Пазнаёмцеся з «самым няўдачлівым» інвестарам на фондавым рынку сучаснасці

Чытайце: Чаму выхад на пенсію ў гэтым годзе можа быць найгоршым сцэнаром

Упершыню Бэці ўклала грошы ў акцыі ў канцы верасня 1987 года. Яна штурхала сябе за тое, што прапусціла вялікі бум 1980-х, і калі цэны акцый пачалі падаць у канцы таго лета, яна палічыла, што гэта выдатны час, каб купіць падзенне . Яна ўклала 400 долараў, што (з папраўкай на індэкс спажывецкіх цэн) роўна 1,000 долараў у сённяшніх умовах.

Праз некалькі тыдняў, 19 кастрычніка, фондавы рынак здзейсніў найбуйнейшы аднадзённы калапс у гісторыі, зацямніўшы нават самы горшы дзень 1929 года. Бэці ўбачыла, як чвэрць яе грошай была знішчана ў імгненне вока.

Што ж, пасля гэтага вопыту яна гадамі не хацела зноў ісці каля біржы. Толькі ў 1990 годзе, калі рынак цалкам аднавіўся, яна набралася сіл, каб больш інвеставаць у акцыі. 31 ліпеня 1990 года яна ўклала яшчэ 450 долараў на фондавы рынак, што (зноў жа) атрымліваецца ў 1,000 долараў у сённяшніх грошах.

Праз пару дзён Садам Хусэйн уварваўся ў Кувейт. Нафта пайшла праз дах, фондавы рынак упаў, і свет увайшоў у крызіс.

Бэці яшчэ раз ударылася нагамі, калі ўбачыла, што частка яе з цяжкасцю заробленых грошай знікла на яе вачах.

Чытайце: Не панікуйце наконт вашага 401(k)

Яна падумала: падмануць мяне адзін раз, сорамна — два разы, сорамна мне. Такім чынам, пасля гэтых двух катастрафічных перажыванняў яна ўвогуле адмовілася ад біржы. І прайшлі гады, перш чым яна нават задумалася пра гэта. Але на працягу 1990-х яна назірала за Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
і Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
падымаўся, і ўверх, і ўверх, і ўверх. Яны нават паказвалі па тэлевізары рэкламныя ролікі, у якіх хваліліся, наколькі высока падымаецца Nasdaq. І ў рэшце рэшт гэта знясіліла Бэці. Нарэшце, пасля многіх гадоў адмовы кінуць яшчэ нікель у свой 401(k), яна саступіла. І 31 ліпеня 1998 года яна ўклала яшчэ 560 долараў (што складае 1,000 долараў у сённяшніх грошах).

Праз пару тыдняў Расія аб'явіла дэфолт па сваіх даўгах, што выклікала сусветны фінансавы крызіс. Гіганцкі хедж-фонд пад назвай Long-Term Capital Management разваліўся, хоць (галерэя Peanut: «Ха-ха-ха!») на мяжы з ім было некалькі лаўрэатаў Нобелеўскай прэміі. Усё павалілася.

Вы атрымаеце карціну. Бедная старая Бэці Бэдлак. Яна не здалася. Але кожны раз, калі яна набірала нервы інвеставаць у акцыі, гэта аказвалася жахлівым, жахлівым момантам. Такім чынам, яна купіла ў канцы сакавіка 2000 года, што аказалася пікам доўгай бурбалкі і пачаткам самага доўгага мядзведжага рынку з 1970-х гадоў. Яна зноў купіла ў канцы жніўня 2001 года, перад 9 верасня. І яна купіла больш акцый у канцы жніўня 11 года, якраз перад крахам Lehman Brothers.

Яе час літаральна не мог быць горш.

Але Бэці зрабіла яшчэ дзве рэчы.

Па-першае, яна не спрабавала выбіраць акцыі, фонды ці нават рынкі. Яна інвеставала ў сусветны партфель фондавага рынку, які адпавядаў індэксу MSCI World, у тым ліку амерыканскіх і замежных акцый.

І пасля таго, як уклала свае грошы і паглядзела, як яны апускаюцца ... яна пакінула іх там.

Што здарылася з Бэці?

Ну, тым самым вісіць казка.

У яе атрымалася проста добра.

Нягледзячы на ​​тое, што яна выбрала найгоршыя шэсць момантаў з 1980-х гадоў, у якія інвеставала, яна атрымала сярэдні прыбытак за наступныя пяць гадоў у 20% і сярэдні прыбытак за 10 гадоў у 100%. Яна падвоіла свае грошы. Нягледзячы на ​​катастрафічны, жахлівы час, яна была ў плюсе пасля пяці гадоў у чатырох выпадках з шасці, і ў плюсе пасля 10 гадоў у 10 з 10.

Сёння, нягледзячы на ​​тое, што яе агульныя грашовыя выдаткі ад гэтых шасці інвестыцый склалі ўсяго 3,500 долараў, яе партфель каштуе 17,500 22 долараў. Гэта больш чым у пяць разоў больш за яе інвестыцыі. І гэта нават з улікам страт у гэтым годзе, калі сусветны фондавы рынак - і партфель Бэці - знізіліся на XNUMX%.

З папраўкай на інфляцыю партфель Бэці каштуе ў тры разы больш, чым яна ўклала.

І памятайце, што гэта не сярэдні прыбытак, які дасягае сярэдні інвестар. Гэта доўгатэрміновая даходнасць, якую атрымаў самы няўдачлівы інвестар у сучаснай гісторыі. Калі вы занадта баіцеся інвеставаць у акцыі прама цяпер, таму што баіцеся — зразумела — што рынак можа працягваць падаць, спытайце сябе: ці думаеце вы, што вам не пашанцавала б, як Бэці Бэдлак?

Насамрэч, сусветны рынак ужо ўпаў больш чым на пятую частку, таму вы не можаце раскласці час так дрэнна, як Бэці. Вы не можаце купляць уверсе, таму што мы ўжо на значнай адлегласці.

У мяне абсалютна нулявое ўяўленне пра наступны месяц, тры месяцы ці тры гады. Я не ведаю, якія рынкі будуць лепшымі і горшымі, і на колькі і калі.

(І, дарэчы, ніхто іншы. Калі вы мне не верыце, вяртайцеся праз пару месяцаў ці гадоў і давайце перагледзім усе прагнозы.)

Тым не менш, я магу прыгадаць толькі некалькі выпадкаў у сваёй кар'еры, калі людзі на Уол-стрыт панікавалі так жа моцна, як і цяпер: кастрычнік 2008 і сакавік 2020 года. Абодва аказаліся выдатным часам для пакупкі.

Найбольш важным з'яўляецца тое, што людзі, якія адкладаюць на пенсію, не хочуць зарабіць на акцыях у бліжэйшыя некалькі тыдняў ці месяцаў (хоць гэта і цудоўна). Яны імкнуцца адкласці грошы, каб праз некалькі дзесяцігоддзяў, калі ім надакучыць праца і захочацца разбіць ноўтбук кувалдай і адысці на пенсію, яны змаглі адкрыць выпіску 401(k) і з вялікім задавальненнем паглядзець і здзіўленне, што яны назапасілі вялікую тоўстую кучу грошай.

У такім выпадку ў іх сапраўды няма апраўдання, каб не купляць прама цяпер. А калі яны не ведаюць, проста Vanguard Total World Stock
ВТ,
+ 2.10%,
або сумесь, скажам, 40% iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+ 1.74%
і 60% Vanguard FTSE All World экс-ЗША
ВЭУ,
+ 1.62%,
будзе лепш, чым нічога.

Б'юся аб заклад, што яны не будуць такімі няўдачлівымі, як Бэці Бэдлак.