Meta, Alphabet і Disney - у самым пацярпелым сектары ў гэтым годзе. Прыйшоў час купляць?

Самы пацярпелы сектар на фондавым рынку ЗША ў гэтым годзе - паслугі сувязі. Гэтая група акцый упала на 38% у гэтым годзе да 28 кастрычніка, што з'яўляецца найгоршым паказчыкам сярод 11 сектараў, прызнаных Standard & Poor's.

Ці хаваюцца здзелкі ў абарваным сектары? Я так думаю.

У гэтую катэгорыю ўваходзяць такія электрастанцыі Інтэрнэту, як AlphabetGoogl
, метаплатформы (МЕТА), і TwitterTWTR
. Яна ўключае бацькоў усіх трох традыцыйных сетак вяшчання, ABC (Walt DisneyDIS
), CBS (Paramount Global, PARA) і NBC (ComcastCMCSA
).

РЭКЛЯМА

Ён таксама змяшчае тэлефонныя кампаніі, такія як AT&TT
, T-Mobile US (TMUS) і Verizon (VZ). І ёсць яшчэ дзевяць кампаній, у тым ліку пара рэкламных агенцтваў і трыо вытворцаў відэагульняў.

Многія з гэтых кампаній залежаць ад падпісак або даходаў ад рэкламы, або ад абодвух. Гэта дыскрэцыйныя артыкулы выдаткаў. Паколькі многія людзі чакаюць рэцэсіі, а Федэральная рэзервовая сістэма павышае працэнтныя стаўкі, кліенты становяцца больш скупымі.

Вось мае думкі наконт пяці найбуйнейшых акцый камунікацыйных паслуг, плюс Twitter, які знаходзіцца ў цэнтры ўвагі, таму што яго толькі што набыў Ілон Маск, самы багаты чалавек у свеце.

Алфавіт (рынкавы кошт 1.26 трыльёна долараў) з'яўляецца матчынай кампаніяй GoogleGOOG
, самая распаўсюджаная пошукавая праграма. Ён валодае You Tube, магнітам для вочнага яблыка. Яму належыць Waymo, які, на мой погляд, з'яўляецца лідэрам у распрацоўцы надзейнага самакіравальнага аўтамабіля. І валодае Deep Mind, які працуе са штучным інтэлектам.

РЭКЛЯМА

Alphabet знізіўся на 34% у гэтым годзе да 28 кастрычніка. Пасля гэтага спаду акцыі прадаюцца па кошце, які ў 19 разоў перавышае нядаўні прыбытак. Гэта больш, чым я звычайна плачу, але я лічу Alphabet самай інавацыйнай кампаніяй у ЗША

Мета-платформы ($266 млрд), раней Facebook, залежыць ад даходаў ад рэкламы, якія ў апошні час падаюць. Гэта часткова таму, што эканоміка запавольваецца. Я падазраю, што гэта яшчэ і таму, што гарантыі канфідэнцыяльнасці ўскладняюць Meta збор асабістых даных для наладжвання рэкламы.

У дадатак да Facebook у Meta таксама ёсць дзве вельмі папулярныя платформы: Instagram і What's App. Ён мае каля 42 мільярдаў долараў наяўнымі або таварнымі каштоўнымі паперамі. З іншага боку, я думаю, што рэгулюючыя органы будуць працягваць дастаўляць Meta цяжкасці наконт таго, як яна збірае і дзеліцца асабістымі дадзенымі людзей.

РЭКЛЯМА

За мінулы год акцыі Meta ўпалі з звыш 350 долараў да крыху ніжэй за 100 долараў, што робіць акцыі павабнымі. Але ёсць і іншыя варыянты ў тым сектары, які мне больш падабаецца.

Walt Disney ($193 мільярды) валодае тэматычнымі часткамі, кінастудыямі (Disney, Pixar, Lucasfilm і Marvel), персанажамі і франшызамі, такімі як Star Wars, тэлевізійная сетка ABC, ESPN і Hulu. Многія часткі імперыі Disney, на мой погляд, узаемна ўзмацняюць адзін аднаго, і гэта важная прычына, па якой мне падабаюцца акцыі.

Далейшы прагрэс у барацьбе з пандэміяй Covid-19 дапаможа Disney, павялічыўшы наведвальнасць кінатэатраў і тэматычных паркаў.

T-Mobile ЗША (189 мільёнаў долараў), якая на 48% належыць Deutsche Telekom, дадавала абанентаў большай хуткасцю, чым AT&T або Verizon. Ён набыў SprintS
у 2020 годзе. Нядаўна яна заключыла здзелку з кампаніяй SpaceX Ілона Маска аб прадастаўленні паслуг бесправадной сувязі ў «мёртвых» сельскіх раёнах ЗША

Гэтыя падзеі ўсхвалявалі інвестараў, якія падштурхнулі акцыі T-Mobile да росту на 32% у гэтым годзе ва ўмовах падзення рынку. Аднак я не рэкамендую акцыі. Ён прадаецца па цане, якая ў 110 разоў перавышае нядаўні прыбытак - на мой густ занадта высокая сума. І фінансы выглядаюць хісткімі, з запазычанасцямі больш, чым акцыянернага капіталу.

РЭКЛЯМА

Verizon, як і іншыя тэлефонныя кампаніі, стаў аператарам шырокапалоснага доступу, які прапануе камбінаваныя пакеты паслуг тэлефоннай сувязі, Інтэрнэту і тэлебачання. Яму таксама належаць інтэрнэт-парталы AOL і Yahoo. Моцным бокам з'яўляецца дывідэнтных даходнасць, 6.8%. Слабым месцам з'яўляецца ўзровень запазычанасці, які ў 1.99 раза перавышае акцыянерны капітал. Я думаю, што акцыі падыдуць, але я аддаю перавагу іншым.

Twitter з'яўляецца дзікай карткай пасля таго, як Ілон Маск купіў кампанію, што дало акцыянерам 26% прыросту за гэты год. Мы не ведаем, што Маск будзе рабіць з кампаніяй. Мяркуючы па ўсім, ён будзе выступаць за свабоду слова і адновіць некаторых людзей (магчыма, у тым ліку былога прэзідэнта Дональда Трампа), якія былі забароненыя на форуме.

Маск дамогся вялікіх поспехаў з Tesla і SpaceX. Але для любога інтэрнэт-форуму праблемы мовы нянавісці і скажэнні фактаў рэальныя і не могуць быць лёгка вырашаны з дапамогай алгарытмаў. Паглядзім, што зробіць новы «галоўны твіт».

РЭКЛЯМА

Раскрыццё інфармацыі: я асабіста і большасцю сваіх кліентаў валодаю Alphabet, Disney і Paramount Global.