Без сумневу, 2023 год пачаўся добра для інвестараў у акцыі. З 5 студзеня мы назіраем рэзкае ралі на рынках - S&P 500 за гэты час вырас на 5%, а індэкс NASDAQ павялічыўся на 8%. Нягледзячы на тое, што гэта не спыняе доўгатэрміновы мядзведжы рынак з пачатку мінулага года, гэта дае некаторую надзею, што гэты год можа быць лепшым.
Ці, магчыма, не. Эканаміст Махамед Эль-Эрыян пагаршальна паглядзеў на бліжэйшыя перспектывы, адзначыўшы, што ў гульні ёсць сустрэчныя вятры, якія могуць аказаць дадатковы ціск на рынкі.
Эль-Эрыян не адмаўляе нядаўніх пазітыўных паваротаў, якія ўзмацнілі настроі, у прыватнасці, зніжэнне ўзроўню інфляцыі і запаволенне агрэсіўнага павышэння працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмай. Але ён таксама адзначае чатыры моцныя сустрэчныя ветры: магчымасць новай успышкі COVID у Кітаі; знясіленне хатніх зберажэнняў у ЗША; верагоднасць таго, што інфляцыя ў ЗША застанецца на ўзроўні 4% і вышэй; і Федэральная рэзервовая сістэма, якая можа не жадаць зніжаць працэнтныя стаўкі. Любы можа стаць каменем перапоны, і Эль-Эрыян лічыць, што гэтая камбінацыя паклала канец цяперашняму ралі.
Такое рынкавае асяроддзе практычна заклікае інвестараў прыняць абарончыя меры - і гэта, натуральна, прымусіць іх глядзець на акцыі дывідэндаў. Надзейныя плацельшчыкі з высокай прыбытковасцю забяспечаць стабільны паток даходу, гарантуючы прыбытак, нават калі фондавыя рынкі павярнуцца ўніз.
Маючы гэта на ўвазе, мы выкарысталі платформу TipRanks, каб атрымаць падрабязную інфармацыю аб двух «чэмпіёнах па дывідэндах», якія адрозніваюцца рэйтынгамі Strong Buy паводле кансенсусу аналітыкаў і прыбытковасцю 8% або вышэй, каб гарантаваць вяртанне грашовых сродкаў. Давайце прыгледзімся бліжэй.
Усеамерыканскі трубаправод Plains (PAA)
Першая - Plains All American Pipeline, кампанія па вытворчасці вуглевадародаў. PAA працуе ў зоне паміж вусцямі буравых свідравін і заказчыкамі, перамяшчаючы сырую нафту, нафтапрадукты, прыродны газ і звадкаваныя прыродныя газы па сетцы трубаправодаў, рэзервуарных парках, транспартных вузлах і перавалках, нафтаперапрацоўчых заводах і тэрміналах. Актывы кампаніі таксама ўключаюць у сябе больш за 2,000 грузавых аўтамабіляў і прычэпаў і каля 6,000 чыгуначных вагонаў з сырой нафтай і прыродным газам. Кампанія, якая базуецца ў Х'юстане, штат Тэхас, можа апрацоўваць перамяшчэнне больш за 6 мільёнаў барэляў нафты і прыроднага газу ў дзень.
Бізнэс настолькі вялікі, наколькі гэта гучыць, і ў доларавым эквіваленце выручка PAA склала 14.33 мільярда долараў у апошнім справаздачным квартале, 3 квартале 22 года. Гэты агульны паказчык вырас на 33% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і адлюстроўвае спалучэнне большага аб'ёму перавозак і больш высокіх коштаў на тавары. Калі перайсці да сутнасці, то чысты прыбытак кампаніі склаў 384 мільёны долараў, што значна павялічылася ад страт у 60 мільёнаў долараў, зарэгістраваных у квартале папярэдняга года.
Што тычыцца грашовых сродкаў, Plains All American паказала высокія паказчыкі ў 3 квартале 22 г. з чыстымі грашовымі сродкамі ад аперацый у памеры 941 мільёна долараў, што амаль у 3 разы перавышае 336 мільёнаў долараў ад аперацый, выкананых у 3 квартале 21 года. Свабодны грашовы паток знізіўся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года з 1.09 мільярда долараў да 726 мільёнаў долараў, але гэтага было дастаткова для поўнага фінансавання павелічэння выплаты дывідэндаў. Пасля размеркавання FCF FCF склаў 537 мільёнаў долараў.
Звяртаючыся да дывідэндаў, апошняя дэкларацыя кампаніі была зроблена 9 студзеня для выплаты ў 4 квартале 0.2675 долара за звычайную акцыю. Гэта на 5 цэнтаў больш у параўнанні з апошнім плацяжом, і штогадовае падзенне звычайнай акцыі ў 1.07 даляра дае салідныя 8.8%. Мала таго, што гэты дывідэнд больш чым у 4 разы перавышае сярэдні паказчык на больш шырокіх рынках, ён перавышае снежаньскую гадавую інфляцыю на 2.3 пункта, гарантуючы рэальную норму прыбытку для інвестараў.
Гэтая акцыя прыцягнула ўвагу 5-зоркавага аналітыка Truist Ніла Дынгмана, які бачыць падставы для аптымізму і кажа пра PAA: «Раўніны працягваюць атрымліваць карысць ад трывалага пермскага арганічнага і знешняга росту, паколькі басейн застаецца адным з нямногіх унутраных рухавікоў росту. Мы па-ранейшаму ўпэўненыя, што кампанія зможа працягваць павялічваць свае дывідэнды разам з працягам апартуністычнага выкупу ўласнага капіталу з 200 мільёнамі долараў, якія застаюцца ў яе аўтарызацыі. У дадатак да прыбытку для акцыянераў, мы прагназуем, што Plains працягне зніжаць крэдытнае плячо, а ў наступным годзе, магчыма, пачне купляць некаторыя прывілеяваныя акцыі пры ўмове, што кошт акцый будзе перагледжаны».
З такой прыбытковасцю Дынгманн лічыць мэтазгодным ацэньваць акцыі як "Купля", а яго мэтавая цана ў 15 долараў прадугледжвае прырост на ~23% на гарызонце аднаго года. Зыходзячы з бягучай дывідэнтнай прыбытковасці і чаканага павышэння кошту, акцыі маюць ~31% патэнцыйнага профілю агульнай прыбытковасці. (Каб паглядзець паслужны спіс Дынгмана, Клікніце тут)
У цэлым акцыі PAA маюць рэйтынг моцнай пакупкі паводле кансенсусу аналітыкаў, заснаванага на 6 апошніх аглядах, якія ўключаюць 5 пакупак і 1 утрыманне. Акцыі прадаюцца па цане 12.16 даляра, а іх сярэдняя мэтавая цана ў 15.67 даляра прадугледжвае магчымасць росту на ~12% за 29 месяцаў. (Глядзі Прагноз запасаў PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Далей ідзе OneMain, спажывецкая фінансавая кампанія, якая прапануе фінансавыя паслугі субстандартнай кліенцкай базе, якая звычайна мае цяжкасці з доступам да крэдытаў і капіталу праз банкі. OneMain стаў лідэрам у гэтай нішы, і яе спектр паслуг уключае даступныя крэдыты, спажывецкае фінансаванне і крэдыт, а таксама страхавыя прадукты. Кампанія ўважліва правярае сваіх кліентаў і выкарыстоўвае спецыяльна распрацаваныя фінансавыя прадукты, каб падтрымліваць стаўку па змаўчанні на нізкім узроўні, нават калі яна абслугоўвае кліентаў, якія звычайна не лічацца крэдытаздольнымі.
Агульныя даходы кампаніі былі на рэдкасць стабільнымі і складалі ад 1.2 да 1.29 мільярда долараў; за апошні квартал, 3 квартал 22 г., прыбытак склаў 1.29 млрд долараў. Аднак за апошнія некалькі кварталаў прыбытак знізіўся. У трэцім квартале прыбытак на акцыю кампаніі склаў 3 даляра. Прыбытак на акцыю знізіўся на 1.51% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, але пераўзышоў прагноз у 36 даляра на 1.32%. У канцы трэцяга квартала OneMain мела ліквідныя актывы на 14 мільёнаў долараў.
Гэтая апошняя інфармацыя з'яўляецца ключавой для інвестараў, якія імкнуцца да вяртання, бо грашовыя сродкі забяспечваюць дывідэнды. Апошняя дэкларацыя кампаніі была зроблена ў лістападзе для плацяжу ў памеры 95 цэнтаў, які быў зроблены 4 лістапада. Гадавы дывідэнд па простых акцыях у памеры 3.80 даляра дае прыбытковасць 9.6%, што амаль у 5 разоў перавышае сярэдні паказчык у фірмах, якія каціруюцца на S&P, і больш за 3 пунктаў вышэй, чым у снежні 6.5% інфляцыі ў гадавым вылічэнні. З добрай грашовай падтрымкай і значнай рэальнай нормай прыбытку, гэта дывідэнтная акцыя, якая заслугоўвае паўторнага разгляду.
Другі погляд ён атрымаў ад аналітыка JMP Дэвіда Шарфа, які піша: «One Main Financial, прыкладна ў 5 разоў перавышаючы наш прагноз на 2023 год, уяўляе сабой адно з найбольш пераканаўчых значэнняў, на наш погляд, заснаванае на больш актыўным падыходзе да кіравання крэдытнай рызыкай у параўнанні з аналагамі у другой палове перспектывы генерацыі вялікага капіталу і прырост акцый, абумоўлены адступленнем шматлікіх канкурэнтаў у сектары персанальнага крэдытавання, якія зараз знаходзяцца ў бядзе з-за недахопу фінансавання».
Звяртаючы ўвагу на здольнасць OneMain атрымліваць прыбытак, Шарф уражаны намаганнямі кампаніі па выкупе акцый, палітыкай, якая дапаўняе выплату дывідэндаў, і дадае: «Нават пасля 3 квартала 22 г., у выніку якога акцыянерам было вернута больш за 1 мільярд долараў капіталу, кампанія мае яшчэ 1.4 мільярда долараў выкупу, якія застаюцца з бягучай аўтарызацыі да наступнага чэрвеня».
Зазіраючы ў будучыню, Шарф дае акцыям OMF рэйтынг "Пераўзыдзець" (г.зн. "Купіць") з мэтавай цаной у 49 долараў, што сведчыць аб упэўненасці ў росце на ~24% у наступным годзе. (Каб паглядзець паслужны спіс Шарфа, Клікніце тут)
У цэлым 9 апошніх аглядаў аналітыкаў на OneMain пацвярджаюць кансенсус-рэйтынг Strong Buy з 7 пакупкамі і 2 утрыманнямі. Сярэдняя мэтавая цана складае 44.78 даляра і прадугледжвае рост на 13% ад бягучай гандлёвай цаны ў 39.61 даляра. (Глядзі Прагноз акцый OMF)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі дывідэндаў па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks' Лепшыя акцыі для куплі, інструмент, які аб'ядноўвае ўсю інфармацыю TipRanks аб капітале.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html