Дно рынку магло быць адзначана лістом ад 18 мая, які хедж-фонд Melvin Capital накіраваў сваім інвестарам аб тым, што фонд зачыняецца, сказаў ён.
«Паміж тым, што фонд Melvin Capital Гейба Плоткіна коштам 7.8 мільярда даляраў і Tiger Global страцілі 17 мільярдаў даляраў на сваіх тэхналягічных холдынгах, вялікая частка болю цяпер можа быць у люстэрку задняга віду», — сказаў Хейс. «Калі вы задаваліся пытаннем, чаму Amazon, Expedia і Uber распрадаюцца так, быццам спыняюцца, - цяпер вы ведаеце».
Нядаўняе апытанне глабальных кіраўнікоў фондамі Bank of America паказала, што інвестыцыйныя менеджэры маюць самы высокі баланс грашовых сродкаў з 11 верасня 2001 года.
Сярэдні каэфіцыент 5-гадовага каэфіцыента S&P 500 складае 18.6 разы, і рынак у цяперашні час гандлюецца ў 17 разоў больш, чым прыбытак на акцыю ў 2022 годзе, і ў 15.5 разоў перавышае кансенсусны прыбытак на акцыю ў 2023 годзе.
Нягледзячы на тое, што кратныя паказчыкі могуць знізіцца, працэнтныя стаўкі "павінны былі б пайсці значна вышэй, каб апраўдаць такую велічыню шматразовага зніжэння", сказаў ён. «Даходнасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый склала 6.82% у 2000 годзе, што з'яўляецца вялікай розніцай у параўнанні з кароткай прыбытковасцю ў 3.2% на мінулым тыдні. Гэта адпавядае пікам у кастрычніку 2018 года ў 3.25% і ў студзені 2014 года ў 3.03% перад агрэсіўным падзеннем».
Рынак можа быць блізкі да дна, але яшчэ не дасягнуў яго, сказаў TheStreet Арт Хоган, галоўны рыначны стратэг B Riley Financial. Сярэдняя акцыя ў кампазітным індэксе NASDAQ знізілася на 40%.
«Мы бачылі шмат шматлікіх скарачэнняў і разам з пікам песімізму, мы маглі б выказаць здагадку, што мы набліжаемся да, калі не да дна,» сказаў ён.
Доўгатэрміновы сярэдні множнік для S&P 500 за апошнія 25 гадоў адлюстроўвае тое, што ён цяпер гандлюе ім - прыкладна ў 16.6 раза больш за форвардны прыбытак, у параўнанні з 21.5 раза ў пачатку года, сказаў Хоган.
«Гэта прыкладна тое самае, што калі вы вярнуліся ўсяго на 10 гадоў назад, сярэдняе кратнае 18.5 разоў, значыць, мы на два кратныя абароты ніжэй, чым сучасны сярэдні», — сказаў ён. «S&P 500 мае менш чым 20% таргоў кампаніі, якая ўваходзіць у яго склад, вышэй за 200-дзённую слізгальную сярэднюю. Гэтая лічба складае 15% для Nasdaq».
Настроі інвестараў імкліва зніжаюцца - Амерыканская асацыяцыя індывідуальных інвестараў (AAII) знаходзіцца на мінімуме, якога не было з часоў вялікага фінансавага крызісу ў 2008 і 2009 гадах.
"Інстытуцыйныя інвестары маюць самы высокі ўзровень грашовых сродкаў у сваіх партфелях, пачынаючы з 08 і 09 гадоў", - сказаў Хоган.
Можа адбыцца яшчэ адзін адкат Аднадзённы прыбытак на рынку не з'яўляецца доказам таго, што на рынку могуць адбыцца новыя падзенні, сказаў TheStreet Грэг Макбрайд, галоўны фінансавы аналітык Bankrate, нью-ёркскай кампаніі па апрацоўцы фінансавых дадзеных. Верагоднасць рэцэсіі не выключана, паколькі ўзровень інфляцыі па-ранейшаму застаецца высокім.
«Пакуль няма неабвержных доказаў таго, што інфляцыя зніжаецца і што рэцэсіі няма ў планах, называць дно рынку заўчасным», — сказаў ён. «Нават калі рынак вернецца да ўзроўню 3 студзеня, усё гэта знікне, калі ў 2023 годзе наступіць рэцэсія».
Рынкавая мітусня, верагодна, працягнецца, і інвестары павінны сутыкнуцца з магчымасцю чарговага адкату, сказаў Макбрайд.
«Інвестарам варта падрыхтавацца да захавання валацільнасць і нявызначанасці на рынках на працягу 2022 і ў 2023 гадах», — сказаў ён. «Гэта адпавядае курсу з інфляцыяй на максімуме за чатыры дзесяцігоддзі і больш жорсткай палітыкай Федэральнай рэзервовай сістэмы, чым мы назіралі за апошнія дзесяцігоддзі. 2021 год быў анамаліяй - год, калі рынак расце, практычна бесперапынна і без адкату нават на 5% у любы момант».
Рынкі не дасягнулі свайго дна, таму што такіх макраэканамічных умоў, як Федэральная рэзервовая сістэма больш згаворлівая, не існуе, сказаў TheStreet Стыў Соснік, галоўны стратэг Interactive Brokers.
«Усе пытаюцца, ці не дасягнулі мы дна», — сказаў ён. «Калі ўсе задаюцца пытаннем, ці бяспечна купляць, значыць, мы не дасягнулі дна. Умоў яшчэ няма. Усе шукаюць фактары, каб сігналізаваць пра дно. Магчыма, капітуляцыі і не было».
Саснік сказаў, што інвестары былі напалоханыя, бо натуральны стан рынку - рост.
«Людзі чакаюць, што рынак адновіцца», — сказаў ён. «Некаторыя з іх бачылі рынак, які не быў падтрыманы стымулам ФРС».
Інвестары павінны прытрымлівацца стратэгіі Баффета Інвестары павінны выкарыстоўваць свае грошы, як генеральны дырэктар Berkshire Hathaway Уорэн Бафет, сказаў Хейс.
З пачатку года мільярдэр выдаткаваў на працу каля траціны сваіх грашовых скарбаў або каля 50 мільярдаў долараў.
«Пакуль іншыя ванітавалі, Уорэн рабіў пакупкі», — сказаў ён.
Падчас спаду рынку Баффет у (BRK.A ) - Атрымаць справаздачу класа А Berkshire Hathaway Inc (BRK.B ) - Атрымайце справаздачу Berkshire Hathaway Inc. класа B купіў акцыі на падзенні і дадаў да нафтавых кампаній, такіх як Occidental Petroleum (OXY ) - Атрымаць справаздачу Occidental Petroleum Corporation які з'яўляецца адным з 10 найбуйнейшых холдынгаў графства Беркшыр.
Кангламерат таксама набыў больш акцый Chevron, што стала яшчэ адным дадаткам да яго першапачатковай пазіцыі, дзякуючы якому інвестыцыі ў чатыры найбуйнейшыя звычайныя акцыі кангламерату.
Да канца 2021 года Berkshire Hathaway выдаткавала 11.6 мільярда долараў на страхавую кампанію Alleghany (Y ) - Атрымаць справаздачу карпарацыі Alleghany . Падчас штогадовага красавіцкага сходу акцыянераў кампаніі Баффет паказаў, што Berkshire валодае 9.5% акцый гульнявой кампаніі Activision Blizzard з першапачатковых 2%, якія плануецца набыць Microsoft (MSFT ) - Атрымаць справаздачу аб карпарацыі Microsoft .