Што агульнага паміж воблачнымі вылічэннямі, лічбавай трансфармацыяй, прадукцыйнасцю, аўтаматызацыяй прадпрыемства і бяспекай? Усё гэта свецкія тэндэнцыі росту харчавання Microsoft (MSFT) топ-лайн, у адпаведнасці з Morgan Stanley Кейт Вайс.
Спалучыце гэтыя мегатэндэнцыі з «моцнай аперацыйнай эфектыўнасцю, якая спрыяе пашырэнню рэнтабельнасці», і ў выніку атрымаецца кампанія, прыбытак на акцыю якой праз 20 гадоў дасягне 5 і больш долараў.
Зараз мы набліжаемся да фазы сярэдзіны цыкла на шляху аднаўлення эканомікі, кажа Вайс, які лічыць, што інвестары шукаюць актывы з «моцнымі свецкімі фактарамі росту, цвёрдым цэнаўтварэннем і ростам даходаў, здольных значна апярэджваць інфляцыю». Microsoft выконвае ўсе патрабаванні.
Вайс лічыць, што магчымасці камерцыйнага росту кампаніі можна падзяліць на дзве шырокія катэгорыі.
Адзін — з «базы інфармацыйных работнікаў». Гэта ўключае ў сябе 400 мільёнаў супрацоўнікаў, якія выкарыстоўваюць пакет Office, які дае кампаніі магчымасць «прадаваць дадатковыя функцыянальныя магчымасці для карыстальнікаў». Гэта ўключае ў сябе прадукты для сумеснай працы і камунікацыі (Teams), аналітыкі і візуалізацыі (PowerBI), бяспекі канчатковых кропак (Defender) і кіравання ідэнтыфікацыяй (Azure AD). «Памнажэнне сярэдняй цаны любога з гэтых рашэнняў на 400 мільёнаў дае вялікія патэнцыйныя магчымасці на рынку», — адзначае Вайс.
Другая група прадугледжвае «выкарыстанне сваёй платформы для больш шырокіх карпаратыўных рашэнняў». Прапановы Intelligence Cloud і Dynamics 365 з'яўляюцца «фундаментальнымі тэхналогіямі», такімі як воблачныя вылічэнні, кіраванне дадзенымі і машыннае навучанне, сярод іншага.
Гэта дае прадпрыемствам магчымасць ствараць - або набываць - "сучасныя прыкладанні наступнага пакалення".
«Інакш кажучы, — тлумачыць Вайс, — гэта платформа, на якой тысячы кампаній могуць марнаваць дзясяткі мільёнаў долараў у год».
Усё гэта пазіцыянуе Microsoft на лепшае ў параўнанні са шматлікімі свецкімі тэндэнцыямі росту, якія, паводле ацэнак Вейса, будуць паказваць 15% CAGR даходаў да 26 CY.
Але выйграе не толькі верхняя лінія. Паколькі Azure паварочваецца да «рашэнняў з большай вартасцю», а кампанія працягвае працаваць «вельмі эфектыўна», Вайс бачыць магчымасць як для валавой рэнтабельнасці (~50 батаў у секунду ў год), так і для пашырэння аперацыйнай маржы (да ~47% у 27 фінансавым годзе).
Выдатна для Microsoft, але што ўсё гэта значыць для інвестараў? Вайс паўтарыў рэйтынг "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") на MSFT разам з мэтавай цаной у 372 долары. Калі гэта правільна, інвестары могуць набіць кішэні з ~23% прыбыткам. (Каб паглядзець паслужны спіс Вайса, Клікніце тут)
На Уол-стрыт няма праціўнікаў Microsoft. Як і ў Morgan Stanley, усе астатнія 28 аглядаў станоўчыя, што робіць кансенсус-рэйтынг Strong Buy. Сярэдняя мэтавая цана крыху вышэйшая за цану Вайса і складае 375.22 даляра, што сведчыць аб тым, што акцыі вырастуць на 21% на працягу наступных 12 месяцаў. (Глядзіце аналіз акцый Microsoft на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце "Лепшыя акцыі TipRanks" Best Buy to Buy - нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе дадзеныя пра капітал TipRanks.
Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, выключна выказваюцца аналітыкам. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-pounds-table-microsoft-202921663.html