У той час як ФРС у рэшце рэшт прымяніла амаль нечувана агрэсіўны падыход у сваіх намаганнях па стрымліванні інфляцыі, яна не спяшалася рабіць гэта, ігнаруючы першапачатковыя дадзеныя. Вядомы эканаміст Махамед Эль-Эрыян кажа, што калі б Федэральная рэзервовая сістэма не адкладала важную палітыку, яна магла б пазбавіць непатрэбнага болю мільёны амерыканскіх сем'яў. Тым не менш, нягледзячы на «няўдалую рэакцыю», пераходзім да сучаснасці і ёсць прыкметы таго, што інфляцыя астывае.
У той час як Эль-Эрыян папярэджвае аб самазаспакоенасці і адзначае больш «складанасць інфляцыі» наперадзе, ён лічыць, што адзін з магчымых сцэнарыяў далейшага развіцця заключаецца ў тым, што ўзровень інфляцыі «працягвае зніжацца, але затым затрымаецца на ўзроўні 3-4% у другой палове гэтага года. »
Калі гэты «ліпкі» сцэнар ажыццявіцца, у інвестараў ёсць спосаб абыйсці гэтую стаўку, схіляючыся да акцыі дывідэндаў, асабліва тыя, якія даюць высокую ўраджайнасць. Гэтыя класічныя абарончыя гульні не толькі забяспечваюць абарону ад любой уваходнай валацільнасці, але і дазваляюць апярэджваць бягучы ўзровень інфляцыі.
Маючы гэта на ўвазе, мы паглыбіліся ў База дадзеных TipRanks і паднялі дзве акцыі з пэўным наборам выразных атрыбутаў: дывідэнтных прыбытковасць не менш за 9% і рэйтынгі Strong Buy ад супольнасці аналітыкаў. Давайце прыгледзімся бліжэй.
Starwood Property Trust (STWD)
Першая высокапрыбытковая дывідэнтная акцыя, якую мы разгледзім, - гэта Starwood Property, найбуйнейшы ў ЗША інвестыцыйны трэст камерцыйнай іпатэчнай нерухомасці (REIT). З'яўляючыся філіялам Starwood Capital Group, адной з найбуйнейшых у свеце прыватных інвестыцыйных кампаній, безумоўна, спрыяе яе справе, і STWD выкарыстаў гэтую сувязь для атрымання, фінансавання і кіравання камерцыйнымі іпатэчнымі крэдытамі і іншымі інвестыцыямі ў камерцыйную нерухомасць як у ЗША, так і за мяжой. За гэтыя гады агульны капітал, укладзены кампаніяй, перавысіў 93 мільярды долараў, і ў цяперашні час Starwood кіруе партфелем агульных актываў больш чым на 27 мільярдаў долараў.
Улічваючы, што яны абавязаны выплачваць 90% падаткаабкладаемага даходу акцыянерам, REITs вядомыя сваімі высокімі выплатамі дывідэндаў, і гэта, безумоўна, так. Starwood прапануе штоквартальны выпуск dividend выплата ў памеры 0.48 даляра, і гэта дае выдатныя 9.6% – гэта больш чым у чатыры разы перавышае сярэднюю дывідэнтную прыбытковасць сярод кампаній, якія каціруюцца на S&P, і лёгка пераўзыходзіць бягучы ўзровень інфляцыі ў 6.5%.
Starwood апублікуе прыбыткі за 4 квартал 22 г. 1 сакавіка, але мы можам паглядзець на вынікі за 3 квартал, каб атрымаць карціну фінансаў кампаніі.
У трэцім квартале 3 года прыбытак кампаніі склаў 22 мільёна долараў, што на 390.54% больш у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і павялічылася з 29.2 мільёнаў долараў у папярэднім квартале. Чысты прыбытак склаў 294 мільёна долараў, што складае 194.6 долара за акцыю.
Па дадзеных кампаніі, 97% партфеляў крэдытавання інфраструктуры і 99% партфеляў камерцыйнага крэдытавання маюць зменныя стаўкі, што робіць іх спрыяльна звязанымі з ростам працэнтных ставак.
Улічваючы бягучую эканамічную сітуацыю, гэта можа быць выгадна для кампаніі, кажа аналітык BTIG Эрык Хаген, якому таксама падабаецца знешні выгляд STWD «як на абсалютнай, так і на адноснай аснове, асабліва каля 20 долараў за акцыю».
«Мы лічым, што ацэнка [STWD] больш падтрымліваецца ў адказ на павышэнне працэнтных ставак... Яшчэ адзін каталізатар, які, на нашу думку, можа разгарнуцца ў прамежкавай/доўгатэрміновай перспектыве, - гэта набыццё партфеляў/кампаній, якія дадаюць новыя вертыкалі або дапаўняюць бягучыя сегменты бізнесу, і/ або патэнцыйнае аддзяленне жылога бізнесу, не звязанага з кіраваннем якасцю, пасля дасягнення большага маштабу. Мы лічым, што транзакцыя з аддзяленнем можа быць падобнай да таго, што STWD зрабіў са SWAY у 2014 годзе, што адкрыла каштоўнасць платформы», — выказаў меркаванне Хаген.
Хаген падмацоўвае гэтыя каментарыі рэйтынгам "Купіць" і мэтавай цаной у 24 долары, мяркуючы, што ў бліжэйшыя месяцы акцыі вырастуць на 20%. Зыходзячы з бягучай дывідэнтнай прыбытковасці і чаканага павышэння кошту, акцыі маюць ~30% патэнцыйнага профілю агульнай прыбытковасці. (Каб паглядзець паслужны спіс Хагена, Клікніце тут)
У іншым месцы на вуліцы, калі адзін аналітык аддае перавагу сядзець на гэтым месцы, а яшчэ двое далучаюцца да Хагена ў клубе быкоў, акцыі атрымліваюць кансенсус-рэйтынг Strong Buy. Прагноз прадугледжвае прырост на 15% за год, улічваючы, што сярэдняя мэтавая цана складае 23 долары. (Глядзі Прагноз акцый STWD)
Crestwood Equity (CEQP)
Далей ідзе Crestwood Equity, галоўны аператар сярэдняга таварыства з абмежаванай адказнасцю. Гэта значыць, кампанія займаецца зборам, перапрацоўкай, захоўваннем і транспарціроўкай нафты і прыроднага газу. Яго актывы размешчаны ў асноўным у басейне Уілістана, Дэлавэра і басейна ракі Паудэр, з сегментамі, падзеленымі на Збор і перапрацоўку на поўначы (Уілістан і басейн ракі Паўэр), Збор і перапрацоўку на поўдні (басейн Дэлавэр) і захоўванне і лагістыку.
У трэцім квартале, апошняй квартальнай справаздачы, выручка Crestwood вырасла на 3% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склала 27.6 мільярда долараў, але не дасягнула кансенсуснай ацэнкі на 1.57 мільёнаў долараў. Чыстая страта кампаніі склала 60 мільёны долараў супраць чыстай страты ў 43 мільёна долараў за аналагічны перыяд мінулага года, хоць скарэкціраваны паказчык EBITDA дасягнуў 39.6 мільёна долараў, павялічыўшыся ў параўнанні з 209.3 мільёна долараў, атрыманых у 139.9 квартале 3 г. павелічэнне на 21%.
Прывабным аспектам тут, відавочна, з'яўляюцца дывідэнды і іх высокая прыбытковасць. Раней на гэтым тыдні CEQP выплачвала квартальныя грашовыя дывідэнды ў памеры 0.655 на звычайную акцыю. Гэта ў гадавым вылічэнні складае 2.62 долара і дае прыбытковасць 10%.
Прыглядаючыся да іншых кампаній па зборы і перапрацоўцы, Crestwood была занятая набыццём і закрыла шэраг здзелак у мінулым годзе, уключаючы набыццё Oasis Midstream Partners і Sendero Midstream. Кампанія таксама прадала два непатрэбныя актывы.
Асвятляючы акцыі Wells Fargo, аналітык Нэд Барамаў лічыць, што падзеі мінулага года настроілі кампанію на будучыню.
«Пасля года збояў, звязаных з надвор'ем, дзейнасці па набыцці/выбыцці, павелічэння рычагоў вышэй мэты кіраўніцтва і перавышэння капіталу ад CHRD, мы лічым, што падраздзяленні CEQP настроены на высокія паказчыкі ў 2023 годзе», — напісаў Барамаў. «Прагназуецца, што капітальныя выдаткі знізяцца на 50-75 млн. долараў ЗША ў параўнанні з 2022 годам, паколькі цяперашняя магутнасць CEQP па зборы/апрацоўцы можа задаволіць рост і больш буйныя праекты G&P на тэрыторыі CEQP завершаны… Мы лічым, што CEQP прысутнічае ў рэгіёнах, якія растуць/стабільна вырабляюць (напрыклад, Бакен, Дэлавэр і PRB), зніжэнне патрабаванняў да капіталу і абароненыя ад інфляцыі кантракты G&P будуць падтрымліваць ацэначную прэмію адносна групы аналагаў G&P».
Прымаючы пад увагу ўсё вышэйсказанае, Барамаў ацэньвае CEQP як "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць"), каб ісці разам з мэтавай цаной у 35 долараў. Калі Барамаў мае рацыю, інвестары будуць атрымліваць прыбытак у памеры ~33% у год. (Каб паглядзець паслужны спіс Барамава, Клікніце тут)
Гледзячы на разбіўку кансенсусу, калі рэйтынгі вагаюцца ад 6 да 2 у карысць пакупкі, а не ўтрымання, гэтыя акцыі прэтэндуюць на кансенсус-рэйтынг "Моцная пакупка". У 31.75 даляра, сярэдняя мэта павінна прынесці прыбытак у 20% у наступным годзе. (Глядзі Прагноз акцый Crestwood)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, выключна выказваюцца аналітыкам. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-sees-inflation-145501086.html