«Былі выпадкі, калі я малявала больш вясёлкавую карціну, чым усё было на самой справе», — заявіла заснавальніца і былы генеральны дырэктар Frank за некалькі месяцаў да таго, як JP Morgan купіла яе стартап за 175 мільёнаў долараў.
IУ 2021 годзе Чарлі Джавіс, малады заснавальнік і былы генеральны дырэктар Frank, здзейсніў майстэрскі ўдар: прадаў свой фінтэх-стартап JP Morgan Chase за 175 мільёнаў долараў. «Не кожны дзень прадпрымальніца атрымлівае новы казачны пачатак (а не канец!)», — напісала яна на LinkedIn ў той час.
Крыху больш чым праз год з'яўляецца галоўны выканаўчы дырэктар JP Morgan Джэймі Дайман пад агнём для працэсу належнай абачлівасці, які, здаецца, прапусціў тое, што цяпер банк сцвярджае, што было сур'ёзным чырвоным сцягам у бізнэсе Javice: легіёны фальшывых кліентаў. JP Morgan падае ў суд на Javice нібыта падманам набыў Фрэнка—які абяцае спрасціць працэс падачы заяўкі на фінансавую дапамогу студэнтам—за кошт стварэння спісу з больш чым 4 мільёнаў карыстальнікаў студэнцкага ўзросту, якіх не існуе.
У пазове, пададзеным у канцы мінулага года ў акруговым судзе ЗША ў штаце Дэлавэр, фінансавы гігант сцвярджае, што Джавіс заручыўся дапамогай прафесара навукі аб дадзеных, каб стварыць велізарны спіс фальшывых карыстальнікаў Frank, каб зрабіць уражанне на JP Morgan, у той час як на самой справе менш за 300,000 XNUMX студэнтаў былі падпісаны. Джавіс, які стаў кіруючым дырэктарам у JP Morgan у рамках набыцця, з таго часу быў звольнены і таксама падае ў суд на JP Morgan. У яе скарзе сцвярджаецца, што кампанія «нядобрасумленна стварыла скасаванне па прычыне» і «працавала над тым, каб прымусіць г-жу Джавіс пакінуць», каб адмовіць ёй у мільённай кампенсацыі, якую яна павінна была атрымаць.
Тым часам банкі і інвестары спрабуюць дыстанцыявацца ад 30-гадовага заснавальніка. Пасля таго, як на мінулым тыдні JP Morgan закрыў вэб-сайт Фрэнка, іншыя рушылі ўслед яго прыкладу: LionTree, інвестыцыйны банк, які ўступіў у здзелку, аддалены яго падкаст з удзелам Javice. Ground Up Ventures, якая рэкламавала кампанію Джавіса як сваю першую інвестыцыю і як першы выхад, вырвала Фрэнка са свайго вэб-сайта і знікла паведамленне Medium, у якім тлумачылася, чаму яна падтрымала яе. Былы лідар Фонду Ціля публічна адмоўлена што яна была ўзнагароджана і адмовілася ад жаданай стыпендыі Ціля.
Экспертыза дзяржаўных дакументаў і дзяржаўных запісаў; агляды гадзін запісаных і друкаваных інтэрв'ю; і інтэрв'ю з больш чым тузінам людзей, якія ўзаемадзейнічалі з Javice прафесійна або асабіста, паказваюць, што яна прадпрымальніца з грандыёзным бачаннем поспеху і стаўленнем дамагчыся таго, што б гэта ні каштавала. Здаецца, мала хто здзівіўся, што яна трапіла ў гэты беспарадак.
«Гэта менавіта тое, што яна рабіла, што яна рабіла ўвесь час, і цяпер [яна] была злоўленая за гэта», — сказаў адзін чалавек, знаёмы з Джавіс Forbes.
«Мы ўсе разумеем мастацтва продажу, але некаторыя рэчы, якія гаварыліся, былі проста недаравальна недакладнымі».
Чалавек, які пажадаў застацца ананімным, баючыся прафесійных наступстваў, прыгадаў, што быў на першых сустрэчах інвестараў з Javice яшчэ да таго, як быў створаны прадукт, і чуў, як яна казала патэнцыйным партнёрам, што на паслугу ўжо падпісаліся тысячы студэнтаў. Другі чалавек, знаёмы з Джавіс, таксама ўспомніў яе перабольшванні ў той час. «Мы ўсе пачалі глядзець адзін на аднаго так: гэта вар'яцтва. Нельга казаць такія рэчы», - сказаў адзін з людзей Forbes. «Мы ўсе разумеем мастацтва продажу, але некаторыя рэчы, якія гаварыліся, былі проста недаравальна недакладнымі».
Гэты чалавек расказаў Forbes што калі тыя, хто працуе на яе, казалі Джавісу пра свае праблемы, яна адхіляла іх. «Яе адказ заўсёды быў: «Слухай, гэтыя старыя не разумеюць, вось як гэта працуе, ты падрабляеш, пакуль не атрымаецца».
Падчас аднаго Падкаст 2021, Джавіс апісала свой падыход: «Будучы заснавальніцай, я, відавочна, схілена да празмернага аптымізму — і часам гэта ідзе вам на карысць, часам — не», — сказала яна вядучай Planet Economics. «І, безумоўна, былі часы, калі я маляваў больш ружовую карціну, чым усё было на самой справе».
Джавіс праз свайго адваката Алекса Спіра не адказала на неаднаразовыя просьбы даць каментар і падрабязны спіс пытанняў ад Forbes. Прэс-сакратар JP Morgan Пабла Радрыгес заявіў у сваёй заяве, што яго прэтэнзіі да заснавальніка «выкладзены ў нашай скарзе разам з ключавымі фактамі» і «любая спрэчка будзе вырашацца ў судовым працэсе». LionTree і Ground Up не адказалі на запыты аб каментарах.
«Яна кідае імёны»
JАвіс вырасла ў заможным акрузе Вестчэстэр, штат Нью-Ёрк, дзе каталася верхам і вучылася ў французска-амерыканскай школе Нью-Ёрка. Яе бацька працаваў у хедж-фондзе; яе маці - трэнер па жыцці і былая настаўніца. Яе брат з'яўляецца галоўным лічбавым дырэктарам у Popeyes. Джавіс рана паступіла ў Уортан Пенсільванскага ўніверсітэта, які скончыла ўсяго за тры гады, і вывучала фінансы і права.
Адзін былы аднакласнік, які ведаў Джавіс у Уортане ў сацыяльных сетках, сказаў, што "яна насамрэч была вельмі добрай", але нешта адчувала, што яна часта "вымаўляе імя і спрабуе прадставіць больш шырокую карціну, чым яна была".
У 2011 годзе, як першакурснік каледжа, Javice створаны PoverUp. Яна разлічвала пабудаваць нізавы студэнцкі рух і Інтэрнэт-платформа якія будуць выкарыстоўваць мікрафінансаванне для сацыяльнага дабра і ўлады, каб "пакончыць з беднасцю адным пстрычкай мышы", за яе LinkedIn. (Вэб-сайт PoverUp працуе як мінімум з 2009 года, калі Джавіс яшчэ вучыўся ў сярэдняй школе.)
PoverUp шукаў ахвяраванні і патэнцыйныя партнёрскія адносіны з інвестарамі, сацыяльнымі інкубатарамі і прэстыжнымі школамі, уключаючы Гарвард і Чыкага Бут. «Чарлі апошнім часам займаўся распусніцтвам, і перад намі адкрываюцца патэнцыйна новыя і захапляльныя магчымасці», — напісаў тагачасны галоўны аперацыйны дырэктар PoverUp на сервер спісаў PoverUp, калі ў 2012 годзе ўсё павялічылася. Згодна з дзесяткамі ўнутраных электронных лістоў PoverUp, прагледжаных Forbes, лідэры Javice і PoverUp сцвярджалі, што яна пайшла на абед у Нью-Ёрк з інвестарам Бобі Тэрнерам; сустрэўся ў Філадэльфіі з сузаснавальнікам First Round Capital Джошам Копельманам; і наведаў Гарвардскі інстытут лідэрства. (Ніхто, згаданы ў электронных лістах, не адказаў на просьбы даць каментарый.) Яна таксама фігуравала ў яркіх артыкулах у такіх выданнях, як Fast Company, які назваў Javice сваім Спіс самых творчых людзей.
Шум вакол PoverUp таксама прынёс Джавісу інтэрв'ю ў 2012 годзе для жаданай стыпендыі Thiel Fellowship, двухгадовай праграмы, якая прысуджае студэнтам стыпендыю ў памеры 100,000 XNUMX долараў на стварэнне бізнесу або правядзенне навукова-даследчага праекта. Джавіса сутыкнулі з такімі, як будучы сузаснавальнік Figma Дылан Філд але «зняла сябе з барацьбы, каб выйграць, таму што хацела застацца ў школе», па словах а Паведамленне ў Tumblr падзялілася яе каманда PoverUp. Партнёр Aleph Майкл Айзенберг, ключавы інвестар Frank, таксама сказаў у 2022 годзе Сярэдняя пост святкуючы набыццё JP Morgan, што «яна была выбрана ў якасці стыпендыята Ціля, але адмовілася».
Майкл Гібсан, сузаснавальнік венчурнага фонду 1517, які раней курыраваў гранты для Фонду Ціля, па-іншаму ўспамінаў Джавіса. «Ёй ніколі не прапаноўвалі стыпендыю, і мяне турбуе, што яна ходзіць і кажа гэта», — сказаў ён Forbes. «З-за яе асобы мы не верылі, што яна можа пачаць па-сапраўднаму».
«Яна называе імёны. Яна робіць выгляд, што ведае больш у бейсболе пра індустрыю тэхналогій».
"Яна скідае імёны", - дадаў ён. «Яна робіць выгляд, што ведае больш у бейсболе пра індустрыю тэхналогій». Фонд Ціля не адказаў на просьбу аб каментарыі.
Прынамсі адна арганізацыя сацыяльнага ўздзеяння, якая была рэкламуецца як партнёр PoverUp сказаў Forbes яны не працавалі разам. «Grameen America не атрымлівала ніякага фінансавання ад PoverUp або Charlie Javice і наадварот», — гаворыцца ў электронным лісце групы. «Больш таго, у нашай сістэме CRM няма інфармацыі аб гэтым партнёрстве».
У канчатковым рахунку, па словах нью-ёркскага юрыста, які дапамог стварыць арганізацыю, PoverUp была высокай ідэяй, якую яна не магла рэалізаваць.
Джавіс быў «вельмі амбіцыйным, вельмі геніяльным, вельмі ўплывовым», - сказаў адвакат Говард Фінкельштэйн Forbes. Але PoverUp «была вельмі грандыёзнай ідэяй, і яна насамрэч не так далёка адышла ад зямлі».
«Будучыня асабістых фінансаў!»
AСкончыўшы Уортан у 2013 годзе, Джавіс пачаў працаваць над тэхналагічным бізнесам, які ў канчатковым выніку стаў Фрэнкам. Першапачатковая ідэя ў 2015 годзе заключалася ў стварэнні прадукту для пошуку працы, які тады называўся Tapd; гэта ператварылася ў стварэнне альтэрнатывы крэдытнаму балу FICO, які дапамагае крэдыторам вырашаць, ці пазычаць патэнцыйным пазычальнікам і колькі грошай. Яна хутка наехала на сур'ёзны ляжачы палігон.
«Для забеспячэння адабрэння нашага прадукту ў адпаведнасці з патрабаваннямі ў кожным штаце спатрэбіцца значна больш, чым 10 мільёнаў долараў пачатковых грошай, якія я шукаў у той час», — растлумачыў Джавіс у інтэрв'ю часопісу Medium's Authority, якое з тых часоў было адключана аўтарам . «Я звольніў усіх сваіх супрацоўнікаў — гэта было горшае, што мне калі-небудзь даводзілася рабіць. Многія з маіх супрацоўнікаў былі блізкімі сябрамі і дагэтуль не размаўляюць са мной». У яшчэ адно інтэрв'ю, яна распавяла, што ў чэрвені 2016 года ёй давялося звольніць амаль дзясятак чалавек, у тым ліку сузаснавальніка, каб пачаць усё спачатку і змяніць бізнес з абслугоўвання банкаўскіх кліентаў на дапамогу студэнтам. У іншым, на «Настойлівасць 360», яна спасылалася на тое, што «знаходзіцца ў мінусе ў 500,000 XNUMX долараў і трэба кіраваць тым, як плаціць людзям».
«Вы трахаецеся з жыццямі людзей».
Людзі, знаёмыя з пачынаннямі Фрэнка, сцвярджалі, што ў папярэдняй кампаніі скончыліся грошы і Джавіс перастала плаціць сваім супрацоўнікам. "Гэта стала вялікай справай", - сказала адна з іх, якая сцвярджае, што пасадзіла яе і сказала: "Ты трахаешся з жыццямі людзей". Іншы расказаў Forbes было вельмі цяжка атрымаць ад яе фінансавую інфармацыю.
У рамках пераходу Джавіс на наступны этап бізнесу яна ў 2016 годзе прыцягнула новага сузаснавальніка і тэхнічнага дырэктара, які базуецца ў Ізраілі, Адзі Омесі. Але ў наступным годзе Омесі падаў у суд на Джавіса і Фрэнка за нявыплату заработнай платы і невыкананне меркаванага абяцання ўзнагародзіць яго 10% капіталу Frank пасля таго, як ён далучыўся. Тэль-Авіўскі суд у чэрвені 35,000 года абавязаў Джавіса і Фрэнка выплаціць яму 120,000 2021 долараў (XNUMX XNUMX ізраільскіх шэкеляў), хаця абодва адмаўлялі сваю віну. Omesy адмовіўся ад каментароў. Джавіс праз свайго адваката не адказала Forbes ' пытанні па справе.
У 2017 годзе Javice запусціў Frank з новым акцэнтам на паляпшэнне працэсу падачы заявак на студэнцкую пазыку і зрабіць каледж больш даступным.
«Фрэнк», як пазней патлумачыў Джавіс, меў на мэце выклікаць надзейнага дзядзьку або стрыечнага брата, да якога можна звярнуцца па параду.
«У прасторы не так шмат добрых акцёраў, і мы проста хацелі выступаць за тое, што было сумленным, што было празрыстым, і дзе людзі маглі сапраўды адчуваць, што ў іх ёсць нехта, хто ахоўвае іх спіну. Фрэнк уяўляў гэта як імя, таму што яно проста азначала «сумленны».
«У прасторы не так шмат добрых акцёраў, і мы проста хацелі адстойваць тое, што было сумленным, празрыстым і дзе людзі сапраўды маглі адчуваць, што ў іх ёсць нехта, хто іх падтрымлівае», — сказала яна ў інтэрв'ю YouTube 2017 з маркетолагам Білам Кармодзі. «Фрэнк уяўляў гэта як імя, таму што яно проста азначала «сумленны».»
Яе амбіцыі пабудаваць стартап у "Amazon для вышэйшай адукацыі"Ці"TurboTax але для фінансавай дапамогі»заручылася падтрымкай мільярдэра, генеральнага дырэктара Apollo Марка Роўэна, вядучага інвестара Frank, амерыкана-ізраільскага фонду Aleph і іншых венчурных кампаній. (Роуэн праз Apollo і Айзенберг з Алефа не адказалі на просьбы аб каментарыях.) У рэшце рэшт кампанія пасваталася нават да JP Morgan, якая набыла Фрэнка за 175 мільёнаў долараў у канцы 2021 года.
Айзенберг Алефа быў «зачараваны» Джавісам з таго дня, як ён сустрэў яе, калі ёй было ўсяго 19, за кавай на цэнтральным вакзале. Калі здзелка адбылася, — пахваліў ён тое, як яна «стварыла надзейны фінансавы брэнд, зрабіла хвалю з Міністэрствам адукацыі ЗША, што прывяло да ключавых змен у палітыцы амерыканскіх сем'яў, і бясстрашна пашырыла кампанію, нягледзячы ні на што».
У 2017 годзе Дэпартамент адукацыі абвінаваціў Фрэнка ў патэнцыйным увядзенні кліентаў у зман, каб яны паверылі, што Фрэнк звязаны з урадам ЗША, згодна з дакументамі, прагледжанымі Forbes. (У рамках пагаднення 2018 года Фрэнк быў вымушаны змяніць свой вэб-адрас і даць зразумець, што ён не з'яўляецца афіцыйным партнёрам урада.) Джавіс праз свайго адваката Спіра не адказала на просьбу даць каментарый наконт скаргі дэпартамента. Але Спіра распавёў Insider урэгуляванне было звязана з «спрэчкай гандлёвай маркі наконт гандлёвай назвы. Больш нічога».
У 2020 г. пасля двухпартыйных членаў Кангрэса заклікаў FTC каб расследаваць «падманныя метады» Фрэнка — занепакоеныя тым, што «Фрэнк стварае ілжывую надзею і блытаніну для студэнтаў… [і] можа выкарыстоўваць дадзеныя, сабраныя ад уведзеных у зман студэнтаў, каб атрымаць прыбытак» — агенцтва адправіла Фрэнку папераджальны ліст, у якім сцвярджалася, што кампанія можа ўводзіць студэнтаў у зман адносна доступу да фондаў дапамогі каранавірусу. Джавіс праз свайго адваката не адказала на просьбу пракаментаваць ліст FTC.
Ёсць падказка пра Фрэнка або JP Morgan? Ці іншыя гісторыі, пра якія мы павінны ведаць? Звярніцеся да Аляксандры С. Левін па адрасе [электронная пошта абаронена] або (310) 526–1242 на Signal/WhatsApp, і Iain Martin на [электронная пошта абаронена].
Іншыя прадстаўнікі адукацыйнай індустрыі таксама, здаецца, былі занепакоеныя Фрэнкам. А Нью-Ёрк Таймс артыкул, напісаны Джавісам у 2017 годзе, пазней быў зменены з выпраўленнем у 116 слоў са спасылкай на памылкі ў тым, як Джавіс апісаў працэс падачы бясплатнай заяўкі на федэральную дапамогу студэнтам, які Фрэнк абяцаў зрабіць менш грувасткім. (Цётка Джавіса шматгадовы рэпарцёр at The New York Times.)
«Іх сцвярджэнні аб тым, што вы можаце скончыць FAFSA за чатыры-пяць хвілін, не зусім адпавядалі рэчаіснасці», — сказаў эксперт па фінансавай дапамозе каледжа і Forbes удзельнік Марк Кантровіц, які таксама кіруе бясплатным вэб-сайтам пра студэнцкія фінансы. Фрэнк сцвярджаў ва ўласным маркетынгу, што можа падаць FAFSA за сем хвілін. «Гэта было крыху хутчэй, таму што яны адкідвалі пытанні з FAFSA, і праблема ў тым, што гэта важныя пытанні для некаторых студэнтаў, якія навучаюцца ў каледжы».
Кантровіц адзначыў і іншыя праблемы. Заяўка Фрэнка на атрыманне фінансавай дапамогі выключыла пытанні, важныя для вызначэння дапамогі, а паслуга абскарджвання фінансавай дапамогі, платная функцыя, уключала толькі агульную інфармацыю пра студэнтаў. «Адміністратары фінансавай дапамогі падзяліліся гэтымі лістамі і сказалі, што гэта смешна, гэта не сапраўдны зварот».
Тым не менш, Джавіс прапанаваў інвестарам - і інвестары прыслухаліся.
«Мы бачылі высокія стаўкі. І выпадковым чынам мы яшчэ не бачылі махлярства».
«Я сяджу і прадастаўляю гэта, а іншыя інвестары ў тэхналогію глядзяць на мяне так, быццам у мяне дзесяць галоў… і Марк [Роуэн] кажа: «Будучыня асабістых фінансаў!»», — сказала яна. Forbes у раней неапублікаваным інтэрв'ю з канца 2018 г. «Гэта было цудоўна, і мы бачылі высокія паказчыкі прыёму. І выпадковым чынам мы яшчэ не бачылі махлярства».
Javice сказаў у Forbes У інтэрв'ю гаворыцца, што да канца 2018 года Фрэнк дапамог 300,000 7 студэнтаў атрымаць фінансавую дапамогу на 2021 мільярдаў долараў, назваўшы гэта «выдатным новым фінансавым прадуктам, які пачынае маштабавацца». У пачатку 350,000 года кампанія змяніла свой вэб-сайт, заявіўшы, што яе 4.25 XNUMX студэнтаў сталі XNUMX мільёна. І да таго часу, як JP Morgan набыў яго пазней у тым жа годзе, сказаў Джавіс на LinkedIn што Фрэнк стаў «вядучай і самай хуткарослай платформай фінансавага планавання каледжаў» і дапамог «больш чым 5 мільёнам студэнтаў у больш чым 6,000 каледжах».
Гэтыя імклівыя лічбы стануць ядром абвінавачанняў у пазове JP Morgan супраць Джавіса і былога дырэктара па развіцці Фрэнка Аліўе Амара, які таксама далучыўся да банка ў рамках набыцця. У пазове падрабязна апісваецца меркаваная барацьба Джавіса і Амара за прадастаўленне даных студэнтаў для падмацавання пытанняў групы належнай абачлівасці JP Morgan. Усяго праз два дні пасля атрымання запыту на дадатковую інфармацыю аб меркаваных 4.25 мільёна кліентаў Фрэнка Джавіс нібыта папрасіў прафесара навукі аб дадзеных стварыць падроблены спіс студэнтаў, выкарыстоўваючы сінтэтычныя даныя, якія затым былі перададзены 5 жніўня 2021 года, згодна з іскам. .
Пазоў таксама ўключае ў сябе ўнутраныя электронныя лісты Фрэнк, нібыта адпраўленыя Джавіс яе інвестыцыйным банкам LionTree, якія падштурхнулі яе да ўдакладнення «памылкова пазначаных даных», якімі яна падзялілася ў перамовах з канкуруючым удзельнікам таргоў на Фрэнка. Пасля атрымання дакладнай інфармацыі аб трафіку карыстальнікаў Фрэнка, у пазове гаворыцца, што кампанія адмовілася рухацца наперад.
З тых часоў і Джавіс, і Амар былі звольненыя з JP Morgan. Цяпер Джавіс жыве ў Маямі, дзе яна набыла кватэру коштам 1.4 мільёна долараў, не дажыўшы да 30 гадоў, у год, калі JP Morgan набыла яе кампанію. (Каб купіць яго, яна ўзяла іпатэку ў JP Morgan на 1 мільён долараў.) Што тычыцца Амара, яго LinkedIn кажа, што ён проста «атрымлівае асалоду ад таго, што будзе далей».
«[Заснавальнікі стартапа] заўсёды спрабуюць прадставіць версію гісторыі, якая малюе найлепшую карціну таго, што мы робім у любы момант часу, і гэта азначае, што вы можаце выбраць моманты ў часе, вы можаце выбраць даныя, якія вы глядзіце, і вы можаце выбраць, як гэта аформіць», - сказаў былы аднакласнік Уортана, які таксама з'яўляецца заснавальнікам стартапа. Forbes. «Але вы не можаце змяніць свае дадзеныя. Вы не можаце выдумаць дадзеныя. Хлусіць нельга».
Сью Радлауэр і Джэф Каўфлін зрабілі справаздачу.
БОЛЬШ З ФОРЕ
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/