing пасля брыфінгу Дарэна Халста, ярка размаляваны Southwest AirlinesLUV
737 праляцеў з суседняга Нацыянальнага аэрапорта імя Рэйгана і хутка набраў вышыню ў бясхмарнае блакітнае неба.

Здавалася, гэта прадвесце таго, куды накіроўваецца Boeing Commercial Airplanes.

Як адзначалася вышэй, Boeing уносіць свой уклад у мой аналітычны цэнтр.