Моцны долар ЗША - добрая навіна для тых, хто хоча паехаць за мяжу. Але для фондавага рынку - які ўжо рэзка ўпаў у гэтым годзе - гэта можа прывесці да далейшага падзення, паводле Morgan Stanley.
«Нядаўняе змяненне курсу даляра ЗША стварае невыносную сітуацыю для рызыкоўных актываў, якія гістарычна заканчваліся фінансавым або эканамічным крызісам, або абодвума», - пішуць аналітыкі Morgan Stanley на чале з Майкам Уілсанам у нядаўняй запісцы для інвестараў.
Каманда Уілсана падлічыла, што кожны рост індэкса даляра ЗША на 1% будзе мець адмоўны ўплыў на прыбытак кампаніі на 0.5%.
З пачатку года індэкс даляра ЗША вырас на 16.5%, а S&P 500 упаў на 23.8%.
Не прапусціце
Аналітыкі таксама адзначаюць, што гэтае ўмацаванне даляра адбываецца ў той час, калі цэнтральныя банкі ва ўсім свеце ўзмацняюць грашова-крэдытную палітыку, і гэта не прадвесціць нічога добрага для рынкаў.
"Калі б калі-небудзь быў час шукаць што-небудзь, што можа зламацца, гэта было б", - пішуць яны.
Каманда Уілсана чакае, што S&P 500 упадзе да ўзроўню ад 3,000 да 3,400 у канцы гэтага года або ў пачатку наступнага года. Гэта прадугледжвае далейшае зніжэнне ад 7.6% да 18.5%.
Але гэта не значыць прадаваць усё. Нягледзячы на змрочныя перспектывы, Morgan Stanley па-ранейшаму бачыць станоўчы бок у многіх кампаній. Вось агляд трох, якія ён лічыць асабліва прывабнымі.
Элі Лілі (LLY)
Рынкавая капіталізацыя гэтага амерыканскага фармацэўтычнага гіганта перавышае 300 мільярдаў долараў, а прадукцыя прадаецца ў 120 краінах свету.
Нягледзячы на падзенне рынку ў гэтым годзе, Eli Lilly не з'яўляецца збітай акцыяй.
За першыя шэсць месяцаў 2022 года выручка Eli Lilly вырасла на 6% у гадавым вылічэнні. Між тым, скарэкціраваны прыбытак кампаніі на акцыю павялічыўся на 12% у параўнанні з мінулым годам.
Фактычна ў 17 годзе акцыі выраслі прыкладна на 2022%, і Morgan Stanley чакае, што гэтая тэндэнцыя захаваецца.
Аналітык Тэрэнс Флін мае «залішнюю вагу» для Eli Lilly і нядаўна павысіў мэтавую цану з 395 да 412 долараў.
Улічваючы, што акцыі Eli Lilly зараз гандлююцца прыкладна па 321 долараў за штуку, новая мэтавая цана прадугледжвае патэнцыйны рост на 28%.
Калодзежная вежа (ВЕЛ)
Welltower займаецца нерухомасцю.
У кампаніі няма шыкоўных гандлёвых цэнтраў і шыкоўных офісных будынкаў. Замест гэтага ён засяроджваецца на інфраструктуры аховы здароўя і забяспечвае капітал у нерухомасці для старэйшых аператараў жыллёвага будаўніцтва, пастаўшчыкоў паслявострай дапамогі і сістэм аховы здароўя.
У другім квартале даход Welltower вырас на 2% у гадавым вылічэнні да 29.1 мільярда долараў. Яго чысты аперацыйны прыбытак у той жа краме вырас на 1.47%.
Ахова здароўя з'яўляецца сектарам, устойлівым да рэцэсіі, таму нерухомасць, звязаная з аховай здароўя, звычайна карыстаецца вялікім попытам.
Акрамя таго, кампанія выгады ад сур'ёзнага дэмаграфічнага спадарожнага ветру: старэнне насельніцтва.
Будзьце ў курсе рынкаў: Не прапусціце апошнія навіны і стабільны паток дзейсныя ідэі ад вядучых фірмаў Уол-стрыт. Падпішыцеся зараз на рассылку MoneyWise Investing бясплатна.
Аналітык Morgan Stanley Рональд Камдэм адзначае, што насельніцтва ва ўзросце 75 гадоў і старэй, як чакаецца, будзе расці на 4% штогод да 2030 года, што можа паслужыць каталізатарам для бізнесу Welltower.
У Kamdem рэйтынг кампаніі "залішняя вага" і мэтавая цана ў 90 долараў, што азначае патэнцыял росту ў 37%.
Exxon Mobil (XOM)
Дзякуючы высокім цэнам на нафту, акцыі энергетычных рэсурсаў апынуліся аднымі з лепшых паказчыкаў S&P 500 у гэтым годзе.
Напрыклад, Exxon Mobil вырас на 44% з пачатку года — і гэта пасля моцнага ралі ў 2021 годзе.
Нафтаздабыўны гігант павялічвае прыбытак і грашовы паток у такім асяроддзі коштаў на сыравіну. За першыя шэсць месяцаў 2022 года Exxon атрымала 23.3 мільярда долараў прыбытку, што значна больш, чым 7.4 мільярда долараў за аналагічны перыяд мінулага года. Свабодны грашовы паток за першае паўгоддзе склаў 27.7 мільярда долараў супраць 13.8 мільярда долараў за аналагічны перыяд мінулага года.
Надзейныя фінансавыя паказчыкі дазваляюць кампаніі вяртаць грошы інвестарам. Exxon штоквартальна выплачвае дывідэнды ў памеры 88 цэнтаў на акцыю, што азначае гадавы даход 3.8%.
Аналітык Morgan Stanley Дэвін МакДэрмат мае «залішні» рэйтынг Exxon і нядаўна павысіў мэтавую цану да 113 долараў — прыкладна на 23% вышэй за цяперашні ўзровень.
Што чытаць далей
Дэмакраты Палаты прадстаўнікоў афіцыйна падрыхтавалі законапраект, які забараняе палітыкам, суддзям, іх мужам і дзецям гандляваць акцыямі - але вось што яны ўсё яшчэ робяць дазволена валодаць і рабіць
Мільярдэр Карл Ікан папярэджвае, што "горшае яшчэ наперадзе", але калі хтосьці з гледачоў папрасіў яго фондавыя выбары, ён прапанаваў гэтыя 2 «танныя і жыццяздольныя» назвы
Вы належыце да ніжэйшага, сярэдняга або вышэйшага класа Амерыкі? Як расце ваш даход
Гэты артыкул змяшчае толькі інфармацыю і не павінен тлумачыцца як парада. Ён прадастаўляецца без якіх -небудзь гарантый.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-just-warned-us-144500462.html