AI Pivot ад Microsoft акупляецца

За апошнія два тыдні адна з найбуйнейшых кампаній у свеце ператварылася ў спрытны стартап, а інвестары ўзнагародзілі бізнес мільярднымі акцыянернымі коштамі.

Кіраўнікі на Microsoft (MSFT) абвясціла ў аўторак, што кампанія, якая базуецца ў Рэдмандзе, штат Вашынгтон, афіцыйна ўключыць штучны інтэлект у свой інтэрнэт-пошукавы бізнес. Акцыі падскочылі на 4.2%.

Інвестарам варта яшчэ раз зірнуць на Microsoft.

Даходы ў аўторак - гэта толькі апошні ўсплёск за два тыдні, якія сталі надзвычайнымі для акцыянераў. Акцыі Microsoft выраслі на 10.3% пасля кампаніі Абвешчаны 23 студзеня аб падаўжэнні партнёрства з OpenAI. Пагадненне на 10 мільярдаў долараў прынясе інструменты штучнага інтэлекту OpenAI у праграмныя прадукты Microsoft, у тым ліку Bing, яе інтэрнэт-пошукавую сістэму. З моманту афіцыйнага абвяшчэння акцыянеры зарабілі крутых 186 мільярдаў долараў.

Аб'ектыўна, матэматыка не ідзе.

AI не новы, OpenAI - гэта не лепшы ў сваім класе тэхналогіі, і Bing ад Microsoft не ў той жа галактыцы, што Google Search, лідэр катэгорыі з 92% доляй рынку, паводле паведамляць у StatCounter. Bing займае толькі 3% долі.

Мультыплікатарам сілы з'яўляецца Microsoft з яе глыбокімі кішэнямі і значным маштабам.

Інвестары прыпынілі недавер.

Усё гэта не выпадковасць. Усё гэта майстэрская спрытнасць рук, каб адцягнуць увагу ад недахопаў карпаратыўных выдаткаў, генезісу асноўнага бізнесу Microsoft.

Сацья Надэла, галоўны выканаўчы дырэктар, заявіў у студзені, што прадпрыемствы пераарыентуюць свае нагрузкі, каб скараціць выдаткі. Чакаецца, што гэты працэс будзе доўжыцца як мінімум яшчэ два кварталы і павінен падтрымліваць даходы ў трэцім квартале ў дыяпазоне ад 50.5 да 51.5 мільярда долараў, што азначае рост толькі на 3%, значна ніжэйшы за папярэднія прагнозы.

Наадварот, ChatGPT, чат-бот OpenAI, які прыходзіць у Bing, шматабяцальны. Тэхналогія была бясконца раскручана СМІ як наступны вялікі прарыў. На мінулым тыдні аналітыкі UBS заявілі, што ChatGPT на шляху да дасягнення 100 мільёнаў актыўных карыстальнікаў штомесяц усяго за два месяцы. Гэта больш хуткае падарожжа да гэтай вехі, чым TikTok, кароткае відэа, сенсацыя ў сацыяльных сетках.

Прывабнасць ChatGPT, або чат-генератыўнага папярэдне падрыхтаванага трансфарматара, - гэта размова. Праграмнае забеспячэнне выкарыстоўвае AI для навучання вельмі вялікіх моўных мадэляў, узятых з Інтэрнэту. Затым гэтыя даныя маніпулююць у чалавечыя размовы з дзіўна складанымі адказамі. ChatGPT выглядае як будучыня збору інфармацыі.

Надэла сцвярджае, што ўсё ўзаемадзеянне з кампутарам у будучыні будзе апасродкавана гэтымі дапаможнымі агентамі. Ён называе чат-ботаў другімі пілотамі. Тым не менш, інвестары бачаць вялікі фактар ​​прыбытку.

Чат-боты і сістэмы штучнага інтэлекту ў цэлым выкарыстоўваюць вялікую вылічальную магутнасць. На шчасце, Microsoft мае рашэнне. Яе бізнес хмарных вылічэнняў Azure з'яўляецца самым хуткарослым вялікім воблачным аператарам у свеце. Яго партнёрства з OpenAI гарантуе, што ўсе гэтыя запыты ў чаце будуць адбывацца ў воблачных цэнтрах апрацоўкі дадзеных Microsoft і ў асноўным разам з лічбавай рэкламай Microsoft. Гэта разлік, які рухае кошт акцый вышэй.

Частка гэтага - шуміха.

Многія новыя тэхналогіі з'явіліся і сышлі пасля пандэміі. Ад адпачынку ў космасе да дэцэнтралізаванага фінансавання, ідэі былі маштабнымі, але занадта далёкімі ў будучыні, каб мець эканамічны сэнс. ШІ бывае іншым. Гэта не нова, і ўжо не радыкальна. Надышоў час штучнага інтэлекту.

У асноўным гэта звязана з масавымі інвестыцыямі ў інфраструктуру такіх фірмаў, як Amazon.com (AMZN), Алфавіт (GOOGL)і Microsoft. Штогод яны марнуюць мільярды на стварэнне суперкампутараў і сховішчаў у воблаку. Гэтыя аб'екты з'яўляюцца мозгам штучнага інтэлекту, і яны з'яўляюцца прыбытковым бізнесам.

Прыбытак Microsoft ад воблака складае 110 мільярдаў долараў у год. А Azure, ключавы кампанент, расце на 31% у параўнанні з мінулым годам.

Пры кошце 267.56 даляра акцыі гандлююцца ў 25 разоў больш, чым форвардны прыбытак, і ў 9.9 разоў перавышаюць продажы. Нягледзячы на ​​тое, што гэтыя каэфіцыенты высокія, яны разумныя, улічваючы ажыятаж вакол штучнага інтэлекту ў бліжэйшай перспектыве.

Акцыі Microsoft могуць лёгка прадавацца да 285 долараў у бліжэйшай перспектыве і да 315 долараў да канца года. Гіганцкі праграмны бізнес паводзіць сябе як стартап. Далей будуць больш высокія цэны.

Адчуваеце сябе фінансава недасведчаным? Дазвольце нам быць вашым фінансавым хросным бацькам. Падпішыцеся на наш пробны перыяд у 1 долар і мы дапаможам вам ператварыць вашыя інвестыцыі ў казку.