Molson Coors атрымлівае яшчэ адно абнаўленне, арыентаванае на Bud Light

Гэты крок зроблены, калі Нэльсан чакае, што «чарговае павышэнне прыбытку і павышэнне прагнозаў на ўвесь год цяпер выглядае вельмі верагодным, улічваючы рэзкае нядаўняе павелічэнне долі рынку ў Паўночнай Амерыцы ключавых брэндаў кампаніі Miller Lite і Coors Light (+13% за апошнія два месяцы). ) ад пастаяннай рэакцыі спажыўцоў на канкурэнта Bud Light».

Вядуцца спрэчкі наконт таго, як доўга брэнды Molson Coors могуць атрымліваць выгаду ад скандалу Bud Light, у якім партнёрства брэнда з транссэксуалам Дыланам Малвані выклікала бурную рэакцыю. Наступныя рашэнні кіраўніцтва AB InBev (тыкер: BUD) пагоршылі сітуацыю — нават сярод уласных дыстрыб'ютараў кампаніі.

Тым не менш Нэльсан сцвярджае, што павышэнне выглядае ўстойлівым, а ўплыў сітуацыі на прыбытак застаецца недаацэненым інвестарамі. Ён павысіў свае ацэнкі прыбытку Molson Coors за ўвесь год у гэтым і наступным годзе да 4.85 і 4.95 долараў адпаведна з 4.55 і 4.70 долараў раней.

Ён не адзін. У аўторак BofA Securities таксама павысіла рэйтынг Molson Coors, хаця і да нейтральнага, спасылаючыся на павелічэнне долі рынку. Тыдзень таму аналітык TD Cowen Вівіен Азер паўтарыла сваю аптымістычную пазіцыю ў дачыненні да Molson Coors, спаслаўшыся на яе працяглы імпульс долі рынку. 

Тым не менш, быкі AB InBev таксама не адступаюць. Гэта ў значнай ступені таму, што і AB InBev, і Molson Coors усё яшчэ могуць быць пераможцамі ў глабальным сэнсе. Як Баррон раней адзначаў, што памылкі Bud Light выглядаюць як бура ў чайніку, улічваючы сусветны рост AB InBev. The Wall Street Journal таксама падкрэсліў магчымасць пакупкі.

«Улічыце, што зніжэнне аб'ёму ў ЗША за першыя тры тыдні красавіка склала прыкладна 1% [сусветнага аб'ёму AB InBev.] Інцыдэнт з'яўляецца выключна праблемай Злучаных Штатаў», - напісаў у пятніцу Дэйв Навасел з Gimme Credit.

Ён адзначае, што кампанія атрымлівае толькі каля 28% продажаў з Паўночнай Амерыкі і яшчэ меншую частку з ЗША

«З усіх яе геаграфічных сегментаў мы прагназуем, што Паўночная Амерыка будзе рэгіёнам з самым нізкім ростам у 2023 годзе, а Паўднёвая Амерыка і Сярэдняя Амерыка будуць пастаўляць большую частку прыросту», — напісаў Навасел. «Па нашых ацэнках, AB InBev прынясе амаль 62 мільярды долараў даходу ў гэтым годзе, так што ён можа лёгка прыняць удар такога маштабу».

Між тым, у культурных войнах губляецца той факт, што глабальная арганічная траекторыя росту AB InBev выглядае непашкоджанай, у той час як астуджэнне інфляцыі, здаецца, павысіць маржу, а рычагі крэдытавання кампаніі зніжаюцца, паколькі яна выплачвае даўгі.

Усе гэтыя фактары прымусілі Навасела пацвердзіць сваю рэкамендацыю "Купляць" акцыі, а таксама пэўны аптымізм адносна будучыні.

«Мы лічым, што многія з тых, хто выцесніў Bud Light тых, хто п'е Bud Light, верагодна, вернуцца, асабліва калі кампанія адмовіцца замацаваць пазіцыю ў спрэчцы і больш засяродзіцца на характарыстыках самога піва», — напісаў Навасел.

Або, як лаканічна сказаў Гамер Сімпсан: «Вось вам алкаголь: прычына і рашэнне ўсіх жыццёвых праблем».

Напішыце Тэрэзе Рывас па адрасе [электронная пошта абаронена]