Заўсёды існуе бычыны рынак. Хітрасць у тым, каб знайсці яго.
Няхай эксперты пазмагаюцца з рэзкім падзеннем фондавага рынку ў сераду. Для сур'ёзных інвестараў час і энергію лепш выдаткаваць на тое, што можа адбыцца далей, і на пазіцыянаванне да гэтага кроку.
Адным з найбольш значных крокаў на рынку за апошні час стала ўмацаванне фінансавага сектара на мінулым тыдні, калі даходнасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый паднялася вышэй за 1.6 %, што было ў апошні раз у кастрычніку. У аўторак, калі даходнасць 10-гадовых аблігацый вырасла, многія фінансавыя акцыі таксама ўмацаваліся. The
SPDR фінансавага выбару сектара
біржавы фонд (тыкер: XLF), сектарны проксі, вырас на 2.6% у параўнанні са зніжэннем на 0.1% для
Індэкс S&P 500.
Гэты крок Міністэрства фінансаў паўплываў на рост акцый і павысіў кошт акцый — і асабліва фінансавых акцый — што выклікала шмат размоў, таму што акцыі Big Tech доўгі час вялі фондавы рынак да росту.
Перавышэнне паказчыкаў фінансавага сектара паказвае інвестарам, чаго чакаць у будучыні, калі стаўкі вырастуць. Гэта сведчыць аб тым, што фондавы рынак усё часцей чакае высокіх паказчыкаў сектара ў той час, калі Федэральная рэзервовая сістэма, як чакаецца, спыніць палітыку лёгкіх грошай, якая доўгі час падтрымлівала рынак.
Фінансавыя акцыі выйграюць ад росту ставак і ад бурных таргоў на рынках каштоўных папер. Калі стаўкі растуць, банкі, як правіла, зарабляюць больш грошай на сваіх крэдытах. Калі стаўкі стануць занадта высокімі, попыт можа пацярпець, але чаканае павышэнне будзе ніжэй за гістарычны мінімум. А эканоміка ЗША застаецца дастаткова моцнай.
Інвестары, якія аптымістычна настроены на сектар, могуць прымусіць рынак апцыён заплаціць ім за згоду на валоданне акцыямі банка шляхам продажу путаў і куплі колл з больш высокай цаной страйку, але з такім жа тэрмінам дзеяння - так званае разварот рызыкі.
Калі ETF Financial Select Sector SPDR каштуе 40.10 даляра, сакавіцкі апцыён пут на 40 даляраў можна было прадаць прыкладна за 1.40 даляра, а сакавіцкі апцыён колл на 42 даляры можна было купіць прыкладна за 60 цэнтаў. Гандаль стварае крэдыт у 80 цэнтаў.
Любы, хто разглядае стратэгію, павінен быць гатовы купіць ETF за 40 долараў. Пры кошце 45 долараў званок каштуе 3 долары. За апошнія 52 тыдні ETF вырас на 39.5%.
Сакавіцкі тэрмін дзеяння быў абраны, каб ахапіць два патэнцыйна важныя пасяджэнні ФРС, якія могуць зрушыць рынак.
Падпіска на рассылку
Агляд і папярэдні прагляд
Кожны вечар у будні мы вылучаем актуальныя навіны гэтага дня і тлумачым, што можа мець значэнне заўтра.
26 студзеня завяршае двухдзённае пасяджэнне камітэт ФРС па ўстанаўленні ставак. Чакаецца, што банк абвесціць, што ён пачне скарачаць або звужаць сваю праграму куплі аблігацый. Інвестары могуць нават атрымаць больш яснасці адносна планаў павышэння працэнтных ставак з гістарычных мінімумаў.
16 сакавіка ФРС завершыць чарговае пасяджэнне па ўстанаўленні ставак і апублікуе зводку эканамічных прагнозаў. Многія інвестары думаюць, што ФРС прагаласуе за павышэнне ставак на гэтым пасяджэнні.
Рызыка для гандлю - сапраўды, для ўсяго рынку - заключаецца ў тым, што апошняя ўспышка Covid прымусіць ФРС выбіраць паміж падтрымкай эканомікі і барацьбой з інфляцыяй. Здаецца, амаль усе ўпэўненыя, што цяперашняя ўспышка Omicron - гэта часовае раздражненне, якое хутка знікне і жыццё нармалізуецца. Магчыма.
Тым не менш, цяжка ведаць, як адрэагуюць інвестары, калі ФРС пачне павышаць стаўкі і калі наблізіцца тэрмін дзеяння так званага пута, які доўгі час падтрымліваў эканоміку і рынак.
Гандлю ў фінансавым сектары не хапае смеласці - і гэта задумана. Зрух, які, як чакаецца, адбудзецца ў бліжэйшы час, цалкам можа стаць адным з самых рэзкіх змяненняў на рынках за апошнія 20 гадоў. Але тое, што ўсе гэтага чакаюць, не азначае, што ўсе гатовыя да таго, што можа здарыцца. Хай рынак раскрые сябе. Няма неабходнасці быць героем перад тым, што можа быць паваротам у трэндзе.
Стывен М. Сірс - прэзідэнт і галоўны аперацыйны дырэктар спецыялізаванай фірмы па кіраванні актывамі Options Solutions. Ні ён, ні фірма не маюць пазіцыі ў варыянтах або базавых паперах, згаданых у гэтай калонцы.
E-mail: [электронная пошта абаронена]