Буйны інвестыцыйны банк Morgan Stanley ужо некалькі месяцаў папярэджвае пра ўсё больш складаныя эканамічныя ўмовы, і галоўны стратэг фірмы па акцыях ЗША Майк Уілсан узначаліў нядаўнюю нататку на тэму абарончага інвеставання, асабліва інвеставання дывідэндаў.
Уілсан выкладае дакладную стратэгію для інвестараў у дывідэнды, пачынаючы з таго факту, што лепшыя акцыі з дывідэндамі па сваёй прыродзе забяспечваюць паток даходу, які адначасова з'яўляецца бяспечным і стабільным, і забяспечваюць абарону інвестараў у любым рынкавым асяроддзі.
«Мы лічым, што «прыемная кропка дывідэндаў» заключаецца не ў тым, каб знайсці акцыі з самай высокай прыбытковасцю, - кажа Уілсан, - а ў тым, каб знайсці паслядоўныя кампаніі, якія могуць павялічваць свае дывідэнды год за годам і маюць даказаны вопыт. Менавіта гэтая асноўная стабільнасць у спалучэнні з прыбыткам ад дывідэндаў можа забяспечыць абарончую падушку ў перыяды турбулентнасці рынку - падобна да сённяшняга асяроддзя».
На гэтым фоне аналітыкі Morgan Stanley выбралі акцыі, якія прапануюць інвестарам адны з самых надзейных даступных дывідэндаў. Выкарыстоўваючы Платформа TiipRanks, мы сабралі падрабязную інфармацыю аб трох з гэтых выбараў. Давайце акунемся.
Philip Morris International Inc. (PM)
Першая акцыя, якую мы разгледзім, Philip Morris, добра вядомая як адна з найбуйнейшых у свеце тытунёвых кампаній і ўладальнік шаноўных цыгарэт Marlboro. У той час як цыгарэты і іншыя вырабы для курэння складаюць ільвіную долю продажаў фірмы, PM моцна падкрэслівае сваю бясдымную лінейку прадуктаў. Сюды ўваходзяць вейпы, тытунёвыя вырабы з нагрэвам і пероральные нікацінавыя пакеты. Кампанія можа пахваліцца тым, што яе бяздымная прадукцыя, асабліва тытунёвыя лініі з падагрэвам, дапамагла больш чым 13 мільёнам дарослых курцоў ва ўсім свеце кінуць паліць.
Дывідэнды кампаніі вартыя ўважлівага вывучэння, бо яны прапануюць інвестарам надзейную аплату з доўгатэрміновай гісторыяй стабільнага росту. PM упершыню пачаў выплачваць дывідэнды ў 2008 годзе, калі стаў публічным; з тых часоў кампанія не прапускала штоквартальны плацёж - і кожны год павялічвала дывідэнды з CAGR 7.5%. Бягучая штоквартальная выплата дывідэндаў складае 1.27 долара за акцыю, што на 2 цэнта больш, чым у папярэднім квартале. Дывідэнды ў гадавым вылічэнні складаюць 5.08 даляра на звычайную акцыю і складаюць моцныя 5.3%. Выплата новых атрыманых дывідэндаў запланавана на 27 верасня.
Выплата дывідэндаў забяспечваецца і цалкам пакрываецца за кошт рэгулярнага квартальнага прыбытку PM, які ў 2 квартале 22 г. склаў 1.32 долара за разбаўленую акцыю. Philip Morris плануе разводненую прыбытковасць на акцыю за ўвесь год у дыяпазоне ад 5.73 да 5.88 долараў, што з'яўляецца добрай навіной для інвестараў у дывідэнды, паколькі дасягненне гэтай мэты дазволіць кампаніі захаваць дывідэнды даступнымі.
Аналітык Памэла Каўфман, асвятляючы гэты тытунёвы магазін для Morgan Stanley, звяртае ўвагу на рост продажаў кампаніі ў бяздымных прадуктах, а таксама на яе ў цэлым добрае фінансавае становішча, рэкамендуючы акцыі.
«Вынікі за 2 квартал адлюстроўваюць многія ключавыя прынцыпы нашай дысертацыі, у тым ліку прывабны імпульс IQOS з паскарэннем росту новых карыстальнікаў IQOS, цвёрдыя асновы гаручых матэрыялаў са станоўчай доляй/аб'ёмам міжнароднага рынку цыгарэт і павелічэнне асноўных рэкамендацый», — выказаў меркаванне Каўфман.
Забягаючы наперад, Каўфман ацэньвае PM як "Залішнюю вагу" (г.зн. "Купляй") і ўсталёўвае мэтавую цану ў 112 долараў з патэнцыялам росту ~16%. (Каб паглядзець паслужны спіс Каўфмана, Клікніце тут)
У цэлым, акцыі Philip Morris маюць кансенсус "Умераная купля з вуліцы", заснаваны на 7 аглядах, якія ўключаюць 4 пакупкі і 3 утрымання. (Глядзіце прагноз PM на TipRanks)
Кампанія Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Далей ідзе Citizens Financial Group, рознічная банкаўская фірма на рынках ЗША. Citizens Financial базуецца ў Род-Айлендзе і працуе праз 1,200 аддзяленняў у 14 штатах з цэнтрам у Новай Англіі, але распаўсюджваецца на рэгіёны Сярэдняй Атлантыкі і Сярэдняга Захаду. Рознічныя і камерцыйныя кліенты могуць атрымаць доступ да поўнага спектру паслуг, уключаючы разліковыя і дэпазітныя рахункі, пазыкі прыватным і малым прадпрыемствам, кіраванне багаццем і нават абмен замежнай валюты. Для кліентаў, якія не могуць дабрацца да філіяла, CFG прапануе мабільны і анлайн-банкінг, а таксама больш за 3,300 банкаматаў.
Даходы Citizens Financial перавысілі 2.1 мільярда долараў у 2 квартале 22 г., павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 23.5%. Прыбытак апынуўся ніжэй чаканага; пры 364 мільёнах долараў, чысты прыбытак знізіўся на 43% г/г, а прыбытак на акцыю склаў 67 цэнтаў, што было менш за палову ад 1.44 долара, зарэгістраваных у квартале мінулага года.
Нягледзячы на падзенне прыбытку і кошту акцый, Citizens Financial адчувала сябе дастаткова ўпэўнена, каб пашырыць сваю праграму вяртання капіталу. У ліпені Рада санкцыянавала выкуп акцый на суму да 1 мільярда долараў і павелічэнне на 250 мільёнаў долараў у параўнанні з папярэднім дазволам.
У той жа час кампанія таксама аб'яўляе аб павелічэнні штоквартальнай выплаты дывідэндаў па звычайных акцыях на 8%. Новы плацёж у памеры 42 цэнтаў за акцыю быў зроблены ў жніўні; гэта ў гадавым вылічэнні да $1.68 і дае прыбытковасць 4.5%. Citizens Financial мае гісторыю як надзейных выплат дывідэндаў, так і рэгулярных павелічэнняў, пачынаючы з 2014 года; за апошнія тры гады дывідэнды павялічваліся двойчы.
Гэтая акцыя прыцягнула ўвагу Morgan Stanley Бэтсі Грасэк, які выкладае аптымістычныя аргументы для пакупкі ў CFG.
«Мы з'яўляемся грамадзянамі з залішняй вагой з-за росту даходаў вышэй за аналагаў, абумоўленага шматлікімі шырокімі фактарамі, у тым ліку дыферэнцыраванымі катэгорыямі крэдытаў, якія стымулююць лепшы рост крэдытаў, чым у аналагаў, дысцыплінаваным кіраваннем выдаткамі і ростам прыбытку на акцыю ад набыццяў на аснове платы. », - напісаў Грасэк.
Рэйтынг Graseck "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") прадугледжвае мэтавую цану ў 51 долар. Калі яе дысертацыя будзе апраўдана, за дванаццаць месяцаў патэнцыйна можа быць прыбытак на ~37%. (Каб паглядзець паслужны спіс Грасэка, Клікніце тут)
Фінансава надзейныя банкаўскія фірмы абавязкова прыцягнуць увагу Уол-стрыт, а акцыі CFG маюць 13 нядаўніх аглядаў аналітыкаў, у тым ліку 10 для пакупкі і 3 для ўтрымання, што дае акцыям кансенсус-рэйтынг Strong Buy. Сярэдняя мэтавая цана ў 46.85 даляра прадугледжвае прыбытак на ~28% за год ад гандлёвай цаны ў 36.76 даляра. (Глядзіце прагноз акцый CFG на TipRanks)
Авалон-Бэй (AVB)
Трэці выбар Morgan Stanley, які мы разглядаем, - AvalonBay, фонд інвестыцый у нерухомасць (REIT), які спецыялізуецца на нерухомасці кватэр. REIT маюць моцную рэпутацыю па выплаце салідных дывідэндаў; па падатковых кодэксах яны павінны вяртаць пэўны працэнт прыбытку непасрэдна акцыянерам і часта выкарыстоўваюць дывідэнды для выканання нарматыўных патрабаванняў. Кампанія AvalonBay валодае, набывае, распрацоўвае і кіруе шматсямейнымі забудовамі ў сталічнай зоне Нью-Ёрка/Нью-Джэрсі, у Новай Англіі і рэгіёнах Сярэдняй Атлантыкі, на паўночным захадзе Ціхага акіяна і ў Каліфорніі. Кампанія нацэлена на нерухомасць у вядучых гарадскіх цэнтрах сваіх аперацыйных раёнаў.
Рост арэнднай платы быў важным кампанентам агульнага павелічэння ўзроўню інфляцыі, і гэта знайшло адлюстраванне ў верхняй радку AvalonBay. Выручка кампаніі ў 2 квартале склала 650 мільёнаў долараў і стала самай высокай за апошнія два гады. Што тычыцца даходаў, больш шумнага паказчыка, AvalonBay паведаміла пра 138.7 мільёна долараў чыстага прыбытку, які належыць акцыянерам; разведзены прыбытак на акцыю склаў 99 цэнтаў на акцыю, знізіўшыся з 3.21 даляра ў квартале мінулага года.
У той час як прыбытак на акцыю знізіўся, кампанія сапраўды паведаміла пра прырост у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года ў ключавым паказчыку, фінансаванні ад аперацый (FFO), якое прыпадае на долю звычайных акцыянераў. На разведзенай аснове FFO вырас на 22% г/г, з $1.97 да $2.41. Гэта варта адзначыць інвестарам у дывідэнды, паколькі FFO звычайна выкарыстоўваецца REIT для пакрыцця дывідэндаў.
Апошні раз дывідэнды AvalonBay выплачваліся ў ліпені па 1.59 долара за звычайную акцыю. Наступны плацёж, за кастрычнік, ужо заяўлены ў тым жа памеры. Штоквартальны плацёж у памеры $1.59 складае $6.36 за звычайную акцыю і дае прыбытковасць 3.3%. Кампанія AvalonBay выплачвала штоквартальныя дывідэнды ў кожным квартале - не прапускаючы ніводнага моманту - з моманту выхаду на біржу ў 1994 годзе, і за апошнія 28 гадоў у сярэднім гадавы рост плацяжоў склаў 5%.
Аналітык Морган Стэнлі Адам Крэмер бачыць шлях наперад для гэтай кампаніі і тлумачыць, чаму інвестарам варта ўвайсці зараз: «Мы лічым, што AVB можа гандляваць з прэміяй у параўнанні з [аналагамі] у нашым ахопе, улічваючы лідзіруючы ў аналагах SS-Revenue і моцны рост FFO на акцыю і дыферэнцыяванае развіццё праграма. Мы лічым, што ў інвестараў ёсць "бясплатны варыянт" у канвееры распрацоўкі, паколькі бягучая цана акцый прадугледжвае ~19.7-кратны множнік у параўнанні з нашым '23e FFO ex. знешні рост».
Крамер выкарыстоўвае гэтыя каментарыі, каб падтрымаць свой рэйтынг "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") на акцыі, і яго мэтавая цана, усталяваная ў 242 долары, сведчыць аб тым, што AVB мае патэнцыял росту на 26%. (Каб паглядзець паслужны спіс Крамера, Клікніце тут)
Увогуле, акцыі AVB маюць 8 пакупак і 11 утрыманняў, што робіць кансенсус-рэйтынг аналітыкаў умеранай пакупкай. Акцыі з'яўляюцца самымі дарагімі ў гэтым спісе: $190.87 за акцыю, а сярэдняя мэтавая цана ў $226.17 сведчыць аб патэнцыяле росту ~18% у бліжэйшыя месяцы. (Глядзіце прагноз акцый AVB на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі дывідэндаў па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html