Фондавы фонд Masimo: яго выкуп на 1.025 мільярда долараў - гэта "вар'яцкі" выкуп?

Акцыі Masimo абваліліся ў сераду з-за набегу амаль на 1.03 мільярда долараў у свет бытавой электронікі з набыццём кампаніі Sound United.

X

Здзелка заключае шлюб з гульцом у галіне медыцынскіх тэхналогій Masimo (MASI) і прыватная кампанія Sound United, вытворца спажывецкіх аўдыяпрылад, такіх як навушнікі і калонкі. Масіма сцвярджаў, што выкуп за 1.025 мільярда долараў дае яму доступ да наладжанага канала размеркавання з буйнымі рознічнымі гандлярамі і патэнцыял для перакрыжаваных продажаў сваёй прадукцыі.

Але інвестараў і аналітыкаў гэта не ўразіла.

«Такім чынам, гэтая здзелка вар'яцкая? Ці звар'яцеў, як ліса?» - спытаў аналітык Needham Майк Мэтсан у справаздачы для кліентаў. «Мы не чакаем станоўчага прыёму з боку інвестараў».

Падчас ранішніх таргоў на сённяшнім фондавым рынку акцыі Masimo ўпалі на 26.1% каля 169.20.

Акцыя Masimo: незвычайны выкуп

Здзелка незвычайная па шэрагу прычын, сказаў Мэтсан.

«Гэта першы раз, калі мы бачым, як медыцынская тэхналагічная кампанія буйна набыла спажывецкія тавары, не звязаныя са здароўем», — сказаў ён.

Акрамя таго, здзелка будзе спрыяць росту даходаў і маржы, але павялічваць прыбытак. Кампанія таксама не чакае сінэргіі выдаткаў, адзначыў Матсан.

Нарэшце, існуе велізарная розніца ў ацэнцы паміж пакупніком і прадаўцом, сказаў ён. У пачатку серады рынкавая капіталізацыя Masimo склала прыкладна 12.6 мільярда долараў. Ён выдаткоўвае 1.025 мільярда долараў на набыццё Sound United. У 2021 годзе аб'ём продажаў Masimo склаў 1.24 мільярда долараў. Кампанія Sound United прынесла 900 мільёнаў долараў.

Мэтсан захаваў свой рэйтынг утрымання акцый Masimo.

Прыбытак перасягнуў чаканні

Аналітык BTIG Мары Тібо сказала, што інвестарам, верагодна, будзе цяжка ацаніць новую Masimo, якая будзе змешанай медыцынскай і спажывецкай тэхналагічнай кампаніяй.

«Мы вітаем гатоўнасць Масіма зрабіць сур'ёзны скачок для выканання шматгадовага бачання і разумеем нерашучасць дзяліцца больш падрабязнай інфармацыяй па прычынах канкурэнцыі, але ў нас засталося мала канкрэтыкі, на якую можна паказаць у бліжэйшай і сярэднетэрміновай перспектыве, што мае сэнс гэтая сувязь", - сказала яна ў сваёй запісцы для кліентаў.

Тібо захавала нейтральны рэйтынг акцый Masimo. Масіма сказаў, што здзелка будзе завершана ў сярэдзіне года.

Абнадзейваючым, Masimo паведаміў аб продажах у чацвёртым квартале ў 327.6 мільёна долараў, павялічыўшыся на 11% у параўнанні з справаздачамі. Адкарэкціраваны прыбытак склаў 1.21 даляра на акцыю, што вышэй заяўкі фондавых аналітыкаў Masimo на 1.10 даляра, сказаў Матсан з Нідхэма.

Masimo таксама захаваў прагноз па даходах на 2022 год у памеры 1.35 мільярда долараў, што прадугледжвае рост пастаяннай валюты на 9.5%. Кампанія таксама разлічвае зарабіць $4.34 на акцыю. Гэта было на валасок ніжэй чаканняў і прадугледжвае рост на 8.8%, сказаў ён.

Тым не менш, пасля адкрыцця акцыі Masimo рэзка ўпалі да самай нізкай адзнакі амаль за два гады.

Сачыце за Элісан Гэтлін у Twitter па адрасе @IBD_AGatlin.

ВЫ ВЫ МОЖА ПАДАБАЕЦЦА:

Zoetis пераўзыходзіць квартальныя прагнозы, паколькі Spot і Fluffy спрыяюць росту продажаў

Intellia Therapeutics з'явілася пасля заключэння здзелкі па барацьбе з ракам коштам амаль 1 мільярд долараў

Хочаце даведацца больш пра IBD? Падпішыцеся на наш інвестыцыйны падкаст!

Як даследаваць прырост запасаў: Чаму гэты інструмент IBD спрашчае пошук лепшых запасаў

Атрымлівайце ідэі запасаў у экспертаў па IBD кожную раніцу перад адкрытым адкрыццём