Прапусцілі падзенне акцый? Дзе знайсці прыбытковасць ад 3% да 6%.

Свет звар'яцеў, таму добрым інвестыцыйным здзелкам не павінна быць канца. Але я бачу шмат новых топаў і некаторыя непрывабныя ніжнія часткі.

Apple

(тыкер: AAPL), квітнеючая, як заўсёды, і якая дасягае рынкавай кошту ў 3 трыльёны долараў, прыносіць прыбытак у 28 разоў і, як відаць, расце толькі на адназначны штогадовы працэнт.

DraftKings

(DKNG), знізіўшыся на 68% за год, працуе ў бізнэсе, дзе казіно заўсёды выйграе, але чамусьці не чакаецца, што яно будзе генераваць бясплатныя грошы на працягу многіх гадоў, нават калі яму нават не трэба будаваць казіно.

Зноў жа, магчыма, свабодны грашовы паток пакуль не будзе мець значэння, таму што ёсць палёт назад да фарміравання зямлі.

GameStop

(GME) нядаўна перавысіла 180 долараў, што больш чым на 100 долараў з сярэдзіны мінулага месяца, перш чым вярнулася да 165 долараў. Кампанія толькі што абвясціла, што будзе праводзіць падзеле акцый.

AMC Entertainment Holdings

(AMC) быў аналагічны запуск. Які ўнутраны жарт пойдзе вертыкальна далей? Я хацеў бы пайсці ва-банк на няправільнай акцыі Zoom калі б ён не быў выдалены.

На дадзены момант я не магу сказаць, ці робяць інвестары стаўку на тое, што ФРС атрымае поспех або няўдачу ў падаўленні інфляцыі пры захаванні росту. І я, відаць, не адзін.

«Я не магу ўспомніць больш няпэўны час у маёй кар'еры», - кажа Майкл Фрэдэрыкс, які курыруе каманды BlackRock, якія атрымліваюць прыбытак у розных класах актываў, у тым ліку ў

Партфель даходаў з некалькіх актываў BlackRock
(BIICX). Ён звяртае ўвагу, што прагнозы Уол-стрыт адносна прыбытковасці 10-гадовых казначэйскіх аблігацый да сярэдзіны 2024 года нядаўна складалі ад 1.7% да 4.5%. Самы бычыны прагноз заключаецца ў тым, што эканоміка ЗША павялічыцца на 3% у гэтым годзе пасля інфляцыі, а самы мядзведжы - у тым, што яна скароціцца на 1%.

«Гэта робіць вельмі цяжка прымаць гераічныя стаўкі», - кажа Фрэдэрыкс. Ён быў уражаны тым, як мала ўпалі акцыі ў гэтым годзе ў параўнанні з аблігацыямі — карпарацыі высокага класа страцілі 7.5% у першым квартале — што прымушае яго думаць, што акцыі могуць патрапіць адсюль, і дадатковы даход ад партфеля будзе вітацца.

Пачніце з агульных дывідэндаў. Пяць гадоў таму індэкс S&P 500 гандляваўся ў 18 разоў, а высокапрыбытковыя акцыі індэкса каштавалі прыкладна па такой жа цане. Цяпер інвестары могуць плаціць за індэкс у 20 разоў большы прыбытку гэтага года або ў 13 разоў за яго высокадаходныя. Адзін фонд, які адсочвае іх, - гэта

Партфель SPDR S&P 500 Высокія дывідэнды
біржавы фонд (SPYD). Гэта дае 3.8%.

Гістарычна, акцыі з высокімі дывідэндамі разглядаліся як занадта падобныя на аблігацыі, каб іх купляць, калі працэнтныя стаўкі растуць. Але ўсё змянілася. На шырокім фондавым рынку дамінуюць дарагія акцыі росту, якія таксама, як правіла, адчувальныя да працэнтных ставак. The

Nasdaq 100'S
Карэляцыя з прыбытковасцю 10-гадовага казначэйства за мінулы год была значна вышэй за сярэдні за 20 гадоў, кажа Фрэдэрыкс. Між тым, плацельшчыкі дывідэндаў уключаюць у сябе мноства энергетычных і абарончых кампаній, якія цяпер, здаецца, добра размешчаны. Карэляцыя паміж індэксам высокіх дывідэндаў S&P 500 і працэнтнымі стаўкамі ў апошнія гады была слабай, што сведчыць аб тым, што акцыі з высокімі дывідэндамі могуць працаваць лепш, чым чакалася, па меры росту ставак.

Прывілейаваныя акцыі, выпушчаныя банкамі вышэйшай якасці, даюць каля 4.5% да 5%. Балансы банкаў моцныя, але не перашчыруйце з прывілеявамі і не заходзьце занадта далёка, каб атрымаць даходнасць, таму што рух коштаў акцый можа стаць нестабільным. Адзін з варыянтаў

Прывілейаваныя каштоўныя паперы і даход Fidelity
ETF (FPFD), які быў запушчаны ў чэрвені мінулага года па цане 25 долараў за акцыю, а цяпер прадаецца менш чым за 23 долара, з даходнасцю 4.5%. У топ холдынгаў ўваходзяць выпускі ад

Саюзнік фінансавы

(АЛЮСЬКІ),

Wells Fargo

(WFC), і

Morgan Stanley

(СПАДАРЫНЯ).

Фрэдэрыкс не захапляецца кампаніямі па развіцці бізнесу, якія інвестуюць у малыя і сярэднія кампаніі, часта прыватныя, або іпатэчныя інвестыцыйныя фонды нерухомасці, якія, у адрозненне ад большасці REIT, інвестуюць у фінансаванне, а не ў нерухомасць. Абодва выкарыстоўваюць занадта шмат рычагоў на яго густ. Раней ён інвеставаў у майстарскія таварыствы з абмежаванай адказнасцю, але цяпер не так шмат, таму што прыбытак многіх з іх можа залежаць ад цаны на нафту, якую цяжка прагназаваць.

Аблігацыі выглядаюць менш агідна. Цяпер лепш павысіць прыбытковасць, сціпла паніжаючы крэдытную якасць, чым працягваючы працягласць. Двухгадовыя і 10-гадовыя казначэйскія абавязацельствы нядаўна давалі толькі каля 2.3%. Апошні раз інфляцыя была на ўзроўні 7.9% за 12 месяцаў да лютага. Верагодна, у будучым годзе ён будзе ніжэйшы, хаця б таму, што цяпер мы пачынаем адбівацца ад леташняга скоку коштаў, але нават пры гэтым купляйце казначэйскія каштоўныя паперы толькі паслухмяна, а не з ахвотай. Высакаякасныя карпаратыўныя аблігацыі крыху цікавейшыя, бо марозіва з маслам пекан больш пікантнае, чым ванільнае. The

Сярэднетэрміновыя карпаратыўныя аблігацыі Vanguard
ETF (VCIT) дае 3.4% і мае сярэднюю працягласць 6.4 года.

Непрыдатныя аблігацыі плацяць каля 5% крыху ніжэй інвестыцыйнага класа, па рэйтынгах BB, і 6.25% крыху ніжэй, на B. Вы можаце азнаёміцца ​​​​з тым, што ў 8%-ных даходах жывуць больш, але Фрэдэрыкс не рэкамендуе гэтага. Ён чакае, што больш высокія ўзроўні смецця будуць працаваць добра, бо эканоміка застанецца здаровай. «Мы лічым, што каля 15 працэнтаў сусвету з высокай прыбытковасцю на самай справе будзе мадэрнізавана», - кажа ён.

Нарэшце, не забывайце пра варыянты. Яны не толькі для аматараў мемаў з дошак паведамленняў, якія жадаюць атрымаць рычаг у падарожжы GameStop на месяц. Інвестары, якія трымаюць асобныя акцыі для атрымання дывідэндаў, могуць павялічыць свой даход, напісаўшы пакрытыя званкі або прадаўшы стаўкі ўверх. Рызыка заключаецца ў тым, што акцыі маюць вялікі астатні час года, і аўтары выклікаў упускаюць некаторыя прыбыткі. Але калі запасы спыняцца адсюль, дадатковы даход будзе радаваць, як алей пекан, мяжуючы з кляновым арэхам.

Напісаць Джэк Хаў у [электронная пошта абаронена]. Выконвайце за ім на Twitter і падпісацца на яго Падкаст Бэрона Streetwise.